聲明：本筆記為筆者主觀認知做的重點，方便筆者查找資料為主，故建議讀者去聽節目以利了解前因後果。筆記內括號內容為筆者主觀想法補述

股癌EP557 36:24有云：非常感謝各位聽眾會幫我做筆記，現在要強調一下，作筆記的這個讓我非常感恩，只是有滿多筆記都會幫我自己去亂節錄重點，再來這要稍微注意一下，不是說不能寫筆記，只是覺得有些東西還是要儘量去找原形食物啦，那有人幫你總結快速的做複習我覺得很好

內容目錄

壹、節目內容

一、閒聊

(一)、運動

1.被稱讚很瘦以後更有動力健身變瘦

2.瘦瘦針主要提供精神心理上的幫助，以及降低食慾

3.變瘦好處很多

4.功能性訓練：教練給了很多肌肉訓練上的啟發，去支配全身關節，學會用各個部位發力

二、市場話題

(一)、被動元件轉強

1.信昌電發出交貨期拉長的通知信，不是漲價信但市場買單

2.鉭電容、鋁電容、MLCC供需吃緊，尤其是海外的高階貨，韓國的SEMCO、日本的村田

3.台系受惠的敘事：當大哥產能轉向高階，可能出現訂單排擠讓小弟吃飽，類似2017、2018的敘事

(二)、CPU概念股

1.從技術面發現到美股崩爛，CPU族群意外強勢，進而布局並確認產業趨勢後，去抱住手上部位

2.AMD法說：估120B，年增大於35%，有信心拿下伺服器CPU市占超過五成。2027年AI營收能見度很高

3.呼應英特爾的法說，CPU成為市場核心

(三)、ASIC

1.GUC(創意3443)前面就跟著Google起飛了

2.AL chip(世芯3661)今天漲停，故事高度綁定AWS trainium，表現很好，但老飯新炒

3.再買AWS概念股就是狗，但看到表態還是買了

4.現在除了GPU沒力氣以外，一堆資金灌進去伺服器、ASIC、CPU股票

(四)、聯發科

1.第一次看到這麼多根漲停

2.早知道就歐印

3.一次反應到三千多塊，有點把預期打滿了

4.類似輝達上升段一次反應到位，把預期打滿反應估值

5.橫盤一陣子：要去驗證小作文跟報告內容是否實踐

6.預期打太滿的原因：目前做I/O、memory，還沒看到打入主晶片，但有報告已經開始預期這件事了

(五)、今天就是很好的降槓位置

1.小型類股輪動：盤中急殺的時候，滿多標的尾盤拉起來，可能是市場要關注的對象

2.理論上今天要降槓，但成本拉太遠了，所以自己沒有降槓，後面有回檔才要降槓

3.計畫：等到大盤出現長黑K再來調整

4.推測：以現在的斜率來看，掉下來也會被撐住

5.且戰且走：知道CPU、ASIC、被動元件持續去走且有基本面支撐，就不要想太多的繼續搭車看行情能到哪

6.三萬點時推估台積電2027的EPS估算有機會到四萬點，但現在還算不到五萬點的劇本

7.光通：過去噴很兇最近開始回檔，有些光通股在交易兩、三年後的100倍

8.假設市場都願意接受光通這樣的估值，如此看來20倍的大型權值股、高級成長性且僅有30倍的大市值ASIC，就顯得很便宜了

(六)、Palantir財報

1.目前想去搞no ai slop zone

2.商務中要求精準的AI，不能出模稜兩可的東西，FDE(前線部署工程師)就是在扮演這樣的角色

3.金句：大家都宣稱自己有傳說廚具，可是至今還沒有看到傳說料理的誕生

4.產品本身超級重要：現在很多人都會用AI做小工具，但能變現的產品寥寥無幾

5.資源有限：當巨頭移轉資源去AI伺服器，必然有人受害，然而大家公認受害的公司，還是有營收獲利灌入，就可能是錯殺

6.典範轉移：不是軟體要去死，而是典範轉移，有些軟體會好，有些會不好

7.金句：你沒有辦法很攏統的聽市場的某一種說法就把投資做好，你要有自己的判斷，這個判斷不代表你一定是會對的，一定會有錯的時候產生，至少不要聽到一些風吹草動就改說法

8.財務數字很重要：不是嘴砲畫大餅，而是真的有財務數字灌入，提升你的毛利，整體表現是變好的，就有可能是機會

(七)、規劃：一軍軟屌才會去買二軍

1.台美股手上持股瘋到不知道說什麼

2.若右上角的一軍軟屌橫盤之後，才會去找其他機會；若一軍回檔夠深的話，有機會再去布局

3.矽晶圓：週期要上去了，但不會是首選，排在後面

4.成熟製程：利用率很高，雖然前面就知道了，但不會是首選

5.斜率過高：後面應該會有盤整段，很難直接A下去

6.美股軟體股：被排擠且殺到的東西，只要財務數字夠好，後面就會去注意

7.金句：思考下一步往哪走，只要等到時間到，契機發生之後，再去做相對應的布局

三、回答QA的部分

(一)、誠實繳稅，若有問題直接付保護費給會計師去處理，會省很多

(二)、金句：要突破台灣富豪百大的話，只要有個兩三百億就好吧

(三)、金句：人生最快樂的時候，是從沒有錢，然後開始到有錢的那個階段，那是最快樂的

貳、心得感想

一、

參、操作日記：(無推薦買賣之建議，只是記錄自己的操作紀錄，不要亂跟單當韭菜)

一、變有錢的這段時間真的快樂很多呢

肆、重點

一、金句

(一)、大家都宣稱自己有傳說廚具，可是至今還沒有看到傳說料理的誕生

(二)、你沒有辦法很攏統的聽市場的某一種說法就把投資做好，你要有自己的判斷，這個判斷不代表你一定是會對的，一定會有錯的時候產生，至少不要聽到一些風吹草動就改說法

(三)、思考下一步往哪走，只要等到時間到，契機發生之後，再去做相對應的布局

(四)、要突破台灣富豪百大的話，只要有個兩三百億就好吧

(五)、人生最快樂的時候，是從沒有錢，然後開始到有錢的那個階段，那是最快樂的

二、本集啟發

(一)、聽了這麼久的被動元件，自己的判斷是敘事劇本還沒開始，也就是現在高階市場缺貨沒錯，但產能轉移導致2017年的劇本還沒開始，仍需一個契機來讓族群全面啟動，估計得等某大廠開第一槍宣告要把產能移去高階，那麼台股被動元件族群股價表態的第一根追上去即可

(二)、聽起來CPU概念股跟發哥都超乎預期的噴，發哥現在把預期打滿的話就有點刺激了，進入資金對決的戰場了，這邊是孟恭不敢加碼的地方，再來觀察的是是否橫盤或轉弱，轉弱的話就可以往下一個類股前進

(三)、今天如同4/23一樣是降槓位置，開高走低基本上應該要減碼，但很多人一看到隔天漲回去就想追高，追高就容易受傷，心態上比較過不去，所以不如直接等到出現長黑K再來減碼比較能夠克服人性的問題

(四)、20倍的大型權值股估計是在講台積電，高級成長性且僅有30倍的大市值ASIC，估計是在講3443或3661，而今天3661拉了創新高的漲停板，再來看看他能走多遠

(五)、後面規劃：目前一軍就是CPU、ASIC們，後面觀望被錯殺的軟體股，若一軍沒力，再來考慮軟體股，首推常說的那三家(PLTR、NET、CRWD)

三、節目內容