一、概論
(一)、閒聊
1.高雄體驗很好，老牌的漢來飯店很棒
2.演唱會有點可惜，鼓手旁邊有點雙重奏
3.ED SHEERAN很單純美好的音樂人，推推
4.暖場嘉賓Calum Scott很讚
5.Maneskin的演唱會必看
6.QA留言要達意，劃錯重點
7.有三、四成的筆記有亂寫成分(難道就是我嗎?QAQ)
(二)、市場話題
1.繼上次提到的美國企業損平線往下拉之外，注意到廣告趨勢成長得很好，像是spotify的廣告成長，Audience Network在某些國家有推出此協助廣告商投放廣告，在AI演算法的協助之下，投放廣告變得更為精準，估計spotify應該也是有採購AI伺服器的
2.spotify跟Joe Rogan再簽下一個天價合約，不重覆下載達一千一百萬，而癌大約落在四十萬，可以排進全球前五十大，過去曾撒錢買下許多的節目，但很多都收攤了
3.YT想把廣告留在自己的網站上，故只會抓一次音檔，不讓hosting置換廣告
4.廣告經濟落伍了，改走訂閱經濟，但訂閱經濟有其上限，畢竟大家的口袋深度有限，所以廣告經濟又再次復甦了
5.輝達的H100原本是八顆GPU加上2顆Intel 的Sapphire Rapids，現在打算採用自家的grace CPU，grace CPU採用Arm的架構，之後的R100、X100估計都會採用
6.英特爾還是很強，但在各個領域逐漸被蠶食鯨吞，雖然不會持有，但如果分拆出設計部門出來，才可能考慮買入，只不過一直被邊緣化就是了
7.2025、2026輝達將會再考慮水冷的解決方案，目前謠言看起來應該是美商
(三)、回答QA的部分
1.願意騰出自己的時間去做公益的人，都不會是很差的人
2.氣動元件：SMC、亞德客，就算汽車銷量沒復甦還是可以看，這兩家很強大具備強大的競爭力
3.eSIM超好用，7-11賣的網卡沒人知道，但聽完癌大的說明之後，eSIM更棒了
4.癌大會希望再好好念書
5.借錢三階段：(1)借錢出去，跪著請人還錢(2)借出去的錢，當作撒出去的水，不要想著要回來了。(3)己所不欲勿施於人，寧願借高利貸，也不要麻煩他人，所以敢來借錢的人，估計是沒在乎我們之間友誼的朋友
二、心得感想
(一)、若一個人願意幫助弱勢族群，是好人的可能性很高，尤其是私底下的行為，而非媒體上的作秀
(二)、做筆記其實應該要從逐字稿出發才會正確無誤，但自己的想法是製作筆記的過程之中，可以吸收轉換成自己的東西，所以還是堅持從自己聽到的podcast內容，加入自己的主觀認知去做出屬於自己的筆記，算是自己投資筆記的一環吧!希望哪一天可以成為厲害的專業投資人
(三)、廣告經濟走向訂閱經濟，想到先前的SaaS潮流，而現在看到傳言Netflix準備採用廣告訂閱模式，有種文藝復興的感覺，復古、潮流、復古、潮流的循環
(四)、從事社工久了，真心認同願意付出自己時間去做公益的人，通常都不會是壞人，這個世界為善的成本太高了，通常太過於善良的人都沒什麼好報，反而逼死自己，做壞事所要付出的代價和成本並不高，願意保持自我善良幫助弱勢而不入歧途的人，真的難能可貴
(五)、關於教育的本質，只能說賺錢不是唯一，人生還有很多的事情可以追尋，國中、高中階段真的是學好各種基礎課程，之後上大學開眼界之後，會有許多幫助的。
(六)、教育可以幫助人翻轉階級是真的，尤其是力爭上游爬到頂大，身旁的同學背景能提供的幫助，真的很大
(七)、關於人生的發展，若當年癌大很會念書，或許就不會搞投資，就不會有現在的成就，而是一個高薪的上班族，或許一樣有錢，但就是有差，人生的際遇真的很難說
(八)、借錢的理論，超級真實的，好在父親有過經驗，從小就教會我們這個社會經驗
三、提及標的：
(一)、氣動元件：SMC、亞德客，就算汽車銷量沒復甦還是可以看，這兩家很強大具備強大的競爭力
四、產業趨勢
(一)、輝達將採用自家Arm架構的CPU
五、持續關注的標的
(一)、台積電2330：台積電那個跳空的位置625非常關鍵，價格回來有守住，就是做多的地方
1.Meta的MTIA晶片會下在N3或N5，搭載博通或台積電的CoWos
(二)、輝達NVDA：H100、B100、L40s、CUDA軟體、R100、X100
1.H100：原本是八顆GPU加上2顆Intel 的Sapphire Rapids，現在打算採用自家的grace CPU
2.grace CPU採用Arm的架構，之後的R100、X100估計都會採用
3.Meta：35萬顆H100
(三)、AMD：MI300系列
(1).微軟是MI300大客戶
(四)、世芯ky
1.AWS的推論晶片Inferentia
2.英特爾的Gaudi晶片(Habana)
(五)、特斯拉：
1.估值高、能源業務強、NACS充電業務有成長性、FSD V12晶片、Robotaxi、人形機器人Optimus不確定能夠商用、Dojo晶片、語言模型Grok、
2.預計年終獎金拿到之後可以丟進去試試看，打進去後就不管，用鎖部位上限的方式來做風控。
(六)、CLS(Celestica Inc)
1.出GoogleTPU的伺服器
2.OEM、ODM本益比，基本上10倍算是合理，但AI可以給高一點，大概落在15~20倍之間
3.關注Flextronic(FLEX)的搶單分食
(七)、Meta
1.算力：35萬的H100晶片，還有等同於25萬H100的其他晶片，可能是A100或MI300，Reels可能需要大量的演算法
2..MTIA晶片搭載晶心科AX25-V100核心處理器，會下在N3或N5，會搭載博通或台積電的CoWos，用水冷為目標
3.可關注ASIC晶片、機殼、滑軌(川湖?)
4.Llama模型可以關注一下，開源的模式可以促進技術的快速發展
(八)、Spotify
1.廣告的業務，Audience Network可以再持續關注
2.使用AI伺服器來加強演算法，進而推進廣告業務投放的精準度
六、持續關注的產業趨勢：
(一)、AI晶片
1.NVIDIA：H100、G100
(1).Meta：35萬顆H100
2.AMD：MI300系列
(1).微軟是MI300大客戶
3.博通(AVGO)：Google的TPU
4.Marvell：AWS Annapurna的Trainium訓練晶片
5.世芯(3661)：AWS的推論晶片Inferentia、英特爾的Gaudi晶片(Habana)
6.晶心科：Meta的MTIA晶片，搭載AX25-V100核心處理器
(二)、邊緣運算
1.行動邊緣運算MEC：接近終端的小型伺服器，伺服器的用量會更大
(1).受惠：DNS業者、BMC晶片?硬體散熱?軟體資安防護?
2.保密需求的IPC工業用電腦：做MEC的廠商要有能力說服客戶買單
3.儲存的需求大爆發：HBM?Dram?
4.網路速度需要更快更大的頻寬：800G路由器? SDN?
(1).受惠：智邦?智易?
5.消費性裝置：手機晶片?NPU?AI手機?AI筆電?
(1).受惠：聯發科?祥碩?
(三)、車用
1.壓品牌大於IDM
2.可看導線架、車用晶片
3.車電今年應該還好
4.等降息電動車重回拉貨
(四)、等復甦的：消費IC、MCU、PMIC、CIS
(五)、VR、MR、空間運算：
1.vision pro開賣，目前看不到改變世界的契機，估計下修預期，等之後拿到才會知道
(六)、低軌衛星：等starlink IPO，估計之後有機會炒作一波
(七)、摺疊手機
1.大概2025或2026才會反應
2.增長性會很好，但這是基於基期很低的緣故
受惠：兆利(3548)?、富世達(6805)?
(八)、FOPLP(半導體面板級扇出型封裝)：主要看設備廠