聲明：本筆記為筆者主觀認知做的重點，方便筆者查找資料為主，故建議讀者去聽節目以利了解前因後果。筆記內括號內容為筆者主觀想法補述
股癌EP557 36:24有云：非常感謝各位聽眾會幫我做筆記，現在要強調一下，作筆記的這個讓我非常感恩，只是有滿多筆記都會幫我自己去亂節錄重點，再來這要稍微注意一下，不是說不能寫筆記，只是覺得有些東西還是要儘量去找原形食物啦，那有人幫你總結快速的做複習我覺得很好
壹、節目內容
一、閒聊
(一)、NMEA亞洲新媒體高峰會
1. 在會上分享肖楠資本、烏杉資本規劃
2.目前已經出去四張支票
3.問題：要怎麼做IP?怎麼成本控管?為何成本會如此高?
4.在某些資本化成熟的地方，遊戲製作已經成為一些軍火競賽，用更好的引擎做出更好的遊戲
5.主流遊戲問題：拚遊戲引擎、砸一大堆錢聘一堆顧問了解DEI什麼的，搞一堆有的沒的，做成四不像的東西
6.鎖定小型團隊：新創遊戲有些彈性和空間可以去突圍，不用管繁文縟節，因為不去解決問題會馬上遇到倒閉危險
7.最重要：遊戲性，好玩並滿足市場需求最重要，遊戲公司在做錯誤的事情就是想教育市場跟玩家，灌輸政治正確的東西，玩家是來打遊戲的不是來上課的
8.避免趕鴨子上架，為了遊戲公司的投資人或美化財報，使遊戲半成品就上架，然後再額外收費
9.金句：如果把創業的東西想得很透徹才要創業的話，那就不會創業了；如果只是兩片屁股一個熱血衝進去，莫名其妙東西就長得滿大的
二、市場話題
(一)、鋪天蓋地的Google
1.因為股價強就會亂吹，但請冷靜
2.以前因為Google走錯路，所以不看好，但後面撤掉並走回正軌後，就覺得可以看了
3.Google供應鏈已經被開圖了，因為股價上來效率就起來了，像是板材(精成科?)、光通元件(光聖?)、組裝廠(鴻海?廣達?)，若有標的沒在動的要注意
4.比較TPU和GPGPU分高低沒有太大意義，單顆晶片TPU可能贏不過，但伺服器叢集Google可能是最大的，可又GPGPU的晶片對晶片傳遞速度很強大
5.進入看線型階段：先進去蹲的話，並不會馬上倒貨給市場，因為不知道市場會多瘋狂去炒這標的
6.今天大家才突然想到聯發科也是受惠者，畢竟前面記憶體影響手機成本還是很大，大家有所顧忌
7.捧Google踩輝達：並非ASIC出來GPGPU就要死掉，很像是Q布出來以後就以為玻纖布要完蛋一樣，但最後發現錯殺日東紡噴爛，畢竟市場持續擴大
8.若有人要亂殺亂灌輝達的話，就是重新介入的機會
(二)、Google的TPU
1.博通：為TPU最大的供應商，直接做整顆晶片出貨給Google，總價接近一萬美金，包含6顆HBM，HBM一顆500~700鎂，所以一顆die大概是賺五千多鎂
2.發哥：到了第七代才切入，由Google設計晶片，發哥做IO和後段的CoWos，一顆die大概一、兩千美元左右，雖收費較低，但可能做為第二供應鏈去得到更多機會
3.Google需求很大：博通2026年有兩百多K的CoWos，其中大比例要給Google；發哥大概20~30K，一片CoWos可以割出15顆晶片，所以發哥大概有30萬顆晶片。
4.封裝測試廠的機會：但發哥加博通給出的量不及需求的一半，而CoWos-S台積電可能沒意願擴產，可能CoWos會外溢到後段封裝測試廠
(三)、未來劇本
1.若台積電願意擴廠解決瓶頸，IC設計營收會噴爆，而台積電也會灌進更多營收
2.若不願意大擴廠且AI沒有休息的話，可以看其他後段封裝業者跟封裝材料，甚至是英特爾的EMIB
3.英特爾的EMIB：TPU要到V9才會用到EMIB，微軟Maia後面代數也會使用
三、回答QA的部分
(一)、金句：非常感謝老婆，若沒有老婆的話，今天就不會有漂亮的聖誕樹跟兩個兒子以及很愛求關注的狗，如果沒有他的話就沒有這一切；若只有自己的話，不管怎麼發展，只會有三坪的房間，冷氣跟電腦越用越好，但不會想到其他生活條件
(二)、精句：合資開公司，從一開始沒有簽合約無套中出，到後來有簽合約套子戴兩成，後面還是回到無套的狀態，疑人不用用人不疑，誠心推薦大家白紙黑字，但自己不一定會白紙黑字
(三)、金句：建議大家如果公司可以打折認股票一定要認，你這家公司整天讓你們累死，可是真的越來越賺錢，當你去買了股票之後，或許下次被操時還是會微笑
貳、心得感想
一、這網站還真的是有像是創業的金句，一股腦的熱血往前衝才會有機會建置這個網站，想得過於周到反而就會不想弄了，好險當初沒有評估過頭，才會衝勁
參、操作日記：(無推薦買賣之建議，只是記錄自己的操作紀錄，不要亂跟單當韭菜)
一、群聯(8299)：看起來不妙先跑一半
肆、重點
一、金句
(一)、如果把創業的東西想得很透徹才要創業的話，那就不會創業了；如果只是兩片屁股一個熱血衝進去，莫名其妙東西就長得滿大的
(二)、非常感謝老婆，若沒有老婆的話，今天就不會有漂亮的聖誕樹跟兩個兒子以及很愛求關注的狗，如果沒有他的話就沒有這一切；若只有自己的話，不管怎麼發展，只會有三坪的房間，冷氣跟電腦越用越好，但不會想到其他生活條件
(三)、精句：合資開公司，從一開始沒有簽合約無套中出，到後來有簽合約套子戴兩成，後面還是回到無套的狀態，疑人不用用人不疑，誠心推薦大家白紙黑字，但自己不一定會白紙黑字
(四)、建議大家如果公司可以打折認股票一定要認，你這家公司整天讓你們累死，可是真的越來越賺錢，當你去買了股票之後，或許下次被操半死還是會微笑
二、本集啟發
(一)、既然有人想要捧Google踩輝達，那手上的GOOG就再平衡調節部位分給輝達好了
(二)、發哥聽起來谷底應該到了吧，前面的手機記憶體成本過高的利空已經被殺過了，現在築底噴出第一根，這邊追進去，停損守前低估計不會虧多少，本益比也算便宜，之後來個消費性復甦題材也能吃到
(三)、封裝測試廠不熟，看線型也只有京元電好一點，但不清楚的東西就不去蹲點這個題材了
(四)、英特爾的EMIB概念股反而可以開始研究看看了，估計很久以後才會發動，屆時看股價強弱不要去追第一波，先觀察第一波的股價強弱判斷受惠標的，等回跌再來打第二波，缺點就是怕跟CPO一樣一去不返
三、節目內容
(一)、鋪天蓋地的Google
1.因為股價強就會亂吹，但請冷靜
2.以前因為Google走錯路，所以不看好，但後面撤掉並走回正軌後，就覺得可以看了
3.Google供應鏈已經被開圖了，因為股價上來效率就起來了，像是板材(精成科?)、光通元件(光聖?)、組裝廠(鴻海?廣達?)，若有標的沒在動的要注意
4.比較TPU和GPGPU分高低沒有太大意義
5.進入看線型階段：先進去蹲的話，並不會馬上倒貨給市場，因為不知道市場會多瘋狂去炒這標的
6.今天大家才突然想到聯發科也是受惠者，畢竟前面記憶體影響手機成本還是很大，大家有所顧忌
7.捧Google踩輝達：並非ASIC出來GPGPU就要死掉，很像是Q布出來以後就以為玻纖布要完蛋一樣，但最後發現錯殺日東紡噴爛，畢竟市場持續擴大
8.若有人要亂殺亂灌輝達的話，就是重新介入的機會
(二)、Google的TPU
1.博通：為TPU最大的供應商，直接做整顆晶片出貨給Google，一顆die總價接近一萬美金，大概可賺五千多鎂
2.發哥：到了第七代才切入，由Google設計晶片，發哥做IO和後段的CoWos，一顆die大概一、兩千美元左右，雖收費較低，但可能做為第二供應鏈去得到更多機會
3.Google需求很大：博通2026年有兩百多K的CoWos，其中大比例要給Google；發哥大概有30萬顆晶片。
4.封裝測試廠的機會：發哥加博通給出的量不及需求的一半，但台積電可能沒意願擴產，可能CoWos會外溢到後段封裝測試廠
(三)、未來劇本
1.若台積電願意擴廠解決瓶頸，IC設計營收會噴爆，而台積電也會灌進更多營收
2.若不願意大擴廠且AI沒有休息的話，可以看其他後段封裝業者跟封裝材料，甚至是英特爾的EMIB
3.英特爾的EMIB：TPU要到V9才會用到EMIB，微軟Maia後面代數也會使用