聲明：本筆記為筆者主觀認知做的重點，方便筆者查找資料為主，故建議讀者去聽節目以利了解前因後果。筆記內括號內容為筆者主觀想法補述

股癌EP557 36:24有云：非常感謝各位聽眾會幫我做筆記，現在要強調一下，作筆記的這個讓我非常感恩，只是有滿多筆記都會幫我自己去亂節錄重點，再來這要稍微注意一下，不是說不能寫筆記，只是覺得有些東西還是要儘量去找原形食物啦，那有人幫你總結快速的做複習我覺得很好

內容目錄

壹、節目內容

一、閒聊

(一)、紅眼露比確定七月上線

1.因為股票沒事做，終於回來做公司正事

(二)、紅酒

1.入坑：好奇心驅使去碰紅酒

2.紅酒之王：羅曼尼·康帝，一瓶大概70~100萬

3.小秘密：德國牛排餐廳Grill Royal均一價八千歐，可以用三十萬的錢去買70~100萬元的酒，但不能把酒瓶帶走

4.有些傳奇的酒，可以在Star Wine List上找到有些餐廳用相對便宜的價格賣你

5.金句：價格並不是唯一的指標，我喜歡的東西不見得是最高價的

6.零售酒的話就上Wine-Searcher網站找

7.有些被炒作的酒，可能有投機的買家不會保存，喝起來走味

8.紅酒指數在2022年最高點，接下來跌三年

9.樂花會控貨，所以價格被穩住，因為籌碼都被莊家收起來了

二、市場話題

(一)、盤勢

1.盤中沒事做：大都被關進去處置沒辦法動

2.手上被動元件甚至出現跌停，既然賣不掉，知道大家恐慌亂砍，就加碼了(應該就是信昌電了)

3.五月又双叒叕刷了四月的新高

(二)、Anthropic轉獲利

1.可能是為了上市把數字做得很漂亮，但基本上全世界盯著看的公司，就算有美化的行為，也是紙包不住火

2.代表：AI泡沫論者被打臉、硬體投資到此結束的人得失望了

3.理論上最燒錢的公司都能獲利的話，是不是大家會更想加大投資來賺取未來的報酬

4.馬斯克的Grok發展不如預期，選擇把算力出租出去，Colossus 1鉅額的投資，居然可以在一兩年內回本

5.強心針：買硬體設備的人，買了可以真實轉出獲利，即便自己轉不出獲利，也能賣或出租別人去獲得不少獲利

6.硬體商可以繼續好一陣子，直到特殊情況出現

(三)、Google和Blackstone合作搞TPU Cloud

1.直面競爭其他ASIC

2.以前業者會擔心資料被Google被看到而不敢用TPU，但現在有第三方業者

3.TPU未來藍圖：大概三比一，三自用，一外銷，是非常可怕的數字

4.對其他租用算力的公司：不影響營收獲利，但多了競爭對手會影響估值

5.對TPU供應鏈是利多

6.重點：比較誰能拿到更多的產能，甚至是加價搶產能

7.假設台積電大擴廠的話，輝達營收數字會好更多，但會讓AI泡泡加速破滅

8.限制器：晶片業者產能不夠，讓AI還沒這麼快進入泡沫化

9.晶圓代工業者壓力山大：給你錢趕快做

10.包產能：即便用不到，也可以卡對手

11.包產能的零組件：記憶體、晶圓代工，光通剛開始，之後可能會蔓延到OSAT(封裝測試 )，其他電零組件

(四)、被動元件

1.高壓MLCC廠商法會：對外說法是目前還沒漲價，但不排除跟未來領頭羊一起漲價，但隔天照樣漲停(應該是信昌電)

2.全面噴射：MLCC、鋁電容、電感、電阻、通路商都在漲停

3.大噴時不用想太多，看著線型去搞就好，回檔之後第二、三波進攻時，要去鎖定瓶頸供需失衡

4.瓶頸：47mi缺到爆炸由村田和Semco供應，22mi也缺，高壓MLCC在未來AI伺服器中的電源櫃用量也會變大

5.鋁電容：牛角電容 Snap-in需求龐大，所有廠商加總還是產能不足

6.順序：T1是高端最缺的、T2是去吃產能移轉去T1所留下的供應空缺、T3是消費級，可能是出自於恐慌備貨

7.全面起噴：一定有雜魚跟風漲，但說不定像是記憶體，低階的DDR3、DDR4反而更噴

8.噴射段：市儈一點看技術面，看不懂時才會看基本面

9.大噴後回檔：資金會去投票，估計是高壓MLCC、鋁電容、牛角電容

10.缺的時間會落在下半年

(五)、功率元件、功率半導體

1.AI伺服器功耗越來越大，這些元件也越來越多，規格提升價格變好

2.隔壁的Power Rack有很多賺錢的機會，只是大家沒有想到

三、回答QA的部分

(一)、處置股：以前討厭，現在知道怎麼玩就中性看待

(二)、有AI之後，效率比起以前更好，但工時反而又更加的上升

(三)、有機會看到很大的通膨循環產生，CSP不計代價採購，一個抵一萬個消費者，可能直到大家放棄對AI大幅度的投資

(四)、看房要點：明確知道自己要的是什麼

1.查建商、看一下營造商，確認評價如何

2.評價：即便被嫌棄得要死，但每次都完售，就會相信市場的力量，可能價格可以弭平缺點，或豪宅建商自己買不起

3.西曬房：自己喜歡曬太陽，一定要西曬房

4.地點：自己不用通勤，不用捷運站隔壁

5.大坪數：總價高一些，單價低一些，因為考慮到小孩，所以流動性不好也無妨，反正沒有要賣

6.總結：要知道自己要的是什麼

貳、心得感想

一、大通膨時代，死的是弱小的平民老百姓，每天工作遇到這些生活困難的人，經濟起飛與他們無關，但他們卻要承擔物價上漲的困擾，而往往這些原物料漲幅都比CPI更為嚴重，CPI納入的很多東西都不是他們會碰到的，所以他們體感上的漲幅遠比數字上的漲幅更為激烈，哀

參、操作日記：(無推薦買賣之建議，只是記錄自己的操作紀錄，不要亂跟單當韭菜)

一、健策：抄一點

肆、重點

一、金句

(一)、價格並不是唯一的指標，我喜歡的東西不見得是最高價的

二、本集啟發

(一)、從各種的狀況來看，目前AI晶片的需求還是缺，節目內容搭配最近Google限制Gemini 用量的新聞，加上自己花錢訂閱模型還是覺得有點笨的狀況下，不覺得現在AI要開始泡沫化，可能要感謝台積電產能沒有全開，大幅度的限縮AI泡沫的速度

(二)、雖然可以外銷TPU，但佔Google的營收佔比可能不高，所以影響比較大的是TPU供應商而非Google的股價，之前提到的莫過於CLS和FLEX

(三)、被動元件現在第一波先看線型去搞，等回檔後第二波、第三波看瓶頸，也就是高壓MLCC、鋁電容、牛角電容，先猜國巨、信昌電、金山電最硬頸

(四)、今天再次提到電源櫃的機會，搭配5/11的貼文，估計是有在盯這相關的東西，看台達或光寶科

(五)、功率元件：最近英飛凌、意法半導體股價挺強勢的，加上前幾天貼文有提到太空散熱的方案只有英飛凌才有，估計孟恭也有在盯英飛凌

三、節目內容