一、概論
(一)、閒聊
1.第一次一天內刷新了各種料理的上限值，來自岳母朋友的panna cotta、提拉米蘇、義大利麵
(1).社交牛逼，跟他相處會被榨乾
(2).做菜有很多原則和堅持，很累人，但真的太好吃了，忍耐堅持下去，儘量從他身上學到東西
(3).朋友的經歷挺精彩的，或許就是因為這樣大喇喇不太在乎他人想法的個性，所以才能夠沒有壞掉的活到現在
(二)、市場話題
1.Embedded World
(1).初步看起來，AI在工業的發酵會比想像中慢一些
(2).雖然在服務端和消費端上，用LM模型確實替企業省下不少人力成本，但工業端還需要一點時間來發酵
(3).工業端發酵過程：PLC(可程式化邏輯控制器)、IPC(工業電腦)，
(4).目前只看到可以取代資淺碼農的效果，還有使用視覺辨識輔助前段撿料、後段檢測
2.鬼故事：伊朗要對以色列攻擊
(1).歷史教會我們的：美國的情報十分強大，美國的警告很準確
(2).大資金去買黃金避險了，但散戶就是減碼就好，但主委要看市場變化再來決定如何應對
(3).主委在美股是滿倉狀態，但沒有槓桿，只有調節部位，加碼了輝達快樂好朋友，以及每天點兩萬鎂的特斯拉(我好窮==)
(4).特斯拉：這個價格區間可能要突破頸線的地方，防守抓前低，跌穿就不要加碼，或者是買到部位上線後就不加碼放著，突破頸線就會額外加碼
3.蘋果
(1).M4晶片可能會包AI功能進去
(2).vision pro估計得到2026年才會更新，2024到2026上半年都沒厲害的新產品
(3).雖然蘋果停止電動車計畫且AI目前也逆風，但老本顧得很好，對比Windows就知道使用者體驗差很多
(4).雖然過往特斯拉和蘋果型態很差，但假設現在大盤進入盤整休息，反而低檔的東西，未來有故事和夢想的話，會是現在比較想看的東西
4.Marvell
(1).Google發表新的Arm-based CPU：Axion
(2).之前因為知道Marvell有AWS和Google的這顆CPU，所以買進賭這個CPU發表，但意外的股價沒動
(3).可能是消息領先市場，所以股價沒動，可以蹲一下觀察看看
(4).若股價走勢不是自己想要的話，會視為大家已知或市場不喜歡這個題材，所以逐步減碼
(5).最終要和市場對答案，喜歡先買賭後面有人買單，但市場不買單的話，可能會掉入價值陷阱
(6).價值陷阱：即便東西很好，EPS往上增加，但如果市場不買單，估值上不去，股價沒漲沒賺到錢，就是降部位
5.ASIC晶片
(1).Google的Axion CPU和Meta的Artemis新聞報導很大
(2).不行的是你的成本，不是ASIC產業和標的(一年前加碼的世芯確實賺很大，但今年加碼的都賠錢了QQ)
(3).ASIC存在的主因在於要和GPU、CPU業者做價格制衡
(4).遠慮近憂：因為太香了，同業競爭加劇，IP和ASIC股難以維持過去賣夢階段的估值區間
(5).誓言都是假的：某GPU廠和某供應鏈是練功的夥伴，承諾給所有的訂單，但後來就知道誓言都是假的，第二供應源才是真的。(輝X和緯X嗎?)
(6).在可行範圍內，成本可控，就會嘗試去找第二供應源，以制衡原本的供應鏈
(7).歷史教會的第二件事：記憶體一定會玩成一片血海，即便現在供不應求的HBM也是
(8).雖然以基本面為主作為發想，但還是會看技術面的演進，即便基本面很好，若沒有後人進來推價格，也不會打算抱著存股，要去注意市場氛圍
(三)、回答QA的部分
1.陳X財還我錢
(1).6213聯茂最近動起來了，市場謠言板子打進輝達供應鏈
(2).雖然副業養豬賠很大，但本業依舊看好
2.台灣房地產獨步全球
(1).真的不太會跌，之前遇到SARS和飛彈危機曾經修正過一下下
(2).買房主力：科技業、炒股勝利家
(3).嘴巴喊很貴的都是想買房的人，源源不絕的買盤
(4).過去認為穩賺不賠的，都有可能出大事，現在大家相信房地產不會跌，不知道會不會哪天被懲罰
3.Over Booking
(1).老黃歷經前面的挖礦事件後，現在會嚴格DD做好市場調查，避免超額訂單產生
(2).總有一天還是會發生，但現在還在半導體景氣循環的早期，只是AI太強了，GPU和ASIC獨強，其他還沒跟上
(3).不知道會不會哪天GPU和ASIC下行之後，其他像是PCB、NB、手機能不能撐場
4.英文技能的必須性
(1).在家自營就還好，有很多的工具可以替代
(2).若是出門在外，就不方便帶著這種工具，看起來就遜掉了
(3).已經不到需要非常頂尖了，但至少要基礎本事，口譯的能力還是比較需要一點
(4).Open AI和Claude的模型，翻譯能力強到令人害怕，會覺得沒必要花太多時間去學習語言，尤其是只有書面翻譯的話
5.矽晶圓
(1).外資大賣不見得看空要灌殺價格，可能只是用套利策略，像是借券賣出的股票，最後大漲也是有的
(2).外資只是市場的其中一個玩家，不見得完全照外資的方向去做動
(3).目前半導體景氣剛復甦，PC、NB、手機等消費性產品還沒復甦，等到這些消費性產品復甦之後，就會看到矽晶圓上去了
(4).矽晶圓在低位階，但已經有資金上去賭復甦了
(5).矽晶圓和消費性的連動比較大，和AI連動小
6.中國股市
(1).因為共同富裕毀滅一堆東西，真的讓猛男們嚇到不敢玩
(2).總加速師稱號不假，加速滅亡
(3).大家要降通膨，中國要拚通膨，怕掉進去通縮
(4).2008到2012年中國股市很熱門，但中國走回頭路以後，大家就發現不對勁跑了
(5).外資在逃，內資在潤，如果真的藝高人膽大，別人恐懼我貪婪想來個牛逼操作，就去吧
二、心得感想
(一)、有些厲害的職人真的都有他難搞的地方，他難搞難相處的地方和堅持，或許就是厲害的地方，確實和這樣的人相處很累人，但可以從他身上學到東西的話，那這些副作用確實是可以接受的，這概念可以運用到職場就是了
(二)、關於主委岳母朋友的那個女兒，總覺得他這樣留一大筆錢給女兒，可能反而是種壞事，突然致富拿到一大筆錢，若認知能力和個人的意志力不夠的話，很容易膨脹出大事
(三)、蘋果真的老本很強大，雖然賈伯斯掛掉之後，就沒什麼創意，庫克就是企業管理大師，很會節流省成本，但創意就是少了那麼一點
(四)、現在不滿房價的人大多數也是想買房的，這句話完全正確，只是沒想到要滿足基本的生活住房需求卻如此的困難，在台灣房子不是生活必需品，而是理財商品，被拿來世代剝削的工具之一，只能說打不贏就加入吧
三、提及標的：
(一)、蘋果
1.M4晶片可能會包AI功能進去
2.vision pro估計得到2026年才會更新，2024到2026上半年都沒厲害的新產品
(二)、Marvell
1.Google發表新的Arm-based CPU：Axion
2.之前因為知道Marvell有AWS和Google的這顆CPU，所以買進賭這個CPU發表，但意外的股價沒動
四、產業趨勢
(一)、AI發展
(1).初步看起來，AI在工業的發酵會比想像中慢一些
(2).雖然在服務端和消費端上，用LM模型確實替企業省下不少人力成本，但工業端還需要一點時間來發酵
(3).工業端發酵過程：PLC(可程式化邏輯控制器)、IPC(工業電腦)，
(二)、ASIC晶片
1.不行的是你的成本，不是ASIC產業和標的
2.ASIC存在的主因在於要和GPU、CPU業者做價格制衡
3.遠慮近憂：因為太香了，同業競爭加劇，IP和ASIC股難以維持過去賣夢階段的估值區間
五、持續關注的標的
(一)、台積電2330
1.台積電以明年的EPS44-47元去估算本益比，不到過分誇張的境界，比起其他AI快樂小夥伴，這個全球最大的軍火商算是還便宜的股票
2.感覺有油國的資金在買，股價有夠硬的
3.即便漲到一千，forward P/E也不算是特別貴，現在調高股息之後，殖利率也變高
(二)、輝達(NVDA)
1.產品線：
(1).AI伺服器中的舊款伺服器：V100、A100、H100、B100，2024Q3左右H100會淡出市場，換代到B100
A.架構：8張顯卡GPU組成一個板子baseboard(H100 vulcan board或B100 umbriel board)，接著搭配Intel的CPU，以前是用SPR(Sapphire Rapids)，現在是用EMR(Emerald Rapids)
B.DGX、HGX：一台約莫30多萬鎂。一個Rack可以裝四台，所以GPU大概是8*4=32張，價格約莫120萬鎂到150萬鎂之間
C.伺服器會是高U數，低台數
D.使用氣冷3DVC的，所以伺服器高度高(7~8U)、很重(3DVC)，需要特殊滑軌和機殼
(2).新推出新款的伺服器，Oberon已經有很多CSP業者下單採用了：GB200、GH200
A.Oberon架構：使用自家的Grace CPU(Arm的架構)，一個基板上面搭載一個CPU和兩個GPU(Blackwell)，GPU可能是H100或B100，兩組為一個架構(Blackwell)。有支援NVIDIA AI Enterprise服務(端到端的雲端原生軟體平台)
B.2U的架構，所以一個Rack可能9~18台，GPU大概是2張*2U*9~18台，一個Rack可能會是36-72張GPU，NV36預估200多萬鎂，NV72預估350多萬到400萬鎂之間
C.伺服器會是低U數，高台數的架構
D.GB200約莫於2024年底放量出貨
E.使用水冷(coldplate)或浸沒式(單相、雙相)，水冷需要用到貴貴的manifold、CDU(散熱分配單元)，而coldplate加manifold是幾千鎂，CDU高達十幾二十萬鎂。所以散熱的廠商利潤空間變大很多
(3).L40s、H20：中國市場的產品可能會放量出貨
(5).NVIDIA AI Enterprise：輝達找了一個客服團隊，由工程師組成，主推服務，讓客戶訂閱NV Enterprise以利客戶端解決問題
(6).CUDA軟體
(7).R100
(8).X100
2.lead time交貨時間往下已經是確定的事實，應該視為供給變順，而非需求變少，目前看起來還沒有供過於求的狀況產生
3.受惠為散熱族群，受害可能會是機殼滑軌廠，近期傳出某散熱公司預估EPS大幅上調，將近半百
(1).水冷潛在供應商：CoolIT Systems、Cooler Master、BOYD(寶德熱能)、VRT、AVC(奇鋐)、Delta(台達電)
4.訓練用和推論用晶片
(1).業者會將新的晶片投入訓練用，舊的晶片轉為推論用
(2).出現訓練和推論一體的ASIC晶片
(3).GB200、GH200也往訓練、推論整合的趨勢走
(三)、信驊5274
1.未來邊緣運算的需求下，小型伺服器會更多，因此現在AI伺服器排擠傳統伺服器的狀況下，未來還是會重回成長軌道，再加上L40s和GB200的BMC晶片需求明顯提升，但信驊的本益比真的高
2.在mini BMC的架構之下，可能很多新應用的產生，而且AI伺服器的BMC用量也是持續增加
3.H100四個伺服器rack的架構，用到十幾顆
4.重點大戶：Bluefield DPU會用到大顆的AST2600
5.GB200的架構用量會再多一倍，變成20幾顆
6.短線故事：因為AI伺服器排擠了傳統伺服器的預算，總台數變少，總BMC變少，所以信驊遭遇逆風
7.長線故事：傳統伺服器總有一天會回溫
(四)、世芯ky
1.AWS的推論晶片Inferentia
(1).謠言：AWS的推論晶片Inferentia3可能不會在這邊做、英特爾的Gaudi晶片可能會被收回去
(2).Inferentia3晶片放量出貨時間點為2025年H2，2026才會到市場上，Gaudi晶片為2027之後了
(3).Inferentia潛在玩家：世芯、Marvell、日本的Socionext，但目前推估應該還是3661勝率高
2.英特爾的Gaudi晶片(Habana)
(1).Gaudi4可能會由英特爾自己收回去做，但現在討論到2027太遠了，所以變數太多了討論沒有意義，反而討論Gaudi3應該比較合理
(2).Gaudi4：Rialto Bridge底下有個運算晶片叫做Falcon Shores，裡面會放兩顆GPU，有可能把Gaudi4成為Falcon Shores其中一個小晶片，高機率會在台積電生產，所以台系業者還是可望受惠
3.ASIC的趨勢依舊沒改變的持續下去
4.ASIC存在的主因在於要和GPU、CPU業者做價格制衡
5.遠慮近憂：因為太香了，同業競爭加劇，IP和ASIC股難以維持過去賣夢階段的估值區間
(五)、聯發科(2454)
1.Wifi7的題材
2.AI手機，手機過了底部，未來看業績成長
3.和輝達合作CPU以及車用晶片
4.看起來有00940的買盤在進駐
(六)、特斯拉(TSLA)
1.特斯拉觀察重點：FSD、Robot taxi、機器人Optimus。FSD的高毛利訂閱收入、Robot taxi的服務、硬體看未來的機器人Optimus、估值高、能源業務強、NACS充電業務有成長性、Dojo晶片、語言模型Grok、
2.蘋果放棄電動車計畫是一個大長多，未來的競爭對手消失了
3.雖然交車數據很爛，但要和同儕比對，不要當最爛的一個就好
4.V12的表現非常好：戴爾創辦人表示讚。但台灣要引進估計要等很久了
5.FSD的策略調整：改成訂閱制，先試用FSD，喜歡再訂閱，雖然一次性收入變少，但把入手難度調低，長遠來說公司比較賺
6.機器人是一個很大的看點，當推出到市場後，股價應該已經反映到天上去了
(七)、Celestica(CLS)
1.出GoogleTPU的伺服器
2.OEM、ODM本益比，基本上10倍算是合理，但AI可以給高一點，大概落在15~20倍之間
3.關注Flextronic(FLEX)的搶單分食
4.已經成為主委殺肉的對象了QQ
(八)、戴爾(Dell)
1.算下來戴爾是便宜的股票，目前的forward P/E在十幾倍左右，但台灣同業大概在二、三十倍左右，美國同業三、四十倍
2.ISG部門會卓越成長，CSG部門在2024下半年帶來不錯的成績。可以期待2024下半年到2025年的AI PC的貢獻
3.AI伺服器的業務擴張，AI optimize server成長了40%，積壓訂單backlog到了29億，代表客戶下單沒貨可給，供不應求的狀況，只要GPU出貨改善，就能順利出貨，會轉成很好的營收和獲利，下兩季可以開出
4.已經成為主委殺肉的對象了QQ
(九)、超微(AMD)
1.MI300系列
2.微軟是MI300大客戶
3.GPU還是輸輝達太多了
4.在2024年的CoWas有50幾K的量，其中10幾K的量是賽靈思的
5.在2024年的CoWas有50幾K的量，其中10幾K的量是賽靈思的，對比謠言看起來下降約10%
(十)、AVGO
1.和MRVL很像，AI獨強，其他乏善可陳
2.VMware公司的integration整合做得不錯(不愧是併購整頓公司之王)。infra基礎建設端還可以。telecom電信和wireless無線應用沒有太多亮點，無線應用最大客戶蘋果的銷售業績不佳
3.只要AI的東西持續上修就好，畢竟現在市場是因為AI給他這個高估值的，所以當市場在炒這個東西的時候，就去盯那個東西的業績就好，其他東西不太重要，但只要成長性稍微減緩就會崩爛
4.展望：400億的營收，和60%的EBITDA，應該可以輕鬆擊敗。
5.預計2024年AI業務就會達到100億的營收，大概70%是AI加速器，30%是router(路由器)、DSP(數位訊號處理器)、switch(交換器)、retimer(數位重計時器)
6.ASIC：Google的TPU是長期的合作關係，先前傳出V7要換人做做看(聯X科或世X-ky)
7.相信公司派的法說會說法作為第一順位考量，這攸關公司信譽，不太能唬爛，市場謠言排在後面
(十一)、MRVL
1.HDD controller，下游客戶持續漲價供不應求，估計上游也快可以跟進漲價，估計之後的storage業務會變好
2.networking成績不太好(包含企業enterprise、電信商carrier telecom)，需要一、兩季消化
3.明年(2025年)本益比大約為三十幾倍，沒有很貴
4.AMD現在五、六十倍看不懂，約莫在110、120敲進，現在會減碼挪去MRVL
5.AI ASIC出貨，一個是Amazon的CoWas，另一個可能是Google的Arm-based CPU：Axion，未來幾年AI佔比可能達兩、三成
6.未來展望：數字疲弱，但上修AI業務的數字，還有30億的buyback庫藏股，推測谷底要到了，且又沒創新高，後面應該有機會
7.財報後反應：還行，財報拉起來後跟著市場半導體一起跌，評估市場反應不到失望
8.Google發表新的Arm-based CPU：Axion
9.可能是消息領先市場，所以股價沒動，可以蹲一下觀察看看，若股價走勢不是自己想要的話，會視為大家已知或市場不喜歡這個題材，所以逐步減碼
(十二)、Cloudflare(NET)
1.邊緣運算的需求可能是被低估的，未來將GPU伺服器會加強放到各個端點的伺服器上
2.全球310個城市部署了機房伺服器，目前已經鋪到了120個，之後會加速。預計2024年會完成布置全球310個城市的邊緣AI伺服器布局
3.NET具備拿到晶片的能力，還有注意到邊緣運算的商機
4.資安布局：Cloudflare One ，推動SD-WAN and zero trust services
(十三)、Meta
1.算力：35萬的H100晶片，還有等同於25萬H100的其他晶片，可能是A100或MI300，Reels可能需要大量的演算法
2.MTIA晶片(Meta Training and Inference Accelerator)
(1).搭載晶心科AX25-V100核心處理器，會下在N3或N5，會搭載博通或台積電的CoWos，用水冷為目標
(2).加強開發MTIA，因為不想被輝達箝制住，並且避免伺服器機房會改了又改
3.可關注ASIC晶片、機殼、滑軌(川湖?)
4.Llama模型可以關注一下，開源的模式可以促進技術的快速發展
5.Meta Quest
(1).為一台MR裝置，比較偏向娛樂用的遊戲機，或瑟瑟的壞壞機
(2).價格真的經濟實惠，看到vision pro很酷炫的人，可能會推升到Meta Quest的銷量
(3).可以期待高通或Meta去開一個R1晶片來加強功能，不要放在原本的Soc晶片裡面
6.VR為虛擬實境、AR為擴增實境、MR為混合實境，目前這兩台裝置都符合MR
(十四)、Spotify
1.廣告的業務，Audience Network可以再持續關注
2.使用AI伺服器來加強演算法，進而推進廣告業務投放的精準度
六、持續關注的產業趨勢：
(一)、AI相關
1.NVIDIA：H100、G100、G200、GB200
2.AMD：MI300系列
3.博通(AVGO)：Google的TPU
4.Marvell(MRVL)：AWS Annapurna的Trainium訓練晶片，瓶頸落在封裝產能這邊，產能開出來財報就有機會上修、Google的Arm-based CPU：Axion
5.世芯(3661)：AWS的推論晶片Inferentia、英特爾的Gaudi晶片(Habana)
6.晶心科：Meta的MTIA晶片，搭載AX25-V100核心處理器
7.高通的SD X Elite晶片將成為最新一代AI PC的晶片
8.Arm架構的市佔率將持續提升
9.AI PC約2025年開始有明顯的營收，AI手機亦同
(二)、邊緣運算
1.行動邊緣運算MEC
(1).接近終端的小型伺服器，伺服器的用量會更大
(2).受惠：CSP(Google?ASW?Meta?)、DNS業者(Cloudflare(NET)、是方?)、BMC晶片(信驊?新唐?)硬體散熱?軟體資安防護(Palo Alto Networks(PANW)、Zscaler(ZS)、CrowdStrike(CRWD)、Fortinet(FTNT)?)
2.保密需求的IPC工業用電腦
(1).做MEC的廠商要有能力說服客戶買單
(2).大型的ODM開始下來搶生意了，但小的廠商只要拿到貨，營收會瞬間爆發飆升
(3).受惠：研華?其陽?凌華?虹堡?研揚?
3.儲存的需求大爆發
(1).文生影的趨勢，導致存儲的傳統伺服器需求大爆增
(2).過往的儲存方式可能是不適合AI時代的，PSTG推出的是O flash的儲存，用一個CPU去控制很多顆flash，直接把檔案存在裡面，比起傳統方式，可以更快的讀取
(3).關注重點：價格競爭力很重要、符合世界的趨勢很重要
(4).受惠：伺服器存儲業者(PSTG、NTAP、MDB?ORCL?)、HBM?Dram?(MU?)NAND?CDN業者(NET?AKAM?FSLY?)
4.網路速度需要更快更大的頻寬
(1).文生影的趨勢，也會導致頻寬相關的產業需求大爆增，尤其是wifi7
(2).800G路由器? SDN?wifi7?
(3).受惠：智邦?智易?聯發科?達發?立積?瑞昱?宏捷科?
5.消費性裝置
(1).手機晶片?NPU?AI手機?AI筆電?
(2).受惠：聯發科?立積?宏捷科?祥碩?戴爾?
(三)、等復甦的：
1.消費IC：瑞昱?聯詠?祥碩?譜瑞?創惟?凌陽?義隆?
2.手機、AI PC、NB、板卡：最近市場大資金開始關注了，可能會伴隨著Wifi7和NPU的加速滲透，預計2024下半年到2025的換機潮
3.戰爭重建概念股，現在已經有資金先丟進去蹲，等著今年下半年烏俄戰爭打完，去發動重建的題材，現在估計是絕對低點了，基期很低
(1).基礎建設(鋼鐵?水泥?)
(2).運輸海運(散裝船?)
(3).重建(IFRA?開拓重工CAT?聯合租賃URI?)
(4).工具機(亞德克?上銀?)
4.腳踏車：巨大?、桂盟?
5.CIS：同欣電?精材?采鈺?
6.MCU：
(1).主委押注的MCU已經減碼了，表現太爛了
(2).相關標的：新唐?盛群?松翰?
7.PMIC：
(1).報價繼續下滑，沒人要炒，就下去了，但相信後面會像是面板復甦
(2).相關標的：茂達?力旺?
(四)、機器人
1.偏向中長線的題材，估計2024下半年之後，甚至是2025年發酵
2.數字估不出來，但很多大資金開始在關注了
3.大咖：輝達、特斯拉、亞馬遜、蘋果
4.輝達提供機器人的中心運算晶片外加軟體服務，主攻機器人大腦，其他人做硬體
5.老牌工業電腦廠被市場貼上機器人概念股，即便公司出面澄清沒有，市場直接無視照樣買單
6.有時候不見得市場會錯，而是公司派老實經營眼前的事業缺乏未來的想像力，但說不定幸福來敲門，客戶送上門
7.台股上直接切到機器人的公司不多，但間接切到機器人零組件的不少
8.自主移動機器人AMR
(1).人形機器人主要由特斯拉在做，而AMR已經是眾多廠商在做的商品，且台股不少標的
(2).整機的不多，中光電底下的智能機器人和凌華與鴻海合資的公司(法博智能機器人)
(3).做大腦的：DFI友通做Jetson電腦
(4).做AMR的營收占比大概只有2~3%
9.大家對Jetson晶片投片量沒上升，姑且暫定為題材面
10.晶片和零組件大拉貨，就是玩真的時候
(五)、VR、MR、空間運算：
1.vision pro
(1).為一台MR裝置，很讚不考慮價格的話，vision pro是一台很棒的電影機、工作事務機。可以像是在家有個超大高清畫質的電影院
(2).vision pro是封閉式的裝置，很多的APP也不給裝，也會刻意隱藏某些功能，用網頁瀏覽看VR需要去safari打開web XR啟動，但一樣會被鎖畫質
(3).see through功能比Meta強大太多了，其中最重要的為R1晶片，扮演著很重要的角色。大部分人都是在關注主晶片M2和高通Snapdragon XR2晶片
(4).眼球追蹤功能很厲害，這些技術可以看出蘋果還是很強大的
(5).目前裝置還是偏重，有些人會戴不了太久。以後還是會改善的，像是當初的手機和筆電，第一代都不太好，但時代的演進會促成趨勢的成立，技術成熟後規格會慢慢提升
(6).短期上可能會去看一些傳輸晶片的廠商，這是技術的關鍵
2.Meta Quest
(1).為一台MR裝置，比較偏向娛樂用的遊戲機，或瑟瑟的壞壞機
(2).價格真的經濟實惠，看到vision pro很酷炫的人，可能會推升到Meta Quest的銷量
(3).可以期待高通或Meta去開一個R1晶片來加強功能，不要放在原本的Soc晶片裡面
3.VR、AR、MR
(1).為虛擬實境、AR為擴增實境、MR為混合實境，目前這兩台裝置都符合MR
(六)、車用
1.等降息電動車重回拉貨
2.壓品牌大於IDM
3.可看導線架、車用晶片
4.車電今年應該還好
(七)、資安類股
1.CrowdStrike(CRWD)：端點這邊的資安做得特別好，為主委的持股
2.Zscaler(ZS)：在雲服務做得比較好，有錢會想買
3.Palo Alto Networks(PANW)
(1).魔法阿嬤Nancy polosy再次發出一次神之call，
(2).走完整的解決方案，但對比上述兩家公司，比較像是後追者，慢慢追上的坦克，技術大概差一年的進程，電話會議顯示需求有受到影響，下修預期。
(3).正在調整產品組合，若真的夠便宜的話，還是可以買的。未來網路攻擊的趨勢會使用AI的工具，持續去做防護
4.Fortinet(FTNT)：不錯，但企業價值難定位
5.資安相關IPC的公司
(1).現在感覺這些公司就是高階版的原價屋，只是在組電腦，沒有技術的護城河
(2).資安合作夥伴可能是國企，打進去供應夥伴可以吃很久的肉
6.資安是未來的趨勢，軟體是重點，不像過去拚一個硬體防火牆的量，接下來可能會變成專用的高階伺服器作為資安電腦，規格升級
7.windows內建防護做得很好了，不像以往很需要防毒軟體
8.資安軟體股可能就是一個買put的概念，當真的遇到AI產生大災難，會讓他們起到對沖的效果
(八)、去中化
1.廣達：泰國、越南、墨西哥
2.緯穎：馬來西亞、墨西哥
3.Celestica：泰國、馬來西亞、墨西哥
4.英業達：馬來西亞、越南、墨西哥
(九)、低軌衛星
1.等starlink IPO，估計之後有機會炒作一波
(十)、摺疊手機
1.大概2025或2026才會反應
2.增長性會很好，但這是基於基期很低的緣故
3.目前蘋果的折疊手機還在實驗中，可能會先從大尺寸的iPad開始推，再拓展到iphone
受惠：兆利(3548)?、富世達(6805)?
(十一)、面板：FOPLP(半導體面板級扇出型封裝)
1.主要看設備廠：志聖?鈦昇?牧德?均豪?
2.材料廠?化工廠?
七、其他
(一)、
(二)、
(三)、
(四)、
(五)、
(六)、
(七)、
(1).
(2).
(3).
(4).
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