一、概論
(一)、閒聊
1.孟恭不小心餵義大利人吃貓食，廠商也太天才，把貓食放進去禮盒裡面
2.你沒有出過國也要有國際觀，要知道挪威的森林歌詞在唱什麼。
3.挪威某家豬腳餐廳好吃，現在是看極光的好時機
(二)、市場話題
1.3/8開高走低，拉積盤
(1).美股小弟沒創意，模仿台股的走勢開高走低，但
(2).其實這個回檔也還好，除非是最近追高進去的才會受傷
(3).當大家在加槓桿、房貸信貸要搬錢追高的時候，通常後面都會出事情
(4).短線上會修正，但應該還是會繼續往上攻
(5).典型的拉積盤，指數撐著但中小個股往下灌，櫃買週四出現大量，週五一根黑K往下灌到支撐收腳回來
(6).沒意外周一櫃買會有小反彈，看能不能過均線，沒過就繼續整理盤整
(7).作法：降槓桿就好，並且持續觀察
2.台股拖油瓶
(1).某支小鬼股(買到變成大股東)
(2).去年表現還不錯，大概四、五十%的報酬率
(3).今年沒動靜，過去一周快噴了三十%
(4).自己沒確認到公司有何變化，猜可能是二月營收不差、由虧轉盈，所以動起來了
(5).通常一、二月的營收可以一起看，因為過年的關係會有差異
(6).這支抱了快一年兩個多月(應該是2023年2月開始買進的)
(7).台股通常炒題材的，週期三到六個月，一般來說三個月會出掉，最長六個月
(8).美股品牌端可以抱長，但台股供應鏈容易被取代的，所以台股周期會短一點
(9).前十支部位佔80%資金，不能打太散，要不然就去買ETF就好
3.今年績效
(1).身旁猛男們不計槓桿大部分人30-50%，加上槓桿的話有人翻倍了
(2).孟恭美股表現好很多。(跟單NVDA、CLS、DELL的跟單仔深感認同這句話)
(3).台股因為上述的拖油瓶績效慢，但最近一個星期趕上進度
4.一根長黑K的後續
(1).基本操作：去掉槓桿再觀察
(2).前面一個大量黑K，通常需要一些時間化解掉，但也有可能像美股上次一樣瘋狂上攻化解掉
(3).這個技術面的分析，可以做為加減槓桿的依據
(4).重視公司基本面大於短線的股價技術面
5.市場關注目標
(1).市場寵兒AI的CAGR複合年均成長率40-50%以上
(2).美股就是AI的形狀，少數電動車，這是以基本面配合題材的作法，所選擇的股票
(3).CIS復甦太小了，通常要看龍頭狀況，小廠的業績只能算是一個提醒
6.兩家公司財報：AVGO、MRVL
(1).ASIC公司的龍頭指標，可以放在一起看
(2).兩家公司都是AI獨強，其他業務弱
(3).低點預估在下一季，接著逐季成長
7.細看MRVL財報
(1).HDD controller，下游客戶持續漲價供不應求，估計上游也快可以跟進漲價，估計之後的storage業務會變好
(2).networking成績不太好(包含企業enterprise、電信商carrier telecom)，需要一、兩季消化
(3).明年(2025年)本益比大約為三十幾倍，沒有很貴
(4).AMD現在五、六十倍看不懂，約莫在110、120敲進，現在會減碼挪去MRVL
(5).AI ASIC出貨，一個是Amazon的CoWas，另一個可能是Google的CPU，未來幾年AI佔比可能達兩、三成
(6).未來展望：數字疲弱，但上修AI業務的數字，還有30億的buyback庫藏股，推測谷底要到了，且又沒創新高，後面應該有機會
(7).財報後反應：還行，財報拉起來後跟著市場半導體一起跌，評估市場反應不到失望
8.細看AVGO
(1).和MRVL很像，AI獨強，其他乏善可陳
(2).VMware公司的integration整合做得不錯(不愧是併購整頓公司之王)。infra基礎建設端還可以。telecom電信和wireless無線應用沒有太多亮點，無線應用最大客戶蘋果的銷售業績不佳
(3).只要AI的東西持續上修就好，畢竟現在市場是因為AI給他這個高估值的，所以當市場在炒這個東西的時候，就去盯那個東西的業績就好，其他東西不太重要，但只要成長性稍微減緩就會崩爛
(4).展望：400億的營收，和60%的EBITDA，應該可以輕鬆擊敗。
(5).預計2024年AI業務就會達到100億的營收，大概70%是AI加速器，30%是router(路由器)、DSP(數位訊號處理器)、switch(交換器)、retimer(數位重計時器)
(6).ASIC：Google的TPU是長期的合作關係，先前傳出V7要換人做做看(聯X科或世X-ky)
(7).相信公司派的法說會說法作為第一順位考量，這攸關公司信譽，不太能唬爛，市場謠言排在後面
9.下周觀察重點：軟銀會不會出來倒貨ARM送幸福、SMCI會不會因為輝達推出新產品有不同架構而失去訂單
10.輝達的GB、GH變成垂直式的1U rack架構，和原先H100、B100的HGX、DGX、MGX架構差異大，機殼、滑軌、氣冷水冷供應鏈可能會大風吹
(三)、回答QA的部分
1.川湖做廚具滑軌起家的，切入伺服器特規滑軌，但要注意原先4~8U的伺服器架構可能會改成1U的，到時候說不定不需要特規滑軌
2.有些公司要當他的股東不要當他的員工，老闆越摳，股東獲利越好
3.ETF永動機，準備被出貨啦!
(1).台灣人真的很勇敢的去申購高股息
(2).基本上很多高股息的ETF狂漲是因為大家買太多把他炒上去的，要小心溢價問題，要不然就是被割韭菜。
(3).現在就是很多人針對這一點去擬定策略，進去蹲點等申購贖回，收割韭菜
4.不要想著要改變世界，會失望的，原以為自己比起身旁的猛男一文不值，但後來發現很多韭菜，才明白原來自己會賺錢不是沒道理的，這個世界就是需要韭菜的
5.果粉就是盤，不盤就不是果粉
6.特斯拉
(1).就是等降息之後才會有表現，估計一年之後
(2).車子業務為保底
(3).特斯拉真的很酷，未來看點為機器人和自駕計程車
(4).當時老黃也是吹AI吹很久，但東風來得很猛來不及上車
(5).這家公司估值不看的話，會發現有很多很酷的業務
7.剛進市場遭遇挫折不是壞事，及早建立起良好的觀念和風險概念很重要
8.不建議借錢投資開槓桿，通常1.5倍槓桿以下比較適合，兩倍是極限，房地產五倍那就不在討論範圍。但真正要加槓桿的時候，是在大家都不看好的時候，這是很違反人性的操作，所以不建議大家開槓
9.長榮是買到比特幣嗎?陶瓷射頻元件LTCC景德，操作概念和工具機相近，策略沒有太大問題，但被動元件產業近期有點軟
10.現在很多ETF廣告，孟恭不想多說什麼了
11.中國電動車和TSLA的目標客戶群不太一樣，價格差太多了
(1).若特斯拉推出平價版的小車，就可以看競爭狀況
(2).現在中國電動車因為有補助才能有這樣的價格競爭力
(3).之後傾銷久了會被封殺掉
(4).馬斯克對於中國的看法、台灣的看法是錯的，最終會導致自食惡果
12.倒果為因，不是因為到處跟人家打炮而能量轉移變混亂，而是會整天去跟一堆人打炮把男女關係搞得很複雜的人可能是腦袋不太好。一開始很爽沒錯，後面就知道會付出代價的，不用錢的最貴，要嘛一堆訴訟纏身，要嘛一堆麻煩上身
13.又是特斯拉，當大家都在問怎麼了，都在罵的時候，就差不多可以買了，這種反指標意外有效
二、心得感想
(一)、身為一個老聽眾，有跟到孟恭大股東這台車，小鬼股進去蹲到腳麻了，總算是發動了
(二)、最近市場太嗨，一堆人要質押、信貸、房貸出來炒股票，就知道差不多了，結果還真的大修正，只不過這次學乖了，就算不敢空，但大部位壓在台積電和聯發科，稱指數殺個股，這幾天修正也不太痛
(三)、川湖這支股票很早就看到了，曾經某位社工朋友的親戚持股，盯了大半年都在400那邊不太會動，沒想到不盯之後就噴飛了，只能說這位親戚不愧是自營商猛男，厲害
(四)、很早就有想過吃ETF的豆腐，但現在看來這是個可行的策略，只是每次發現都有點晚了，一堆資金早就進去卡位準備倒貨了，不知道有沒有機會反手做空就是了
(五)、想要去拯救社會這一點完全認同，作為一個剛出社會沒多久的社工一定會懷抱著熱忱和夢想，想要拯救社會於水火之中，但真的很容易失望，越是想去拯救這個社會，越容易失去熱忱不想當社工，最後會明白社會運作的邏輯，就是需要底層的人民，而政府的工作就是維持穩定，社工就是維持穩定的一種方法罷了，無奈
(六)、從萬五開始發瘋加槓桿深刻有感，當時真的是頭殼撞到，覺得下檔真的有限，就買了兩三口小台幹進去，預設不破萬五就不停損，無限轉倉之術，後來漲到萬六才知道這個違反人性的操作真的有效，反而現在漲上來之後趨近保守，只剩下一口小台而已。耐心等待下一個熊市再來把握機會開槓
(七)、長榮買到比特幣，對比馬士基已經下去了
1.聯想一下近期某支ETF很夯一堆人要申購的，最大持股就是長榮
2.很多人要吃高股息ETF的豆腐
3.所以可以合理推斷長榮應該是被某高股息ETF給拉上去的
4.只是不知道會不會有空下去的機會，畢竟市場瘋狂起來可是嚇人的嘎空
(八)、有些話政治不正確，但可能是事實
三、提及標的：
(一)、AVGO
1.和MRVL很像，AI獨強，其他乏善可陳
2.VMware公司的integration整合做得不錯(不愧是併購整頓公司之王)。infra基礎建設端還可以。telecom電信和wireless無線應用沒有太多亮點，無線應用最大客戶蘋果的銷售業績不佳
3.只要AI的東西持續上修就好，畢竟現在市場是因為AI給他這個高估值的，所以當市場在炒這個東西的時候，就去盯那個東西的業績就好，其他東西不太重要，但只要成長性稍微減緩就會崩爛
4.展望：400億的營收，和60%的EBITDA，應該可以輕鬆擊敗。
5.預計2024年AI業務就會達到100億的營收，大概70%是AI加速器，30%是router(路由器)、DSP(數位訊號處理器)、switch(交換器)、retimer(數位重計時器)
6.ASIC：Google的TPU是長期的合作關係，先前傳出V7要換人做做看(聯X科或世X-ky)
7.相信公司派的法說會說法作為第一順位考量，這攸關公司信譽，不太能唬爛，市場謠言排在後面
(二)、MRVL
1.HDD controller，下游客戶持續漲價供不應求，估計上游也快可以跟進漲價，估計之後的storage業務會變好
2.networking成績不太好(包含企業enterprise、電信商carrier telecom)，需要一、兩季消化
3.明年(2025年)本益比大約為三十幾倍，沒有很貴
4.AMD現在五、六十倍看不懂，約莫在110、120敲進，現在會減碼挪去MRVL
5.AI ASIC出貨，一個是Amazon的CoWas，另一個可能是Google的CPU，未來幾年AI佔比可能達兩、三成
6.未來展望：數字疲弱，但上修AI業務的數字，還有30億的buyback庫藏股，推測谷底要到了，且又沒創新高，後面應該有機會
7.財報後反應：還行，財報拉起來後跟著市場半導體一起跌，評估市場反應不到失望
(三)、台股拖油瓶
1.某支小鬼股(買到變成大股東)
2.去年表現還不錯，大概四、五十%的報酬率
3.今年沒動靜，過去一周快噴了三十%
4.自己沒確認到公司有何變化，猜可能是二月營收不差、由虧轉盈，所以動起來了
5.通常一、二月的營收可以一起看，因為過年的關係會有差異
6.這支抱了快一年兩個多月(應該是2023年2月開始買進的)
四、產業趨勢
(一)、輝達的GB、GH變成垂直式的1U rack架構，和原先H100、B100的HGX、DGX、MGX架構差異大，機殼、滑軌、氣冷水冷供應鏈可能會大風吹
(二)、ASIC龍頭指標：AVGO、MRVL，估計去庫存兩季之後會重回成長的軌道
五、持續關注的標的
(一)、台積電2330
1.台積電那個跳空的位置625非常關鍵，價格回來有守住，就是做多的地方
2.台積電以明年的EPS44-47元去估算本益比，不到過分誇張的境界，比起其他AI快樂小夥伴，這個全球最大的軍火商算是還便宜的股票
3.考量地緣政治風險，會壓抑股價，只不過最近一直拉基盤就是了
(二)、輝達(NVDA)
1.產品線：
(1).H100：原本是八顆GPU加上2顆Intel 的Sapphire Rapids，現在打算採用自家的grace CPU推出oberon全自家晶片方案
(2).B100：為H100的下一代，有100和102，主要是顆數不一樣，一個是兩顆一個是一顆。B100系列目前走全氣冷方案，像是3D VC、4U規格。散熱相關類股的股價已經飛天了
(3).GB200：Oberon架構，自家Grace CPU搭配GPU的組合，有機會成為後面的主流，因為有支援NVIDIA AI Enterprise服務(端到端的雲端原生軟體平台)，需要觀察客戶買單情形。會使用水冷的方案
(4).L40s、H20：中國市場的產品可能會放量出貨
(5).NVIDIA AI Enterprise：輝達找了一個客服團隊，由工程師組成，主推服務，讓客戶訂閱NV Enterprise以利客戶端解決問題
(6).CUDA軟體
(7).R100
(8).X100
2.輝達的GB、GH變成垂直式的1U rack架構，和原先H100、B100的HGX、DGX、MGX架構差異大，機殼、滑軌、氣冷水冷供應鏈可能會大風吹
3.Grace CPU採用Arm的架構，之後的R100、X100估計都會採用
4.Meta：35萬顆H100
5.lead time交貨時間往下已經是確定的事實，應該視為供給變順，而非需求變少
6.水冷潛在供應商：CoolIT Systems、Cooler Master、BOYD(寶德熱能)、VRT、AVC(奇鋐)、Delta(台達電)
(三)、超微(AMD)
1.MI300系列
2.微軟是MI300大客戶
(四)、世芯ky
1.AWS的推論晶片Inferentia
2.英特爾的Gaudi晶片(Habana)
(五)、聯發科(2454)
1.Wifi7的題材
2.AI手機，手機過了底部，未來看業績成長
3.和輝達合作CPU以及車用晶片
(六)、特斯拉(TSLA)
1.估值高、能源業務強、NACS充電業務有成長性、FSD V12晶片、Robotaxi、人形機器人Optimus不確定能夠商用、Dojo晶片、語言模型Grok、
2.蘋果放棄電動車計畫是一個大長多，未來的競爭對手消失了
(七)、Celestica(CLS)
1.出GoogleTPU的伺服器
2.OEM、ODM本益比，基本上10倍算是合理，但AI可以給高一點，大概落在15~20倍之間
3.關注Flextronic(FLEX)的搶單分食
(八)、戴爾(Dell)
1.算下來戴爾是便宜的股票，目前的forward P/E在十幾倍左右，但台灣同業大概在二、三十倍左右，美國同業三、四十倍
2.ISG部門會卓越成長，CSG部門在2024下半年帶來不錯的成績。可以期待2024下半年到2025年的AI PC的貢獻
3.AI伺服器的業務擴張，AI optimize server成長了40%，積壓訂單backlog到了29億，代表客戶下單沒貨可給，供不應求的狀況，只要GPU出貨改善，就能順利出貨，會轉成很好的營收和獲利，下兩季可以開出
(九)、AVGO
1.和MRVL很像，AI獨強，其他乏善可陳
2.VMware公司的integration整合做得不錯(不愧是併購整頓公司之王)。infra基礎建設端還可以。telecom電信和wireless無線應用沒有太多亮點，無線應用最大客戶蘋果的銷售業績不佳
3.只要AI的東西持續上修就好，畢竟現在市場是因為AI給他這個高估值的，所以當市場在炒這個東西的時候，就去盯那個東西的業績就好，其他東西不太重要，但只要成長性稍微減緩就會崩爛
4.展望：400億的營收，和60%的EBITDA，應該可以輕鬆擊敗。
5.預計2024年AI業務就會達到100億的營收，大概70%是AI加速器，30%是router(路由器)、DSP(數位訊號處理器)、switch(交換器)、retimer(數位重計時器)
6.ASIC：Google的TPU是長期的合作關係，先前傳出V7要換人做做看(聯X科或世X-ky)
7.相信公司派的法說會說法作為第一順位考量，這攸關公司信譽，不太能唬爛，市場謠言排在後面
(十)、MRVL
1.HDD controller，下游客戶持續漲價供不應求，估計上游也快可以跟進漲價，估計之後的storage業務會變好
2.networking成績不太好(包含企業enterprise、電信商carrier telecom)，需要一、兩季消化
3.明年(2025年)本益比大約為三十幾倍，沒有很貴
4.AMD現在五、六十倍看不懂，約莫在110、120敲進，現在會減碼挪去MRVL
5.AI ASIC出貨，一個是Amazon的CoWas，另一個可能是Google的CPU，未來幾年AI佔比可能達兩、三成
6.未來展望：數字疲弱，但上修AI業務的數字，還有30億的buyback庫藏股，推測谷底要到了，且又沒創新高，後面應該有機會
7.財報後反應：還行，財報拉起來後跟著市場半導體一起跌，評估市場反應不到失望
(十一)、cloudflare(NET)
1.邊緣運算的需求可能是被低估的，未來將GPU伺服器會加強放到各個端點的伺服器上
2.全球310個城市部署了機房伺服器，目前已經鋪到了120個，之後會加速。預計2024年會完成布置全球310個城市的邊緣AI伺服器布局
3.NET具備拿到晶片的能力，還有注意到邊緣運算的商機
4.資安布局：Cloudflare One ，推動SD-WAN and zero trust services
(十二)、Meta
1.算力：35萬的H100晶片，還有等同於25萬H100的其他晶片，可能是A100或MI300，Reels可能需要大量的演算法
2.MTIA晶片(Meta Training and Inference Accelerator)
(1).搭載晶心科AX25-V100核心處理器，會下在N3或N5，會搭載博通或台積電的CoWos，用水冷為目標
(2).加強開發MTIA，因為不想被輝達箝制住，並且避免伺服器機房會改了又改
3.可關注ASIC晶片、機殼、滑軌(川湖?)
4.Llama模型可以關注一下，開源的模式可以促進技術的快速發展
5.Meta Quest
(1).為一台MR裝置，比較偏向娛樂用的遊戲機，或瑟瑟的壞壞機
(2).價格真的經濟實惠，看到vision pro很酷炫的人，可能會推升到Meta Quest的銷量
(3).可以期待高通或Meta去開一個R1晶片來加強功能，不要放在原本的Soc晶片裡面
6.VR為虛擬實境、AR為擴增實境、MR為混合實境，目前這兩台裝置都符合MR
(十三)、Spotify
1.廣告的業務，Audience Network可以再持續關注
2.使用AI伺服器來加強演算法，進而推進廣告業務投放的精準度
六、持續關注的產業趨勢：
(一)、AI相關
1.NVIDIA：H100、G100
(1).Meta：35萬顆H100
2.AMD：MI300系列
(1).微軟是MI300大客戶
3.博通(AVGO)：Google的TPU
4.Marvell(MRVL)：AWS Annapurna的Trainium訓練晶片，瓶頸落在封裝產能這邊，產能開出來財報就有機會上修
5.世芯(3661)：AWS的推論晶片Inferentia、英特爾的Gaudi晶片(Habana)
6.晶心科：Meta的MTIA晶片，搭載AX25-V100核心處理器
7.高通的SD X Elite晶片將成為最新一代AI PC的晶片
8.Arm架構的市佔率將持續提升
9.AI PC約2025年開始有明顯的營收，AI手機亦同
(二)、邊緣運算
1.行動邊緣運算MEC
(1).接近終端的小型伺服器，伺服器的用量會更大
(2).受惠：CSP(Google?ASW?Meta?)、DNS業者(Cloudflare(NET)、是方?)、BMC晶片(信驊?新唐?)硬體散熱?軟體資安防護(Palo Alto Networks(PANW)、Zscaler(ZS)、CrowdStrike(CRWD)、Fortinet(FTNT)?)
2.保密需求的IPC工業用電腦
(1).做MEC的廠商要有能力說服客戶買單
(2).受惠：研華?其陽?凌華?虹堡?研揚?
3.儲存的需求大爆發
(1).文生影的趨勢，導致存儲的傳統伺服器需求大爆增
(2).過往的儲存方式可能是不適合AI時代的，PSTG推出的是O flash的儲存，用一個CPU去控制很多顆flash，直接把檔案存在裡面，比起傳統方式，可以更快的讀取
(3).關注重點：價格競爭力很重要、符合世界的趨勢很重要
(4).受惠：伺服器存儲業者(PSTG、NTAP、MDB?ORCL?)、HBM?Dram?(MU?)NAND?CDN業者(NET?AKAM?FSLY?)
4.網路速度需要更快更大的頻寬
(1).文生影的趨勢，也會導致頻寬相關的產業需求大爆增，尤其是wifi7
(2).800G路由器? SDN?wifi7?
(3).受惠：智邦?智易?聯發科?達發?立積?瑞昱?宏捷科?
5.消費性裝置
(1).手機晶片?NPU?AI手機?AI筆電?
(2).受惠：聯發科?立積?宏捷科?祥碩?戴爾?
(三)、等復甦的：
1.消費IC：瑞昱?聯詠?祥碩?譜瑞?創惟?凌陽?義隆?
2.手機、AI PC、NB、板卡：最近市場大資金開始關注了，可能會伴隨著Wifi7和NPU的加速滲透，預計2024下半年到2025的換機潮
3.戰爭重建概念股，現在已經有資金先丟進去蹲，等著今年下半年烏俄戰爭打完，去發動重建的題材，現在估計是絕對低點了，基期很低
(1).基礎建設(鋼鐵?水泥?)
(2).運輸海運(散裝船?)
(3).重建(IFRA?開拓重工CAT?聯合租賃URI?)
(4).工具機(亞德克?上銀?)
4.腳踏車：巨大?、桂盟?
5.CIS：同欣電?精材?采鈺?
6.MCU：新唐?盛群?松翰?
7.PMIC：茂達?力旺?
(四)、VR、MR、空間運算：
1.vision pro
(1).為一台MR裝置，很讚不考慮價格的話，vision pro是一台很棒的電影機、工作事務機。可以像是在家有個超大高清畫質的電影院
(2).vision pro是封閉式的裝置，很多的APP也不給裝，也會刻意隱藏某些功能，用網頁瀏覽看VR需要去safari打開web XR啟動，但一樣會被鎖畫質
(3).see through功能比Meta強大太多了，其中最重要的為R1晶片，扮演著很重要的角色。大部分人都是在關注主晶片M2和高通Snapdragon XR2晶片
(4).眼球追蹤功能很厲害，這些技術可以看出蘋果還是很強大的
(5).目前裝置還是偏重，有些人會戴不了太久。以後還是會改善的，像是當初的手機和筆電，第一代都不太好，但時代的演進會促成趨勢的成立，技術成熟後規格會慢慢提升
(6).短期上可能會去看一些傳輸晶片的廠商，這是技術的關鍵
2.Meta Quest
(1).為一台MR裝置，比較偏向娛樂用的遊戲機，或瑟瑟的壞壞機
(2).價格真的經濟實惠，看到vision pro很酷炫的人，可能會推升到Meta Quest的銷量
(3).可以期待高通或Meta去開一個R1晶片來加強功能，不要放在原本的Soc晶片裡面
3.VR、AR、MR
(1).為虛擬實境、AR為擴增實境、MR為混合實境，目前這兩台裝置都符合MR
(五)、車用
1.等降息電動車重回拉貨
2.壓品牌大於IDM
3.可看導線架、車用晶片
4.車電今年應該還好
(六)、資安類股
1.CrowdStrike(CRWD)：端點這邊的資安做得特別好，為主委的持股
2.Zscaler(ZS)：在雲服務做得比較好，有錢會想買
3.Palo Alto Networks(PANW)
(1).魔法阿嬤Nancy polosy再次發出一次神之call，
(2).走完整的解決方案，但對比上述兩家公司，比較像是後追者，慢慢追上的坦克，技術大概差一年的進程，電話會議顯示需求有受到影響，下修預期。
(3).正在調整產品組合，若真的夠便宜的話，還是可以買的。未來網路攻擊的趨勢會使用AI的工具，持續去做防護
4.Fortinet(FTNT)：不錯，但企業價值難定位
5.資安相關IPC的公司
(1).現在感覺這些公司就是高階版的原價屋，只是在組電腦，沒有技術的護城河
(2).資安合作夥伴可能是國企，打進去供應夥伴可以吃很久的肉
6.資安是未來的趨勢，軟體是重點，不像過去拚一個硬體防火牆的量，接下來可能會變成專用的高階伺服器作為資安電腦，規格升級
7.windows內建防護做得很好了，不像以往很需要防毒軟體
8.資安軟體股可能就是一個買put的概念，當真的遇到AI產生大災難，會讓他們起到對沖的效果
(七)、去中化
1.廣達：泰國、越南、墨西哥
2.緯穎：馬來西亞、墨西哥
3.Celestica：泰國、馬來西亞、墨西哥
4.英業達：馬來西亞、越南、墨西哥
(八)、低軌衛星
1.等starlink IPO，估計之後有機會炒作一波
(九)、摺疊手機
1.大概2025或2026才會反應
2.增長性會很好，但這是基於基期很低的緣故
3.目前蘋果的折疊手機還在實驗中，可能會先從大尺寸的iPad開始推，再拓展到iphone
受惠：兆利(3548)?、富世達(6805)?
(十)、面板：FOPLP(半導體面板級扇出型封裝)
1.主要看設備廠：志聖?鈦昇?牧德?均豪?
2.材料廠?化工廠?