聲明：本筆記為筆者主觀認知做的重點，方便筆者查找資料為主，故建議讀者去聽節目以利了解前因後果。筆記內括號內容為筆者主觀想法補述

股癌EP557 36:24有云：非常感謝各位聽眾會幫我做筆記，現在要強調一下，作筆記的這個讓我非常感恩，只是有滿多筆記都會幫我自己去亂節錄重點，再來這要稍微注意一下，不是說不能寫筆記，只是覺得有些東西還是要儘量去找原形食物啦，那有人幫你總結快速的做複習我覺得很好

壹、節目內容

一、閒聊

(一)、兒子生日

1.已經有點像是小型的青春期少年，有自己的意見

2.有時候會不想出門，有時候會義正言詞的指控父母給飲料跟零食不夠多

3.有時心中會閃過一絲念頭：以前這樣會被屌到爆炸，給你一巴掌扁你之類的

4.以前那些方法好像很好用，但自己的使用上，還是儘量避免對小孩使用暴力

5.我相信我爸媽一定是盡力了，但你要我去靠杯一定可以靠杯一堆東西，所以有可能孩子長大以後，也是可以靠杯一堆東西

6.金句：你自己過得苦，不代表你的孩子就一定要跟你一樣苦

7.對比同儕就是正常的小朋友生活，不算過得特別爽

8.可能會跟孩子說你多幸運阿，他可以過這樣子生活，以前爸媽都沒有，其實以前父母也跟我們講過一樣的話

9.金句：有時候不要講太多古啦，你講太多古，基本上就變成以前你最不喜歡的年夜飯桌上的長輩，所以要學會稍微不要去做評論，去欣賞這一代小朋友喜歡的東西

(二)、沙沙西瓜

1.查過資料，有些西瓜要沙沙的口感才是好西瓜

2.幫媽媽洗刷冤屈，之前好像講得像是她為了Cost down去買一個比較鳥的東西

3.其實媽媽小時候不會餓到我們

4.吃的東西我媽有個大原則：ㄍㄋㄋ買爆，知道你喜歡吃什麼東西，接下來可能在冷凍庫或是冷藏出現十天份的東西，吃到你怕為止

5.媽會Cost down其他東西，但吃的不會

6.人生中重大的轉折：媽媽送的iPod Photo，真的改變生命

7.因為裡面有coldplay的歌，所以開啟了對英文的好奇，開啟了後面培訓機師、認識老婆、看台美股外資報告

8.金句：孩子想要什麼東西，在不寵壞的前提下，就提供給他，因為各種東西都有可能意外地開啟到未來的某一個開關，串聯起你的命運

(三)、說不定有一天兒子會回聽到這裡之類的，那就老爸愛你啦，希望你可以快樂健康的長大，長大之後就做自己想做的事情，好好地養活自己，做一個對社會負責任的人，這樣就好

(四)、金句：不用去講究說什麼多少人要喜歡你，或是你要去成就多少事情，因為其實大家都以為可能別人會看著你的人生，其實每個人光是忙自己的事情就已經沒空了，所以把自己的生活過好，照顧好喜歡自己的人，就算是一個非常好的事情

(五)、黃崇仁逝世

1.金句：生活中很多評價就拉回到自己身上就好，就是這個人對你的影響

2.這個人對我的影響就是他的力積電、愛普都是賺錢的，之前的力晶自救會，不好意思沒有參與到那段，我不曉得

3.以前尹衍樑的股票第三季、第四季去做就是會賺錢；黃崇仁的股票就是氣氛對了上去就是會賺錢，所以有時候洗了很久

二、市場話題

(一)、台股史詩集大反彈

1.夜盤收斂，大概是2%的跌幅，那也還好，噴了8、9%回個2%，算是正常能量釋放

2.發哥在周五給了很好的展望，上修預測

3.初判下周會有很多新的動能把盤帶上去

4.推估核心事件是Leopold Aschenbrenner的爆倉，類似Bill Hwang的2021年Archegos爆倉事件

5.關注事件有助於找到一些過往的範例，可以知道後面復甦大概會長怎樣

6.崩跌五十：雖然看似七月這些標的腰斬，但若過往一年都不碰這些標的的話，可能績效也就平平

7.這波總結：降槓桿跟流動性所造成的巨大破壞，相信市場後面會慢慢復甦

(二)、Situational Awareness的爆倉

1.看似爆倉的韭菜基金，其實2024年到現在繳出一千多趴的報酬，即便現在被清算，今年績效還有80%，這波DD大概67%爆倉，瘦死的駱駝比馬大

2.基金現況：像是Anthropic的SPV外加小型的Long-only hedge fund

3.原先是AI的Long/Short Hedge Fund，做多BE、SDNK、CRWV、MU、SK，空軟體股，多空雙巴被掃出場

4.不只他爆倉：傳言Diamond、P72、Millennium、Polymer、Citadel 基金下轄的某些動能部位也爆開

5.看起來是全市場的降槓桿：核心是Situational Awareness，附帶一些避險基金的動能部位，以及各種散戶槓桿仔

6.這次是獲利回吐，後來一定會有一波真正的AI大修正會產生

7.歷史演很多次：循環怎麼上去就會怎麼下來，台股教會我們10年線跟5年線最後一定會去碰到，不認為很快就會碰到，但終究一定會去碰到

8.AUM剩下一百多，絕大多數是持有Anthropic，所以新的投資人進來就可能要去買Anthropic未來IPO的爆發

9.流動性很重要：整包賣避免虧損擴大，只好跳樓大拍賣，很多人都想要，最後是Citadel拿到，賺到絕世大反彈

10.若流動性更充沛的話，就不會有這麼大的傷害

(三)、立委提議改處置政策

1.贊同和支持這個改革

2.處置股是很白癡的事情，美其名要讓市場降溫，實際上就是因為流動性不夠才導致瘋狂的狂漲或狂跌，處置政策還把流動性抽掉

3.部位變大的時候，流動性變成必須關注的重點

4.對買東西的一方沒有很困難，重點是要怎麼出來

5.現股可以凹，但上槓桿的話會有連鎖效應

6.有些中小型股流動性被抽乾，導致他超跌

7.局外人的角度來看，超跌也有作多的機會

8.處置制度有好有壞，但流動性很重要，所以廢掉利大於弊

9.台股在單一標的超過一千萬遇到鎖處置就會頭很大

10.金句：你的錢達到某程度之後，就再也不用去在意一些短線的波動了，有些東西在裡面領股利我都餓不死

三、回答QA的部分

(一)、金句：有時候我話就講到這，若你堅持要去的話，就不要再回來問我，就像有些東西我會跟大家說，這個地方價格我就看不懂了，然後你還要死命追，後來還要回來問我為什麼會這樣，我也沒有辦法告訴你，因為我只能夠給大家一些暗示啦

(二)、金句：每個出場都隱含了可能會有一些犧牲

(三)、金句：投資的目的就是為了改善生活，而不是不停地去累積紙上富貴

(四)、金句：儘量不要去逃避工作，我覺得就是人是要有工作，這個工作不一定是要幫別人去打工，可能是幫自己工作，或去做一些有意義的事情

貳、心得感想

一、真的不要隨便想要退休，退休老化的速度是真的快，找事情做總比沒事情做更好，當你有錢有選擇的時候，工作起來真的舒服很多，不用卑躬屈膝，不用看人臉色，三不五時還可以北爛討人厭的主管，而勞基法好好用，主管也拿你沒輒

參、操作日記：(無推薦買賣之建議，只是記錄自己的操作紀錄，不要亂跟單當韭菜)

一、禾伸堂：原本想在開跌停的時候出掉，但看到巨人傑發文點出處置股，導致流動性被抽乾進而出現超跌的問題，就覺得可以等到打開時去撿別人的融資賣壓，只不過上面的賣壓還是挺重的就是了

二、國巨：底部出量，把之前砍掉的一半都陸續加碼回來了，雖然可能不會回去1200元，但還是看好超跌的部分

三、台積電：大漲的第一根先把部位打滿，追!

四、00685L：大漲的第一根追進去一批，若賣壓回測大紅K不破，再陸續加碼上去，假設這邊是槓桿仔死透的低點，那就換我現股仔上去打槓了，風控槓桿壓在兩倍以下

肆、重點

一、金句

(一)、你自己過得苦，不代表你的孩子就一定要跟你一樣苦

(二)、有時候不要講太多古啦，你講太多古，基本上就變成以前你最不喜歡的年夜飯桌上的長輩，所以要學會稍微不要去做評論，去欣賞這一代小朋友喜歡的東西

(三)、孩子想要什麼東西，在不寵壞的前提下，就提供給他，因為各種東西都有可能意外地開啟到未來的某一個開關，串聯起你的命運

(四)、不用去講究說什麼多少人要喜歡你，或是你要去成就多少事情，因為其實大家都以為可能別人會看著你的人生，其實每個人光是忙自己的事情就已經沒空了，所以把自己的生活過好，照顧好喜歡自己的人，就算是一個非常好的事情

(五)、生活中很多評價就拉回到自己身上就好，就是這個人對你的影響

(六)、你的錢達到某程度之後，就再也不用去在意一些短線的波動了，有些東西在裡面領股利我都餓不死

(七)、有時候我話就講到這，若你堅持要去的話，就不要再回來問我，就像有些東西我會跟大家說，這個地方價格我就看不懂了，然後你還要死命追，後來還要回來問我為什麼會這樣，我也沒有辦法告訴你，因為我只能夠給大家一些暗示啦

(八)、每個出場都隱含了可能會有一些犧牲

(九)、投資的目的就是為了改善生活，而不是不停地去累積紙上富貴

(十)、儘量不要去逃避工作，我覺得就是人是要有工作，這個工作不一定是要幫別人去打工，可能是幫自己工作，或去做一些有意義的事情

二、本集啟發

(一)、週五大紅K大概就是底部了，不要太害怕回測，有些資金做搶反彈的賣壓很正常，主要幾個指標，像是個股盤中加速跌停感覺有出來、融資大清洗、利空事件見報、出一根超大的紅K，總不會這根大紅K追進去的真金白銀都是白癡，只可惜這波VIX沒跳上去，要不然就更好判斷了，所以這邊的重點在於這根紅K底部和本波最低點有沒有被跌破，只要回測賣壓被宣洩掉就沒事了

(二)、發哥上修預測，不知道周一還有沒有機會進去，或直接被一字鎖漲停

(三)、既然本次是類似Bill Hwang的2021年Archegos爆倉事件，那基本上就參考過往的型態辦事即可

(四)、因為處置導致流動性被抽乾，進而出現超跌的標的，可以等到打開跌停板時去撿別人的融資賣壓，只不過上面的賣壓還是挺重的就是了，首選基本面超好的錯殺標的，但週五那根反彈應該都把融資賣壓弄乾淨了才對，可以看看有沒有處置股，融資大減的那種標的

三、節目內容

(一)、台股史詩級大反彈

1.夜盤收斂，大概是2%的跌幅，那也還好，噴了8、9%回個2%，算是正常能量釋放

2.發哥在周五給了很好的展望，上修預測

3.初判下周會有很多新的動能把盤帶上去

4.推估核心事件是Leopold Aschenbrenner的爆倉，類似Bill Hwang的2021年Archegos爆倉事件

5.關注事件有助於找到一些過往的範例，可以知道後面復甦大概會長怎樣

6.崩跌五十：雖然看似七月這些標的腰斬，但若過往一年都不碰這些標的的話，可能績效也就平平

7.這波總結：降槓桿跟流動性所造成的巨大破壞，相信市場後面會慢慢復甦

(二)、Situational Awareness的爆倉

1.看似爆倉的韭菜基金，其實2024年到現在繳出一千多趴的報酬，即便現在被清算，今年績效還有80%，這波DD大概67%爆倉，瘦死的駱駝比馬大

2.基金現況：像是Anthropic的SPV外加小型的Long-only hedge fund

3.原先是AI的Long/Short Hedge Fund，做多BE、SDNK、CRWV、MU、SK，空軟體股，多空雙巴被掃出場

4.不只他爆倉：傳言Diamond、P72、Millennium、Polymer、Citadel 基金下轄的某些動能部位也爆開

5.看起來是全市場的降槓桿：核心是Situational Awareness，附帶一些避險基金的動能部位，以及各種散戶槓桿仔

6.這次是獲利回吐，後來一定會有一波真正的AI大修正會產生

7.歷史演很多次：循環怎麼上去就會怎麼下來，台股教會我們10年線跟5年線最後一定會去碰到，不認為很快就會碰到，但終究一定會去碰到

8.AUM剩下一百多，絕大多數是持有Anthropic，所以新的投資人進來就可能要去買Anthropic未來IPO的爆發

9.流動性很重要：整包賣避免虧損擴大，只好跳樓大拍賣，很多人都想要，最後是Citadel拿到，賺到絕世大反彈

10.若流動性更充沛的話，就不會有這麼大的傷害

(三)、立委提議改處置政策

1.贊同和支持這個改革

2.處置股是很白癡的事情，美其名要讓市場降溫，實際上就是因為流動性不夠才導致瘋狂的狂漲或狂跌，處置政策還把流動性抽掉

3.部位變大的時候，流動性變成必須關注的重點

4.對買東西的一方沒有很困難，重點是要怎麼出來

5.現股可以凹，但上槓桿的話會有連鎖效應

6.有些中小型股流動性被抽乾，導致他超跌

7.局外人的角度來看，超跌也有作多的機會

8.處置制度有好有壞，但流動性很重要，所以廢掉利大於弊

9.台股在單一標的超過一千萬遇到鎖處置就會頭很大