聲明：本筆記為筆者主觀認知做的重點，方便筆者查找資料為主，故建議讀者去聽節目以利了解前因後果。筆記內括號內容為筆者主觀想法補述

股癌EP557 36:24有云：非常感謝各位聽眾會幫我做筆記，現在要強調一下，作筆記的這個讓我非常感恩，只是有滿多筆記都會幫我自己去亂節錄重點，再來這要稍微注意一下，不是說不能寫筆記，只是覺得有些東西還是要儘量去找原形食物啦，那有人幫你總結快速的做複習我覺得很好

內容目錄

壹、節目內容

一、閒聊

(一)、無

二、市場話題

(一)、被朋友邀請去投資公司增廣見聞

1.幸運的存在：自己坐在家裡就有情報輸入，算是特例的存在

2.美國缺電：缺的不是電力產出，而是電網舖設

3.增廣見聞：原以為SMR跟教室一樣小，殊不知至少也兩個足球場這麼大，不會立刻買但增加常識

4.散熱：TAM只會越來越大，以後可能用冰水，甚至是之前胎死腹中的浸沒式液冷，會不會再次復甦呢?

5.金句：有些東西當下研究看似浪費生命，但不要放棄，要留著觀察就好，等到下一個東風來了再回去注意就好

6.光通：國民制服股，自己喜歡CPO、光設備相關東西，市場成長性或基本面都是共識，只是估值不確定能推到多少

7.記憶體：台股沒持有，只有美光，美光數字開到7X%還是很高，投資公司們一直喊上去到84%，預期過高只有跌這樣就還好

8.高估值的股票：原以為只剩下下檔，但沒想到還會上修繼續推上去，現在光通就是這樣的類型

9.高估值風險與收益：任何風吹草動、不合預期就會崩爛，但潛在報酬不錯

10.某廠務股：自認很便宜明年會上修，結果對面的朋友說這數字今年就會到，回去多點幾張

11.不參加交流會的原因：自認比較需要下判斷的時間，而非吸收很多資訊的時間

12.金句：我是很能接受各種彈性的，很多機會都會出現在大家都不信的時候，也就是買在大家半信半疑，保持彈性是很重要的

(二)、美股

1.不確定性高：伊朗戰爭，自己看的指標是油價

2.油價：只要沒有突破開始橫盤時，就是前期可以蹲點的指標，但有點賭

3.美股破底觸發CTA：目前還沒到2022年或解放日那麼低，但自認不會到那麼低

4.動能仔很痛苦：趨勢盤追漲殺跌比較適合，但難的在於當下很難判斷是否是趨勢盤的起點

5.計畫：若美股突然來一根大逃殺，就會想去買，若盤跌就保守慢慢接

6.聚焦光通族群：可能是AI2.0，AI加強版本，未來趨勢所在，都給出很高的P/E乘數，大回檔就是站在買方的機會

7.前面表現不好：前面太多晶片股(NVDA?AVGO?)、傳輸類股(ALAB?CRDO?)、電動車(TSLA?)，現在調整了有效改善

8.雖然美股盤面不好，但不改變的是AI的趨勢、需求、大量的需求，只是地緣政治導致資金縮手去觸發CTA停損潮

9.不錯的買點：Vix指數突破40、CTA在那邊狂砍的地方

(三)、記憶體和漲價題材

1.美光：利多不漲，可能會有資金猶豫退出

2.大前提：今年基本面很好是確定的，但股價會提早反應

3.外資分析師調降目標價：理由看起來不夠充分，但混合股價去看，說已反應還說得過去

4.或許記憶體橫盤或轉弱對市場比較好，因為報價漲幅太驚人，導致其他漲價題材相對不酷

5.漲價題材：近期壓對漲價題材，也只會被倒貨，可能記憶體族群把專門做漲價策略的資金吸走

6.漲價因素不同：需求提升驅動的漲價比較好，但成本驅動的漲價轉嫁就次等

7.預期：NAND漲價大過於Dram，歸功於各種AI生成的廢圖、廢片

8.低價庫存：大家都看是一兩年前買的超低價庫存，但若賭對在這季買爆，只要下季繼續大漲，那這也是低價庫存

(四)、賭注的風險與收益

1.敢不敢賭：近期美國矽谷圈討論的，像是Open AI就是很敢賭，但Anthropic就相對保守。

2.台系供應鏈也是：現在的贏家都是那些敢衝的、越敢配合客戶擴廠的、越敢相信這次不一樣的

3.警語：有點類似2021、2022缺貨塞港，導致長短料的產生，長料在比誰敢下單、誰的庫存高、誰就能出貨賺錢

4.世界萬物脫離不了循環：囤貨一開始是贏家，後面反轉去庫存時會出事

5.很難判斷時間：當時2020年年中就開始發現庫存過高，直到2022年才崩盤

6.試錯成本可控：不是投資實業，在股票市場遇到不對隨時可以砍掉，所以可以往敢衝敢投資的廠商去靠，跌破再砍也還行

三、回答QA的部分

(一)、鴻家軍跟CPO比較有關的是訊芯，臻鼎比較多人在看的是CoWoP

(二)、金句：我付超高的溢價你開心，而我省下時間，我也開心

(三)、金句：若直接滿足孩子所需的東西，把他成長的成就感拿走，會毀掉他的人生，人生會不好玩

(四)、金句：情緒極端時會做出讓自己後悔的事情，其中一個很有用的方式是離開現場

(五)、金句：還好你那時候看我沒有，把我踩在地上，對我摳門，我才有今天，若沒有你的話，我搞不好還在那邊

貳、心得感想

一、無

參、操作日記：(無推薦買賣之建議，只是記錄自己的操作紀錄，不要亂跟單當韭菜)

一、無

肆、重點

一、金句

(一)、有些東西當下研究看似浪費生命，但不要放棄，要留著觀察就好，等到下一個東風來了再回去注意就好

(二)、我是很能接受各種彈性的，很多機會都會出現在大家都不信的時候，也就是買在大家半信半疑，保持彈性是很重要的

(三)、我付超高的溢價你開心，而我省下時間，我也開心

(四)、若直接滿足孩子所需的東西，把他成長的成就感拿走，會毀掉他的人生，人生會不好玩

(五)、情緒極端時會做出讓自己後悔的事情，其中一個很有用的方式是離開現場

(六)、還好你那時候看我沒有，把我踩在地上，對我摳門，我才有今天，若沒有你的話，我搞不好還在那邊

二、本集啟發

(一)、整集聽下來，就是光通二字，若沒有研究能力的話，直接買美股龍頭應該比較乾脆，下跌下來就是買買買，要不然台股就買前幾集提到的光通設備廠吧!

(二)、當美股要繼續破底時，就拿VIX指數來做股票了，突破40就來丟TQQQ，勝率不低但風險很高就是了

(三)、假設過往2022年是因為烏俄戰爭才觸發大家意識到去庫存的危機，而這次究竟會是什麼事件來觸發呢?混合以前的經驗和集數來看，自己猜測幾種原因，要嘛利多不漲無法突破前高，或者是膽小鬼遊戲的科技巨頭開始縮手不敢投資時

(四)、泡泡在戳破以前沒人知道可以膨脹到多大，每個循環也只能且戰且走不要預設高點，至少現在基本面還沒看到雜訊，自己更傾向是市場過熱的找理由修正

(五)、做股票最好的一點就是隨時可以高歌離席，不用承擔做實業的套牢困境

(六)、市場難做的是不曉得這次的崩盤是短期修正，還是基本面導致的中長期熊市，不論如何做多勝率還是高，頂多套個幾年之後又會重新創新高，至於槓桿的人只能自求多福

三、節目內容