聲明：本筆記為筆者主觀認知做的重點，方便筆者查找資料為主，故建議讀者去聽節目以利了解前因後果。筆記內括號內容為筆者主觀想法補述

股癌EP557 36:24有云：非常感謝各位聽眾會幫我做筆記，現在要強調一下，作筆記的這個讓我非常感恩，只是有滿多筆記都會幫我自己去亂節錄重點，再來這要稍微注意一下，不是說不能寫筆記，只是覺得有些東西還是要儘量去找原形食物啦，那有人幫你總結快速的做複習我覺得很好

一、節目內容

(一)、閒聊

1.小兒子去台大醫住院

(1).排不到單人房，住健保三人房，容易被吵醒

(2).靠關係：台大醫很難，也不想欠人人情，而且會造成他人不便

(3).覺得價格要訂高一點：從周六住到隔周三才250元?也太便宜，七、八千元也很便宜，就算三倍也行。(基本上3歲以前都不用部分負擔，加上沒有自費項目，估計只有住院行政費250元，但有些醫院沒這個行政費，所以嬰兒住院很便宜)

(4).想自費：因為健保卡在那邊，醫院本身沒賺錢，讓醫師護理師待遇沒有很好，所以應該要多開放自費項目，讓大家賺得到錢，整個環境才會變好，才不會受苦做功德產生惡性循環，太多護理師離職導致病房開不出來，縮減醫療量能

(5).感謝Lisa及早發現尿有味道，連診所醫師初步判斷很健康，檢查後才發現感染，馬上送台大醫，燒起來，給藥，退燒

(6).兒子人來瘋：有人進來就一直笑

(7).不要自責，即便做得很好還是有機率感染

(8).若安哥是第一胎可能就不會是勸生派，還好諾亞很健康

(9).經歷過就會更有同理心，即便搶到單人床也可能會讓給更需要的家屬

(二)、市場話題

1.市場只有順遂：

(1).不懂為何每天只會噴，不該每天醒來只會賺錢，後面應該會被懲罰，要不然大家會變成很有錢，通膨會很嚴重

(2).多頭無誤，但後面多頭的修正應該會很大，只是現在有太多族群輪動，修正之後還是站在買方

2.記憶體漲價

(1).生成式AI帶動的存儲需求：HDD硬碟、SDD、NAND等需求，後面會放大

(2).周一拉抬Dram大過於NAND覺得台股哪裡搞錯了，但推測可能是有尚未見報的消息，去考察後發現除了HBM以外，傳統Dram的合約價格也會變好

3.蘋果發表會

(1).Air高機率是試刀版本，為了後面摺疊機做準備，兩片拼成一隻

(2).準備更好的硬體載體：Ram拉得更高，為了AI做準備，加強續航力，做好散熱

(3).聚焦在硬體本身，等到姍姍來遲的AI到來，再灌進去

(4).Airpod Pro3會直接買下去，抗噪能力更好，外加及時翻譯功能

(5).Apple Watch因為有監測高血壓的功能，也給他買下去，沒想到現在需要監控血壓了

(6).期待跟gemini或open ai或自己的model，等軟體做好灌進去就行

4.輝達的CPX

(1).其實是一個GPU，雖然是Rubin，但沒有綁HBM，使用128GB GDDR7

(2).為單晶片，放在CX9旁邊，所以未來Tray會額外多了8顆CPX的GPU

(3).輝達把推論拆成兩部分

A.理解階段：快速理解上下文生出第一個Token

B.創作階段：藉由第一個Token的生成，去輸出後面的Token

(4).因為文本量變大，所以需要一個有高吞吐量的晶片來協助，因而創造CPX晶片

(5).選配方案，可能只有5~10%以下的市佔

(6).散熱：若多了CPX，一個Rack可能從200K~230K瓦上升到快400K瓦的狀態，但CPX應該用VC散熱，一個潛在的市場給大家去搶

5.微軟向Nebius買了五年194億美元的基建大單

(1).老實說沒那麼喜歡算利租賃的東西

(2).代表的意涵

A.樂觀看待：除了買自家的算力，透過租賃算力更為彈性

B.悲觀看待：若這麼看好，為何不要自己買算力，而是租賃?會不會後面有砍單的狀況

(3).Nebius合作的廠家：技鋼(技嘉子公司)、華擎、華碩，大單應該被SMCI跟華碩吃掉

(4).算力業者讓供應鏈噴上去，像是Oracle盤後大噴，6669緯穎直接鎖漲停

(5).好奇華碩會不會就此轉骨，像是貿聯原本也是牛皮股，AEC和Power相關解方很不錯，但就是一直盤，後面突然起飛，台達電也是萬年牛皮股，阿現在也是一直漲，所以想觀察華碩會不會是下一個

(6).萬年牛皮股飛天：鴻海、台達電、貿聯、日月光、神達

(三)、回答QA的部分

1.美股就是持有CRDO、ALAB、TSLA，最近要新增的應該是美光MU、PSTG

2.和蘋果合作的摺疊機廠家基本上確定是Amphenol和新日興3376，現在大概有七、八成的把握摺疊機會上市，有看到防摔測試等

3.金句：健保應該補大條的，而那些整天沒事跑大醫院的都該自費

二、心得感想

(一)、從小跑醫院確實很能夠理解孟恭的感受

(二)、在醫院工作真的會對健保的看法有所不同，健保真的要去補大筆的，小筆的就自己出就好，才不會一天到晚小病痛在那邊消耗醫療量能

三、操作日記：(無推薦買賣之建議，只是記錄自己的操作紀錄，不要亂跟單當韭菜)

(一)、群聯：繼續加碼

(二)、華邦電：分散配置一點

(三)、超價外一千點葡萄：當保險買，在大多頭時，避免最極端狀況

四、重點

(一)、金句：

1.因為健保卡在那邊，醫院本身沒賺錢，讓醫師護理師待遇沒有很好，所以應該要多開放自費項目，讓大家賺得到錢，整個環境才會變好，才不會受苦做功德產生惡性循環，太多護理師離職導致病房開不出來，縮減醫療量能

2.健保應該補大條的，而那些整天沒事跑大醫院的都該自費

(二)、本集啟發：

1.記憶體繼續買上去好了，有漲就追進去，MU跟PSTG有機會再來追好了

2.華碩聽起來是不錯的對象，又是大型權值股，感覺可以用期貨開一點點槓桿殺進去蹲ㄟ

3.美股持股看樣子要調整成CRDO、ALAB、TSLA、美光MU、PSTG

4.現貨保持多單，做Long short的指數期貨空單砍掉，改買超價外的Put當作保險就好

(三)、市場只有順遂：

1.不懂為何每天只會噴，不該每天醒來只會賺錢，後面應該會被懲罰，要不然大家會變成很有錢，通膨會很嚴重

2.多頭無誤，但後面多頭的修正應該會很大，只是現在有太多族群輪動，修正之後還是站在買方

(四)、記憶體漲價

1.生成式AI帶動的存儲需求：HDD硬碟、SDD、NAND等需求，後面會放大

2.周一拉抬Dram大過於NAND覺得台股哪裡搞錯了，但推測可能是有尚未見報的消息

3.考察後發現傳統Dram的合約價格也變好

(五)、蘋果發表會

1.Air高機率是試刀版本，為了後面摺疊機做準備，兩片拼成一隻

2.準備更好的硬體載體：Ram拉得更高，為了AI做準備，加強續航力，做好散熱

3.聚焦在硬體本身，等到姍姍來遲的AI到來，再灌進去

4.Airpod Pro3會直接買下去，抗噪能力更好，外加及時翻譯功能

5.Apple Watch因為有監測高血壓的功能，也給他買下去

6.期待跟gemini或open ai或自己的model，等軟體做好灌進去就行

(六)、輝達的CPX

1.其實是一個GPU，雖然是Rubin，但沒有綁HBM，使用128GB GDDR7

2.為單晶片，放在CX9旁邊，所以未來Tray會額外多了8顆CPX的GPU

3.因為文本量變大，所以需要一個有高吞吐量的晶片來協助，因而創造CPX晶片

4.輝達把推論拆成兩部分

(1).理解階段：快速理解上下文生出第一個Token

(2).創作階段：藉由第一個Token的生成，去輸出後面的Token

5.選配方案，可能只有5~10%以下的市佔

6.散熱：若多了CPX，一個Rack可能從200K~230K瓦上升到快400K瓦的狀態

7.CPX應該用VC散熱，一個潛在的市場給大家去搶

(七)、微軟向Nebius買了五年194億美元的基建大單

1.老實說沒那麼喜歡算利租賃的東西

2.代表的意涵，傾向樂觀看待

(1).樂觀看待：除了買自家的算力，透過租賃算力更為彈性

(2).悲觀看待：若這麼看好，為何不要自己買算力，而是租賃?會不會後面有砍單的狀況

3.Nebius合作的廠家：技鋼(技嘉子公司)、華擎、華碩，大單應該被SMCI跟華碩吃掉

4.算力業者讓供應鏈噴上去，像是Oracle盤後大噴，6669緯穎直接鎖漲停

5.好奇華碩會不會就此轉骨，像是貿聯原本也是牛皮股，AEC和Power相關解方很不錯，但就是一直盤，後面突然起飛，台達電也是萬年牛皮股，阿現在也是一直漲，所以想觀察華碩會不會是下一個

6.萬年牛皮股飛天：鴻海、台達電、貿聯、日月光、神達。期待華碩是下一個