一、節目內容

(一)、閒聊

1.祝聽眾車禍早日醒來並恢復健康

2.兩個小朋友照養上更困難

(1).當時孟恭和姐姐類似仇敵狀況， 因為妹妹最受寵，如果有出包的話會相互推卸責任，故希望自己的孩子不要成為這樣的競爭關係

(2).第二胎要讓老大不要覺得自己失寵，懷孕時就有在做預防措施

(3).小朋友在月子中心超會演，回到家就現出原形，霸凌媽媽和爸爸

(4).有在小心要刻意將重心放在老大，但因為嬰兒哭鬧就得第一時間處理，導致破功

(5).老大平常愛理不理生父，但現在就會要爸爸陪著，以前都抱不到，現在大兒子整天要抱抱

(6).去托嬰中心後就會覺得小孩變得更加像是天使了，有時候要和小朋友保持一定程度的距離，小別勝新歡

(二)、市場話題

1.台美股反彈的恐怖

(1).美股回正，台股收斂到負10%，最慘時美股負20%，台股吃三根跌停負30%，，現在都已經回到四月初股災的起跌點以上

(2).做多指標：VIX跳上去40、櫃買碰十年線、大盤碰五年線、融資大減

(3).後悔沒有上槓，但當時擔心川普會不會又突然講話進一步打擊市場

(4).身邊做多的朋友都沒有上槓，有作多已經是勇敢行為了，畢竟絕大多數人根本沒有在做多，甚至是4/20放空，也就是在反彈之後往下探兩次的那兩天，很多人把空單加進去被嘎到老媽都不認得了

(5).還好沒上槓：4/20那幾天去放空不能算是錯，畢竟當時真的讓人感覺會繼續破底，若當時自己上槓的話就會很緊張

(6).沒有做得很精準，但抓到重點還是會繼續賺錢

2.二十幾年來最猛的台幣升值

(1).過去一段時間台幣換外幣的避險措施越避越險

(2).通常簡單算的話，台幣升值1%的話，會影響台股獲利大概0.3~0.5%甚至是0.7%

(3).因公司狀況不同而異，看手上美元數量、產品價格需求彈性

(4).不只看短期趨勢，而是看長的趨勢

(5).若確立台幣正式進入升值的走勢，再來各家報告會瘋狂討論匯率影響

(6).內需股像是食品就是升值受惠，出口貶值受惠的，資產股應該也是升值受惠

(7).若市場很重視這個影響，就要小心毛三到四、營益率在水線附近的公司會直接爆開

3.伺服器概況

(1).需求下降不見得會影響到供給端，反正本來就供不應求

(2).客戶通常會豪小高報預估需求，讓公司可以派更多RD去支援或取得更好的報價，所以要去掉唬爛的數字，抓中位數

(3).仍舊看需求狀況的原因：雖然現在供不應求，但明後年供給開出來了，若無持續新增需求，可能會導致供需拉平的時間提前了，價格和量的變化都會影響

(4).Google、微軟的電話顯示短期的AI需求很好，亞馬遜的Trainium和推論伺服器都是極好的狀態，且可能會帶動伺服器的規格調整

(5).重點是：可以好多久?以中長期來看，從非常瘋狂的拉貨轉變稍微收斂回來，短期的狀況大多可以預期，但擔心的是中長期的影響，因為股價反應未來，可能下半年就反映在股價上了，所以要緊盯狀況

(6).原先以為2028年才會供需平衡，但照這個速度且沒有出新的殺手級產品的話，2026年就會供需平衡

4.總結兩個未來下修劇本，EPS下修機率高

(1).伺服器的需求降低

(2).匯率導致公司營益率、EPS下修的可能

5.展望未來

(1).受到伺服器需求和匯率影響小的，是比較好的標的選擇

(2).就從金融海嘯到現在，櫃買碰十年線就3次而已，若沒有金融海嘯這麼慘的話，就已經跌完了，就算出現下修什麼的，也跌完了

(3).一到三月以來，以鴻海或緯創集團來說，GB大概出貨兩、三百個Rack，但因為Bianca良率上來了，說不定五月份有機會出個四、五百Rack，然後六月再翻倍，營收會灌進來但毛利不太好看，EPS會被帶上去

(4).短期關注GB受惠相關類股的成績，中期擔心匯率影響，再來是AI server的需求放緩

(5).見到AI大爆發一定會有一段軟體的爆發，而且也不是只有巨頭收割一切，新創也有機會

6.孟恭布局

(1).美股：軟體和資安拿滿多的

(2).台股：抄了很多晶圓代工、ODM和OEM、IC設計(怎麼聽起來是台積發哥鴻海緯創==?)

(三)、回答QA的部分

1.Switch可能會生產跟不上，在IC廠和面板廠注意到產線數字上調，可能第一波賣完之後會再拿到後面的貨

2.不錯的資訊來源：財報狗、M觀點、小林說、定錨

3.同居最大的關鍵是包容，若兩邊都會包容的話就會比較開心一點，但畢竟是男女友階段，有不爽的直接分手也是個選項

4.上集提到的五、六千是指飯店或商旅的日租價格，孟恭之前在松江路租套房快三年吧，月租金一萬三、四

5.若是在入市的前三年遇到這次的連續跌停案件，就會去吉野家上班吃員工餐

6.金句：錢真的可以買到快樂，有錢真的可以讓你減少煩惱，有錢真的會讓你更開心，有錢真的可以讓你解決很多事情，真的!

7.布林通道：不錯的東西且以前很愛用，一般情況成交量還沒起來的時候，上下緣和中軸是非常好參考的，摸到上緣就下去，摸到下緣就回去，若布林通道打開代表跑去極端值了，這時候就是飆股，可以去追看看，不小心從通道上面掉下來就砍掉

二、心得感想

(一)、無

三、操作日記：(無推薦買賣之建議，只是記錄自己的操作紀錄，不要亂跟單當韭菜)

(一)、慧洋KY：一根帶量長紅，等了許久的重建題材，進去試單

四、產業趨勢

(一)、總結兩個未來下修劇本，EPS下修機率高

1.伺服器的需求降低

2.匯率導致公司營益率、EPS下修的可能

(二)、受到伺服器需求和匯率影響小的，是比較好的標的選擇

(三)、短期關注GB受惠相關類股的成績，中期擔心匯率影響，再來是AI server的需求放緩

(四)、見到AI大爆發一定會有一段軟體的爆發，而且也不是只有巨頭收割一切，新創也有機會