一、概論
(一)、閒聊
1.巴西廚神
(1).完全不會累，活力無限
(2).鼓勵開YT頻道，以後可能有機會開設
(3).很像是冰淇淋的「雲」吃起來神奇的好吃
(4).正宗義大利燉飯：會稍微硬硬的(像是台中的皮諾可可PINOCOCO就是這樣的口感)
(5).燉飯用的高湯是切剩的食材下去熬煮的
(6).加鹽巴、加水攪拌攪拌攪拌
(7).兔子才吃花椰菜義大利麵
(8).買爆氣泡酒perseco請廚神喝爆
(9).燉飯加強版：隔夜隔餐的義大利燉飯，可以拿平底鍋淋一點橄欖油，加熱之後把燉飯撲上去，薄薄一層不要太厚，煎到一面金黃焦脆的狀態後拿出來攪拌
2.廚神老公
(1).是律師事務所負責人，用了不少AI工具，尤其是Chat GPT
(2).外國人真的不知道台積電，比較不清楚做硬體的公司，不像台灣會拆解供應鏈
(3).展示律師事務所實際運用AI工具給孟恭看，像是整理摘要、下廣告等等
(4).之前要外包的服務，現在都say sorry資遣掉員工
(二)、市場話題
1.台股大回檔
(1).兩天噴掉了835點，挺大的回檔
(2).若過去一兩個月降掉槓桿的話，這一波受傷應該就還好
(3).降槓桿的目的在於等待真正的大修正
(4).降槓桿的時間點不用太準，降掉槓桿後一個月大家繼續開派對，等到大修正兩天就殺回去一個月的漲幅了
(5).有點不想把槓桿加回去
2.槓桿操作
(1).前面降槓桿就是等到大修正再來加回去
(2).大修正時就是思考要何時加上槓桿的位置，但不用太急著加回去
(3).當出現型態破壞時，很多股票會殺去季線
(4).打到季線通常高機率會有一個小反彈，但均線要下壓了，所以這個反彈不是一個上槓桿的位置，繼續等待
(5).繼續往下摔到出量的時候，就是加槓桿的位置，要上槓桿在可能後面有機會的上攻的股票上
(6).孟恭通常會避開熱門股，上面套牢賣壓太大了，應該選前一波沒啥漲過，這次又被大盤帶下去，但殺不太下去的股票
(7).上不去也下不去的有底部的股票比較適合上槓桿
(8).不是積極操作的人，無法馬上反應的人，建議不要上槓桿
(9).調整槓桿的增減，首重活下來，次要是增加報酬，活下來最重要，不要低估每個事件的破壞力
3.以色列VS.伊朗
(1).不同於以色列虐巴勒斯坦，以色列跟伊朗打會出大事
(2).若真的衝突，TSMC台積電、UMC聯電可能受惠
(3).分析tower在以色列的生產基地：8吋和12吋都有，10奈米以下的有，但成熟製程比較多
(4).成熟製程的產品偏向車用和非主流消費性
(5).安森美ON、意法半導體STM、德州儀器TXN的周轉狀況不佳庫存偏高，沒必要去拉貨，供應商出狀況，反而會是去庫存的事件，而不是轉單
4.輝達五月的財報
(1).可能會是財爆，但孟恭朋友有不同的想法
(2).五月財報可能會不錯，到後面季減的幅度會縮減
(3).孟恭並不這麼認為
(4).財報可能好可能壞，重點是要怎麼轉換成操作策略
(5).結論：沒有要積極操作，沒有因為不好就賣股票，就等可能的買點出現；覺得好的人就可以積極作多去賭
(6).每個人從不同角度去看和分析就會得到不同的答案
(7).孟恭是從供應鏈板子之類的去考察
(8).遇到不同的意見，就是參考並思考微調自己的判斷
5.財報的秘辛
(1).開財報營收噴上去，但股價沒反應，不是市場沒反應，而是已經漲好幾倍了，某種程度的已反映
(2).美股比較少，但台股很多的現象：一堆先知在車上準備倒貨，結果沒人要追價，一路殺下去
(3).大家已知輝達逐季變好，若沒有超出預期的好，就不會漲
6.蘋果的AI PIN
(1).不管市場吹捧還是差評，都可以去找其中的機會，而不是從眾的狂吹或猛踹
(2).雷射技術、距離感測看起來不錯，說不定相關的類股有機會
(3).現在肯定是沒放量出貨，頂多炒題材
(4).現在還不能取代手機，但劃出了未來想像空間，若未來出一張嘴解決事情，就不用手機了
(5).未來可能有機會把功能整合進去蘋果手錶裡面，但現在生不逢時技術力不夠成熟，可能五年到十年後會是一個好產品
(6).速度慢的原因是上雲端後回傳不夠快，需要邊緣運算
(7).最終還是會回歸到價格競爭力，成本很重要
(三)、回答QA的部分
1.孟恭金句：人生就是不停的後悔，重點就是把握當下的快樂
2.貴金屬黃金和白銀不是首選，前面以巴衝突和中國屯黃金已經反映過一波了，現在搞不好已反映，若真的全面戰爭的話，就是call石油
3.小時候覺得金沙很貴，是貴族吃的高級食物，可現在回頭看也不過就是便宜的零食，這就是成長吧
4.工具機有在復甦了，但要緊盯著日圓跟台幣的匯率走勢，匯率對於CP值的影響很大
5.孟恭老婆Lisa對於自己外表沒自信(蛤??????????????)
6.當已經進入專注狀態被打擾會極度暴躁，雖然小時候也會，但會直接被扁解決，只能吞了，要嘛大家相互體諒，要嘛放到部位絕對紀律鐵拳的環境
7.量子電腦和核融合一樣這個題材還太遠了，進入到股票市場至少五到十年再說，像是前面唬爛的超導體一樣，很容易崩回去
8.當沖的勝率真的低，但孟恭身邊確實也有當沖高手，只是相對其他領域的策略，這些當沖高手算是極其少見的
9.降低股票部位的原因：看基本面、買進理由是否消失，只是最近一直漲到估值的上緣時，就變成很難以基本面討論，只能綜合技術面的討論，用跌破盤整區間或高檔爆量長黑來做為減碼點位
10.夫妻吵架
(1).都沒吵架，要嘛極端幸運，要嘛彼此都在忍耐
(2).有糾紛要說出來，跟地震一樣，偶爾正常能量釋放一下，才不會忍到最後來一波大的出大事
(3).小事無法改變的事實確實可以忍，但大多數糾紛都該拿出來討論
(4).講話前先想過，不要太衝動失言了
(5).不要在情緒的極值去做任何的決定
(6).吵架到後面才理出解決問題的方法，但逃避不是
二、心得感想
(一)、這個廚神真的厲害，還記得有年新聞是廚藝比賽浪費食材，阿基師因此生氣糾正這些參賽者，沒想到所謂的職業道德行為，就出現在這位巴西廚神的身上，不僅手藝好，還能夠不浪費食材，把這些食材轉換成好吃料理不浪費，真的厲害
(二)、最近槓桿操作確實是偏向左側打底跌不下去的股票去做高槓桿操作，一來停損點位容易抓，二來風險比較高，只是最近大盤修正還是一起受傷就是了，但經過孟恭的提點，學到這個策略的優化，來看看有沒有機會後面打出爆擊，拿面板、MCU、矽晶圓來測試看看
(三)、把握當下很重要!最近忙到失智的感悟
(四)、金沙那段莫名地有共鳴，小時候拿到一顆金沙可以囤好久都捨不得吃，真的會覺得那個是個超高級的食物，可現在看就覺得很便宜，然後才知道世界上貴的東西可多了呢，真的莫名的感觸到自己已經長大了
(五)、先處理情緒，再處理事情，工作上的守則之一
三、提及標的：
(一)、無
四、產業趨勢
(一)、AI Pin可能有未來的契機，但現在看不到
五、持續關注的標的
(一)、台積電2330
1.台積電以明年的EPS44-47元去估算本益比，不到過分誇張的境界，比起其他AI快樂小夥伴，這個全球最大的軍火商算是還便宜的股票
2.感覺有油國的資金在買，股價有夠硬的
3.即便漲到一千，forward P/E也不算是特別貴，現在調高股息之後，殖利率也變高
(二)、輝達(NVDA)
1.產品線：
(1).AI伺服器中的舊款伺服器：V100、A100、H100、B100，2024Q3左右H100會淡出市場，換代到B100
A.架構：8張顯卡GPU組成一個板子baseboard(H100 vulcan board或B100 umbriel board)，接著搭配Intel的CPU，以前是用SPR(Sapphire Rapids)，現在是用EMR(Emerald Rapids)
B.DGX、HGX：一台約莫30多萬鎂。一個Rack可以裝四台，所以GPU大概是8*4=32張，價格約莫120萬鎂到150萬鎂之間
C.伺服器會是高U數，低台數
D.使用氣冷3DVC的，所以伺服器高度高(7~8U)、很重(3DVC)，需要特殊滑軌和機殼
(2).新推出新款的伺服器，Oberon已經有很多CSP業者下單採用了：GB200、GH200
A.Oberon架構：使用自家的Grace CPU(Arm的架構)，一個基板上面搭載一個CPU和兩個GPU(Blackwell)，GPU可能是H100或B100，兩組為一個架構(Blackwell)。有支援NVIDIA AI Enterprise服務(端到端的雲端原生軟體平台)
B.2U的架構，所以一個Rack可能9~18台，GPU大概是2張*2U*9~18台，一個Rack可能會是36-72張GPU，NV36預估200多萬鎂，NV72預估350多萬到400萬鎂之間
C.伺服器會是低U數，高台數的架構
D.GB200約莫於2024年底放量出貨
E.使用水冷(coldplate)或浸沒式(單相、雙相)，水冷需要用到貴貴的manifold、CDU(散熱分配單元)，而coldplate加manifold是幾千鎂，CDU高達十幾二十萬鎂。所以散熱的廠商利潤空間變大很多
(3).L40s、H20：中國市場的產品可能會放量出貨
(5).NVIDIA AI Enterprise：輝達找了一個客服團隊，由工程師組成，主推服務，讓客戶訂閱NV Enterprise以利客戶端解決問題
(6).CUDA軟體
(7).R100
(8).X100
2.lead time交貨時間往下已經是確定的事實，應該視為供給變順，而非需求變少，目前看起來還沒有供過於求的狀況產生
3.受惠為散熱族群，受害可能會是機殼滑軌廠，近期傳出某散熱公司預估EPS大幅上調，將近半百
(1).水冷潛在供應商：CoolIT Systems、Cooler Master、BOYD(寶德熱能)、VRT、AVC(奇鋐)、Delta(台達電)
4.訓練用和推論用晶片
(1).業者會將新的晶片投入訓練用，舊的晶片轉為推論用
(2).出現訓練和推論一體的ASIC晶片
(3).GB200、GH200也往訓練、推論整合的趨勢走
(三)、信驊5274
1.未來邊緣運算的需求下，小型伺服器會更多，因此現在AI伺服器排擠傳統伺服器的狀況下，未來還是會重回成長軌道，再加上L40s和GB200的BMC晶片需求明顯提升，但信驊的本益比真的高
2.在mini BMC的架構之下，可能很多新應用的產生，而且AI伺服器的BMC用量也是持續增加
3.H100四個伺服器rack的架構，用到十幾顆
4.重點大戶：Bluefield DPU會用到大顆的AST2600
5.GB200的架構用量會再多一倍，變成20幾顆
6.短線故事：因為AI伺服器排擠了傳統伺服器的預算，總台數變少，總BMC變少，所以信驊遭遇逆風
7.長線故事：傳統伺服器總有一天會回溫
(四)、世芯ky
1.AWS的推論晶片Inferentia
(1).謠言：AWS的推論晶片Inferentia3可能不會在這邊做、英特爾的Gaudi晶片可能會被收回去
(2).Inferentia3晶片放量出貨時間點為2025年H2，2026才會到市場上，Gaudi晶片為2027之後了
(3).Inferentia潛在玩家：世芯、Marvell、日本的Socionext，但目前推估應該還是3661勝率高
2.英特爾的Gaudi晶片(Habana)
(1).Gaudi4可能會由英特爾自己收回去做，但現在討論到2027太遠了，所以變數太多了討論沒有意義，反而討論Gaudi3應該比較合理
(2).Gaudi4：Rialto Bridge底下有個運算晶片叫做Falcon Shores，裡面會放兩顆GPU，有可能把Gaudi4成為Falcon Shores其中一個小晶片，高機率會在台積電生產，所以台系業者還是可望受惠
3.ASIC的趨勢依舊沒改變的持續下去
(五)、聯發科(2454)
1.Wifi7的題材
2.AI手機，手機過了底部，未來看業績成長
3.和輝達合作CPU以及車用晶片
4.看起來有00940的買盤在進駐
(六)、特斯拉(TSLA)
1.特斯拉觀察重點：FSD、Robot taxi、機器人Optimus。FSD的高毛利訂閱收入、Robot taxi的服務、硬體看未來的機器人Optimus、估值高、能源業務強、NACS充電業務有成長性、Dojo晶片、語言模型Grok、
2.蘋果放棄電動車計畫是一個大長多，未來的競爭對手消失了
3.雖然交車數據很爛，但要和同儕比對，不要當最爛的一個就好
4.V12的表現非常好：戴爾創辦人表示讚。但台灣要引進估計要等很久了
5.FSD的策略調整：改成訂閱制，先試用FSD，喜歡再訂閱，雖然一次性收入變少，但把入手難度調低，長遠來說公司比較賺
6.機器人是一個很大的看點，當推出到市場後，股價應該已經反映到天上去了
(七)、Celestica(CLS)
1.出GoogleTPU的伺服器
2.OEM、ODM本益比，基本上10倍算是合理，但AI可以給高一點，大概落在15~20倍之間
3.關注Flextronic(FLEX)的搶單分食
4.已經成為主委殺肉的對象了QQ
(八)、戴爾(Dell)
1.算下來戴爾是便宜的股票，目前的forward P/E在十幾倍左右，但台灣同業大概在二、三十倍左右，美國同業三、四十倍
2.ISG部門會卓越成長，CSG部門在2024下半年帶來不錯的成績。可以期待2024下半年到2025年的AI PC的貢獻
3.AI伺服器的業務擴張，AI optimize server成長了40%，積壓訂單backlog到了29億，代表客戶下單沒貨可給，供不應求的狀況，只要GPU出貨改善，就能順利出貨，會轉成很好的營收和獲利，下兩季可以開出
4.已經成為主委殺肉的對象了QQ
(九)、超微(AMD)
1.MI300系列
2.微軟是MI300大客戶
3.GPU還是輸輝達太多了
4.在2024年的CoWas有50幾K的量，其中10幾K的量是賽靈思的
5.在2024年的CoWas有50幾K的量，其中10幾K的量是賽靈思的，對比謠言看起來下降約10%
(十)、AVGO
1.和MRVL很像，AI獨強，其他乏善可陳
2.VMware公司的integration整合做得不錯(不愧是併購整頓公司之王)。infra基礎建設端還可以。telecom電信和wireless無線應用沒有太多亮點，無線應用最大客戶蘋果的銷售業績不佳
3.只要AI的東西持續上修就好，畢竟現在市場是因為AI給他這個高估值的，所以當市場在炒這個東西的時候，就去盯那個東西的業績就好，其他東西不太重要，但只要成長性稍微減緩就會崩爛
4.展望：400億的營收，和60%的EBITDA，應該可以輕鬆擊敗。
5.預計2024年AI業務就會達到100億的營收，大概70%是AI加速器，30%是router(路由器)、DSP(數位訊號處理器)、switch(交換器)、retimer(數位重計時器)
6.ASIC：Google的TPU是長期的合作關係，先前傳出V7要換人做做看(聯X科或世X-ky)
7.相信公司派的法說會說法作為第一順位考量，這攸關公司信譽，不太能唬爛，市場謠言排在後面
(十一)、MRVL
1.HDD controller，下游客戶持續漲價供不應求，估計上游也快可以跟進漲價，估計之後的storage業務會變好
2.networking成績不太好(包含企業enterprise、電信商carrier telecom)，需要一、兩季消化
3.明年(2025年)本益比大約為三十幾倍，沒有很貴
4.AMD現在五、六十倍看不懂，約莫在110、120敲進，現在會減碼挪去MRVL
5.AI ASIC出貨，一個是Amazon的CoWas，另一個可能是Google的Arm-based CPU：Axion，未來幾年AI佔比可能達兩、三成
6.未來展望：數字疲弱，但上修AI業務的數字，還有30億的buyback庫藏股，推測谷底要到了，且又沒創新高，後面應該有機會
7.財報後反應：還行，財報拉起來後跟著市場半導體一起跌，評估市場反應不到失望
8.Google發表新的Arm-based CPU：Axion
9.可能是消息領先市場，所以股價沒動，可以蹲一下觀察看看，若股價走勢不是自己想要的話，會視為大家已知或市場不喜歡這個題材，所以逐步減碼
(十二)、Cloudflare(NET)
1.邊緣運算的需求可能是被低估的，未來將GPU伺服器會加強放到各個端點的伺服器上
2.全球310個城市部署了機房伺服器，目前已經鋪到了120個，之後會加速。預計2024年會完成布置全球310個城市的邊緣AI伺服器布局
3.NET具備拿到晶片的能力，還有注意到邊緣運算的商機
4.資安布局：Cloudflare One ，推動SD-WAN and zero trust services
(十三)、Meta
1.算力：35萬的H100晶片，還有等同於25萬H100的其他晶片，可能是A100或MI300，Reels可能需要大量的演算法
2.MTIA晶片(Meta Training and Inference Accelerator)
(1).搭載晶心科AX25-V100核心處理器，會下在N3或N5，會搭載博通或台積電的CoWos，用水冷為目標
(2).加強開發MTIA，因為不想被輝達箝制住，並且避免伺服器機房會改了又改
3.可關注ASIC晶片、機殼、滑軌(川湖?)
4.Llama模型可以關注一下，開源的模式可以促進技術的快速發展
5.Meta Quest
(1).為一台MR裝置，比較偏向娛樂用的遊戲機，或瑟瑟的壞壞機
(2).價格真的經濟實惠，看到vision pro很酷炫的人，可能會推升到Meta Quest的銷量
(3).可以期待高通或Meta去開一個R1晶片來加強功能，不要放在原本的Soc晶片裡面
6.VR為虛擬實境、AR為擴增實境、MR為混合實境，目前這兩台裝置都符合MR
(十四)、Spotify
1.廣告的業務，Audience Network可以再持續關注
2.使用AI伺服器來加強演算法，進而推進廣告業務投放的精準度
六、持續關注的產業趨勢：
(一)、AI相關
1.NVIDIA：H100、G100、G200、GB200
2.AMD：MI300系列
3.博通(AVGO)：Google的TPU
4.Marvell(MRVL)：AWS Annapurna的Trainium訓練晶片，瓶頸落在封裝產能這邊，產能開出來財報就有機會上修、Google的Arm-based CPU：Axion
5.世芯(3661)：AWS的推論晶片Inferentia、英特爾的Gaudi晶片(Habana)
6.晶心科：Meta的MTIA晶片，搭載AX25-V100核心處理器
7.高通的SD X Elite晶片將成為最新一代AI PC的晶片
8.Arm架構的市佔率將持續提升
9.AI PC約2025年開始有明顯的營收，AI手機亦同
(二)、邊緣運算
1.行動邊緣運算MEC
(1).接近終端的小型伺服器，伺服器的用量會更大
(2).受惠：CSP(Google?ASW?Meta?)、DNS業者(Cloudflare(NET)、是方?)、BMC晶片(信驊?新唐?)硬體散熱?軟體資安防護(Palo Alto Networks(PANW)、Zscaler(ZS)、CrowdStrike(CRWD)、Fortinet(FTNT)?)
2.保密需求的IPC工業用電腦
(1).做MEC的廠商要有能力說服客戶買單
(2).大型的ODM開始下來搶生意了，但小的廠商只要拿到貨，營收會瞬間爆發飆升
(3).受惠：研華?其陽?凌華?虹堡?研揚?
3.儲存的需求大爆發
(1).文生影的趨勢，導致存儲的傳統伺服器需求大爆增
(2).過往的儲存方式可能是不適合AI時代的，PSTG推出的是O flash的儲存，用一個CPU去控制很多顆flash，直接把檔案存在裡面，比起傳統方式，可以更快的讀取
(3).關注重點：價格競爭力很重要、符合世界的趨勢很重要
(4).受惠：伺服器存儲業者(PSTG、NTAP、MDB?ORCL?)、HBM?Dram?(MU?)NAND?CDN業者(NET?AKAM?FSLY?)
4.網路速度需要更快更大的頻寬
(1).文生影的趨勢，也會導致頻寬相關的產業需求大爆增，尤其是wifi7
(2).800G路由器? SDN?wifi7?
(3).受惠：智邦?智易?聯發科?達發?立積?瑞昱?宏捷科?
5.消費性裝置
(1).手機晶片?NPU?AI手機?AI筆電?
(2).受惠：聯發科?立積?宏捷科?祥碩?戴爾?
(三)、等復甦的：
1.消費IC：瑞昱?聯詠?祥碩?譜瑞?創惟?凌陽?義隆?
2.手機、AI PC、NB、板卡：最近市場大資金開始關注了，可能會伴隨著Wifi7和NPU的加速滲透，預計2024下半年到2025的換機潮
3.戰爭重建概念股，現在已經有資金先丟進去蹲，等著今年下半年烏俄戰爭打完，去發動重建的題材，現在估計是絕對低點了，基期很低
(1).基礎建設(鋼鐵?水泥?)
(2).運輸海運(散裝船?)
(3).重建(IFRA?開拓重工CAT?聯合租賃URI?)
(4).工具機(亞德克?上銀?)
4.腳踏車：巨大?、桂盟?
5.CIS：同欣電?精材?采鈺?
6.MCU：
(1).主委押注的MCU已經減碼了，表現太爛了
(2).相關標的：新唐?盛群?松翰?
7.PMIC：
(1).報價繼續下滑，沒人要炒，就下去了，但相信後面會像是面板復甦
(2).相關標的：茂達?力旺?
(四)、機器人
1.偏向中長線的題材，估計2024下半年之後，甚至是2025年發酵
2.數字估不出來，但很多大資金開始在關注了
3.大咖：輝達、特斯拉、亞馬遜、蘋果
4.輝達提供機器人的中心運算晶片外加軟體服務，主攻機器人大腦，其他人做硬體
5.老牌工業電腦廠被市場貼上機器人概念股，即便公司出面澄清沒有，市場直接無視照樣買單
6.有時候不見得市場會錯，而是公司派老實經營眼前的事業缺乏未來的想像力，但說不定幸福來敲門，客戶送上門
7.台股上直接切到機器人的公司不多，但間接切到機器人零組件的不少
8.自主移動機器人AMR
(1).人形機器人主要由特斯拉在做，而AMR已經是眾多廠商在做的商品，且台股不少標的
(2).整機的不多，中光電底下的智能機器人和凌華與鴻海合資的公司(法博智能機器人)
(3).做大腦的：DFI友通做Jetson電腦
(4).做AMR的營收占比大概只有2~3%
9.大家對Jetson晶片投片量沒上升，姑且暫定為題材面
10.晶片和零組件大拉貨，就是玩真的時候
(五)、VR、MR、空間運算：
1.vision pro
(1).為一台MR裝置，很讚不考慮價格的話，vision pro是一台很棒的電影機、工作事務機。可以像是在家有個超大高清畫質的電影院
(2).vision pro是封閉式的裝置，很多的APP也不給裝，也會刻意隱藏某些功能，用網頁瀏覽看VR需要去safari打開web XR啟動，但一樣會被鎖畫質
(3).see through功能比Meta強大太多了，其中最重要的為R1晶片，扮演著很重要的角色。大部分人都是在關注主晶片M2和高通Snapdragon XR2晶片
(4).眼球追蹤功能很厲害，這些技術可以看出蘋果還是很強大的
(5).目前裝置還是偏重，有些人會戴不了太久。以後還是會改善的，像是當初的手機和筆電，第一代都不太好，但時代的演進會促成趨勢的成立，技術成熟後規格會慢慢提升
(6).短期上可能會去看一些傳輸晶片的廠商，這是技術的關鍵
2.Meta Quest
(1).為一台MR裝置，比較偏向娛樂用的遊戲機，或瑟瑟的壞壞機
(2).價格真的經濟實惠，看到vision pro很酷炫的人，可能會推升到Meta Quest的銷量
(3).可以期待高通或Meta去開一個R1晶片來加強功能，不要放在原本的Soc晶片裡面
3.VR、AR、MR
(1).為虛擬實境、AR為擴增實境、MR為混合實境，目前這兩台裝置都符合MR
(六)、車用
1.等降息電動車重回拉貨
2.壓品牌大於IDM
3.可看導線架、車用晶片
4.車電今年應該還好
(七)、資安類股
1.CrowdStrike(CRWD)：端點這邊的資安做得特別好，為主委的持股
2.Zscaler(ZS)：在雲服務做得比較好，有錢會想買
3.Palo Alto Networks(PANW)
(1).魔法阿嬤Nancy polosy再次發出一次神之call，
(2).走完整的解決方案，但對比上述兩家公司，比較像是後追者，慢慢追上的坦克，技術大概差一年的進程，電話會議顯示需求有受到影響，下修預期。
(3).正在調整產品組合，若真的夠便宜的話，還是可以買的。未來網路攻擊的趨勢會使用AI的工具，持續去做防護
4.Fortinet(FTNT)：不錯，但企業價值難定位
5.資安相關IPC的公司
(1).現在感覺這些公司就是高階版的原價屋，只是在組電腦，沒有技術的護城河
(2).資安合作夥伴可能是國企，打進去供應夥伴可以吃很久的肉
6.資安是未來的趨勢，軟體是重點，不像過去拚一個硬體防火牆的量，接下來可能會變成專用的高階伺服器作為資安電腦，規格升級
7.windows內建防護做得很好了，不像以往很需要防毒軟體
8.資安軟體股可能就是一個買put的概念，當真的遇到AI產生大災難，會讓他們起到對沖的效果
(八)、去中化
1.廣達：泰國、越南、墨西哥
2.緯穎：馬來西亞、墨西哥
3.Celestica：泰國、馬來西亞、墨西哥
4.英業達：馬來西亞、越南、墨西哥
(九)、低軌衛星
1.等starlink IPO，估計之後有機會炒作一波
(十)、摺疊手機
1.大概2025或2026才會反應
2.增長性會很好，但這是基於基期很低的緣故
3.目前蘋果的折疊手機還在實驗中，可能會先從大尺寸的iPad開始推，再拓展到iphone
受惠：兆利(3548)?、富世達(6805)?
(十一)、面板：FOPLP(半導體面板級扇出型封裝)
1.主要看設備廠：志聖?鈦昇?牧德?均豪?
2.材料廠?化工廠?