股癌筆記EP710

股癌EP557 36:24有云：非常感謝各位聽眾會幫我做筆記，現在要強調一下，作筆記的這個讓我非常感恩，只是有滿多筆記都會幫我自己去亂節錄重點，再來這要稍微注意一下，不是說不能寫筆記，只是覺得有些東西還是要儘量去找原形食物啦，那有人幫你總結快速的做複習我覺得很好

壹、節目內容

一、閒聊

(一)、兒子學校萬聖節Cosplay活動

1.這次要跟上同學的腳步去認真打扮

2.cos小次郎，但背心太小，後面買2XL才勉強穿下

3.前一天滿開心的，但週五台股狂崩，早上心情巨差

4.那天台北兒童新樂園巨熱，很火大

5.嘎敏手錶很厲害偵測到MK處於高壓狀態直到十二點半

6.演了一個早上的好爸爸，到了中午十二點趕快回家處理部位，壓力指數就掉下去了

7.跟林口富爸爸聊到，以後在活動前後要降低部位，上次的萬聖節活動也是出事情

8.某個標的看到不錯，跟林口富爸爸講，富爸爸直接轟上去，後來最高點大概兩三倍，現在回跌也是有一倍之多

9.進步：沒有一直看手機，而之前有重倉結果吃跌停愁雲慘霧，富爸爸漲停

10.其實就算現在遇到金融海嘯也是死不了，沒槓要怎麼掛掉

11.金句：應該把風控放在第一位，特別是當你好不容易已經打下一些根基之後，其實你最怕的是你重新窮回去，或是犯了一些明明就是不需要去扛風險的錯，以前會扛風險是因為反正你就是一窮二白兩片屁股麻，那所以有時候覺得說，反正老子就賭了，死了就算了，現在你不能夠死了，不能夠爆炸了

12.以前不喜歡節日，現在喜歡的原因：可以成為一個錨點，可以記得節日在幹嘛，和地方NPC的一些故事，這些東西幫助自己記住過去這段時間發生了什麼事情，有沒有變成一個更好的人，有沒有做得更好，是很好的去檢驗過去跟放眼未來，把事情做好的一種衡量指標

13.金句：不管你是準備要吃土了，還是準備要出山了，我希望都還是可以為自己、為家人、為孩子準備一個非常好的驚喜，要知道說，其實錢都會再回來的，終究是會再回來的，只是時間長跟短而已

二、市場話題

(一)、近期操作

1.前幾波反彈都有打住且減碼位置滿漂亮的，沒有被殺尾盤

2.等到週三看起來像樣的反彈之後，我就衝進去被騙了

3.雖然沒有很大，但就是扛了沒有必要的額外損失，週四週五砍掉

4.感覺已經跌到相對便宜區，所以理論上買的東西不一定要急著砍掉，可是買太多了，所以只好跟著砍

(二)、盤面進入詭譎狀態，慢慢進入崩壞的劇本

1.本來規劃：勇氣反彈，可以持續下去的話，可以期待Anthropic上市前後再來做調整

2.改變劇本：因為直接破底下去，如果規劃真的開始有東西斷頭的話，要怎麼操作

3.本來就有觀察台股融資指標，這一波融資都沒有在減的

4.融資不一定會大減：融資一大部分都是卡在正2產品裡面，無法想像正2的融資要被洗出來的話，盤要跌多少

5.最早起來的光通快要進入斷頭的領域，大概5~10%

6.融資很高的部位有機會率先趕底，會跌很深反彈也可能漲最多的

7.硬往好處想：開始有東西要被斷出來了

8.即便後面盤面再次轉好，還會更加的保守

9.一波下去，看融資清得掉的東西否能彈起，彈得起來就有機會

10.眼見為憑：一定要看到一些東西真的出現才會去做調整，否則從2023年到現在幾個修正，如果每次修正就全面轉空的話，早就被嘎翻了

(三)、雲端巨頭的電話會議

1.開出來的數字都算是非常好的

2.沒有任何一家提到需求變慢：Azure是48%的加速，Google cloud是100%以上，AWS也是4成，Meta的廣告也是漲了3成

3.硬要找理由：可能是在看現金流這塊

4.從過去你發展AI會被獎勵，不發展AI就會被懲罰，到現在會要求財務報表是穩健的

5.年初很難想像蘋果跟微軟股價表現最好

6.超乎想像：原以為Google的模型重新登頂後股價會有所表現，結果重摔10幾%

7.可以接受去預判，結果看錯失敗就跌爛，代表分析沒有到位，被懲罰活該，可是分析判斷正確後，市場並沒有給我回饋時，就會進入詭譎狀態，要預判別人的預判

8.喪失宙斯法則：沒有辦法相信人與人之間的互動，很多操作看起來像是隨機性的感覺，就只能回到基本面，選擇買保守便宜的東西

(四)、英特爾爆炸

1.伺服器的CPU表現很好，資料中心成長是15年最強供不應求，下周AMD應該也是往這個方向

2.SNDK：Agentic AI要用到的CPU跟背後附帶的記憶體用量算是新一波的成長曲線

3.英特爾重摔的理由：PC端不好，但這理由每個人都知道，只是市場情緒導致大家更加審視這件事

4.大環境：伺服器CPU表現好沒錯，但不見得是x86是最大受惠，現在有滿多走向ARM架構，且x86架構有AMD在搶市占

5.英特爾產能卡東西：Granite Rapids主力用的intel 3在愛爾蘭擴廠2027下半年才會投產，以及EMIB基板缺貨

6.PTSD體感：2022年的長短料問題，原以為庫存越多，等到短料到手後就可以拿到訂單，結果升息、烏俄戰爭反轉大爆炸

7.在AI上可以說有估值問題，但回到產業面，潛在的利空是那些neocloud大爆炸，而採購的半成品被釋出，讓其他人收購，而短期內不需要拉這麼多貨

(五)、小陷阱題

1.現象：某些非AI center的半導體製造商或設計者股價表現良好的公司股價表現良好

2.主要核心股價支撐理由：並不是說AI不行所以要輪到消費性、車用，而是對沖基金降槓桿

3.很多quantitative會去做嚴格的多空配置，現在狀況不佳而要降部位，就會減少多單回補空單

4.前面提到股價表現良好的公司就是之前的空單回補

5.還在強勢的東西可能是對沖基金降部位回補空單的結果

三、回答QA的部分

(一)、金句：有錢其實就只是隨心所欲不踰矩，你想幹嘛都可以，那只是多一個選擇

(二)、金句：當你起心動念，想要一個東西跟你真正獲得那個東西的之間，那個是最快樂的

(三)、金句：你不應該是確認了某個關係之後，才開始去做一些奇怪的事情，就是你本來該怎麼樣做，你想要怎麼樣跟人家相處，你就是維持下去，因為是用演的，你可能在一起之後，或是婚後，也會很辛苦啦

(四)、金句：並沒有說什麼，過了一個沸點之後，你就可以做什麼事情，真的會在一起的人，第一次約會就做什麼，對方也會可以，所以根本也不需要那個確認，不會的就是不會

(五)、金句：窮追猛打之後就獲得什麼，對方可能不一定是愛你，可能只是習慣了你的存在，或是他沒有別的選項，要跟你在一起

(六)、金句：愛這種東西，有時候必然也必須的有點盲目，真的是靠感覺，你也說不上為什麼，講不出來到底愛你哪裡

貳、操作日記：(無推薦買賣之建議，只是記錄自己的操作紀錄，不要亂跟單當韭菜)

一、砍掉台達電、國巨

二、砍掉欣興、台光電換聯發科

參、重點

一、金句

(一)、應該把風控放在第一位，特別是當你好不容易已經打下一些根基之後，其實你最怕的是你重新窮回去，或是犯了一些明明就是不需要去扛風險的錯，以前會扛風險是因為反正你就是一窮二白兩片屁股麻，那所以有時候覺得說，反正老子就賭了，死了就算了，現在你不能夠死了，不能夠爆炸了

(二)、不管你是準備要吃土了，還是準備要出山了，我希望都還是可以為自己、為家人、為孩子準備一個非常好的驚喜，要知道說，其實錢都會再回來的，終究是會再回來的，只是時間長跟短而已

(三)、有錢其實就只是隨心所欲不踰矩，你想幹嘛都可以，那只是多一個選擇

(四)、當你起心動念，想要一個東西跟你真正獲得那個東西的之間，那個是最快樂的

(五)、你不應該是確認了某個關係之後，才開始去做一些奇怪的事情，就是你本來該怎麼樣做，你想要怎麼樣跟人家相處，你就是維持下去，因為是用演的，你可能在一起之後，或是婚後，也會很辛苦啦

(六)、並沒有說什麼，過了一個沸點之後，你就可以做什麼事情，真的會在一起的人，第一次約會就做什麼，對方也會可以，所以根本也不需要那個確認，不會的就是不會

(七)、窮追猛打之後就獲得什麼，對方可能不一定是愛你，可能只是習慣了你的存在，或是他沒有別的選項，要跟你在一起

(八)、愛這種東西，有時候必然也必須的有點盲目，真的是靠感覺，你也說不上為什麼，講不出來到底愛你哪裡

二、本集啟發

(一)、出現了PTSD了，2022年的體感有點回來了，短期先看反彈，看能不能過前高，若一低比一低更低的話，那就要小心了

(二)、基本面還是得等到看到後再來處理，槓桿就先不要上，反彈也是保守看

三、節目內容

(一)、近期操作

1.前幾波反彈都有打住且減碼位置滿漂亮的，沒有被殺尾盤

2.等到週三看起來像樣的反彈之後，我就衝進去被騙了

3.雖然沒有很大，但就是扛了沒有必要的額外損失，週四週五砍掉

4.感覺已經跌到相對便宜區，所以理論上買的東西不一定要急著砍掉，可是買太多了，所以只好跟著砍

(二)、盤面進入詭譎狀態，慢慢進入崩壞的劇本

1.本來規劃：勇氣反彈，可以持續下去的話，可以期待Anthropic上市前後再來做調整

2.改變劇本：因為直接破底下去，如果規劃真的開始有東西斷頭的話，要怎麼操作

3.本來就有觀察台股融資指標，這一波融資都沒有在減的

4.融資不一定會大減：融資一大部分都是卡在正2產品裡面，無法想像正2的融資要被洗出來的話，盤要跌多少

5.最早起來的光通快要進入斷頭的領域，大概5~10%

6.融資很高的部位有機會率先趕底，會跌很深反彈也可能漲最多的

7.硬往好處想：開始有東西要被斷出來了

8.即便後面盤面再次轉好，還會更加的保守

9.一波下去，看融資清得掉的東西否能彈起，彈得起來就有機會

10.眼見為憑：一定要看到一些東西真的出現才會去做調整，否則從2023年到現在幾個修正，如果每次修正就全面轉空的話，早就被嘎翻了

(三)、雲端巨頭的電話會議

1.開出來的數字都算是非常好的

2.沒有任何一家提到需求變慢：Azure是48%的加速，Google cloud是100%以上，AWS也是4成，Meta的廣告也是漲了3成

3.硬要找理由：可能是在看現金流這塊

4.從過去你發展AI會被獎勵，不發展AI就會被懲罰，到現在會要求財務報表是穩健的

5.年初很難想像蘋果跟微軟股價表現最好

6.超乎想像：原以為Google的模型重新登頂後股價會有所表現，結果重摔10幾%

7.可以接受去預判，結果看錯失敗就跌爛，代表分析沒有到位，被懲罰活該，可是分析判斷正確後，市場並沒有給我回饋時，就會進入詭譎狀態，要預判別人的預判

8.喪失宙斯法則：沒有辦法相信人與人之間的互動，很多操作看起來像是隨機性的感覺，就只能回到基本面，選擇買保守便宜的東西

(四)、英特爾爆炸

1.伺服器的CPU表現很好，資料中心成長是15年最強供不應求，下周AMD應該也是往這個方向

2.SNDK：Agentic AI要用到的CPU跟背後附帶的記憶體用量算是新一波的成長曲線

3.英特爾重摔的理由：PC端不好，但這理由每個人都知道，只是市場情緒導致大家更加審視這件事

4.大環境：伺服器CPU表現好沒錯，但不見得是x86是最大受惠，現在有滿多走向ARM架構，且x86架構有AMD在搶市占

5.英特爾產能卡東西：Granite Rapids主力用的intel 3在愛爾蘭擴廠2027下半年才會投產，以及EMIB基板缺貨

6.PTSD體感：2022年的長短料問題，原以為庫存越多，等到短料到手後就可以拿到訂單，結果升息、烏俄戰爭反轉大爆炸

7.在AI上可以說有估值問題，但回到產業面，潛在的利空是那些neocloud大爆炸，而採購的半成品被釋出，讓其他人收購，而短期內不需要拉這麼多貨

(五)、小陷阱題

1.現象：某些非AI center的半導體製造商或設計者股價表現良好的公司股價表現良好

2.主要核心股價支撐理由：並不是說AI不行所以要輪到消費性、車用，而是對沖基金降槓桿

3.很多quantitative會去做嚴格的多空配置，現在狀況不佳而要降部位，就會減少多單回補空單

4.前面提到股價表現良好的公司就是之前的空單回補

5.還在強勢的東西可能是對沖基金降部位回補空單的結果