聲明：本筆記為筆者主觀認知做的重點，方便筆者查找資料為主，故建議讀者去聽節目以利了解前因後果。筆記內括號內容為筆者主觀想法補述

股癌EP557 36:24有云：非常感謝各位聽眾會幫我做筆記，現在要強調一下，作筆記的這個讓我非常感恩，只是有滿多筆記都會幫我自己去亂節錄重點，再來這要稍微注意一下，不是說不能寫筆記，只是覺得有些東西還是要儘量去找原形食物啦，那有人幫你總結快速的做複習我覺得很好

內容目錄

壹、節目內容

一、閒聊

(一)、SpaceX股價持續落底但還是勇敢繼續加碼

1.緣分締結於2024去美國玩，受聽眾邀請去參觀Hawthorne的工廠

2.參觀到辦公室、倉儲，覺得是個超級偉大的事業

3.算是馬斯克的粉絲，特斯拉、周邊都會買

4.朋友帶回Maxilla發射平台的夾火箭手臂融掉作成筷子讓內部員工去採購

5.特斯拉很多的決定是馬斯克一人決定

6.馬斯克看得很細，即便非常成本導向，因為夠懂，所以Cost down做出來的東西也是很猛

7.公司內部奉行兵貴神速，成本不是大不了的事情

8.希望不要走NPI慢慢實驗的方式，希望一開始就往Mass Production(量產)的模式，即便浪費也沒關係

9.公司非常平面化，文化是積極進取，甚至有點激進，速度跟彈性極好

二、市場話題

(一)、盤勢：別笑韓國人，台灣人也不會做股票

1.注意轉強的族群：被視為短期的避風港，一樣會被殺出來

2.認為：大家會往聖盔谷去退，回到充滿母愛的台積電裡面

3.台積電前面先漲個幾天，有效平滑化前面中小的下跌及AI的高beta股的下跌

4.沒想到周五遭到重擊：持股超過一半的台積電，因為不知道要買什麼就買台積，結果台積電直接炸6%

5.進入防守模式：達到自己設定標準，從高點回檔15%以上之後進入防守，搭配大盤型態剛好是跌破季線

6.理論上這種高速破季線的角度來說，尤其是季線斜率是正的，可以期待後面會有不錯的一個人道走廊

7.防守姿態：不會積極進攻，原先可能會識別強勢族群去進攻，像是前面提到的功率、封測，現在看來封測殺得沒有功率深，理論上封測轉強就會把錢塞進去，但現在怕了，所以封測也不會積極去打，甚至買黑不買紅

8.利空消息：Kimi k3類似當時的DeepSeek事件一樣

9.大盤破季線：站回去並且橫盤，季線會拉平，拉平之後再下去可能就是滿大的

10.戳泡泡之後不會期待回到原本的本益比，要回去之前超瘋狂的本益比需要一段時間休養

(二)、台積電

1.毛利率：跟大家預期差不多，只是前面有提到有人喊到70去，相對不切實際

2.類似美光：大家提早往上喊，數字在後面幾個Q真的有出現，只是當時預期太高，導致開完之後股價就開始震盪了

3.簡報和QA整體看來非常好

4.CAPEX往上調很多：本來是52~56B，加到60~64B，超出很多人預期

5.只是開完隔天受惠的公司也往跌停衝，代表市場有不理性的殺盤在

6.第三季的毛利率和營利率應該是低報高beat

7.營收上修：從30%，調到40%

8.重要的封測：先進封裝緊俏，若競爭對手英特爾的EMIT可以做得好，代表台積電的前端就可以放更大量，有利台積電

9.多次提到要和客戶雙贏，羨慕韓系美系記憶體廠商，現在毛利已經相對滿意，沒有打算要搶(劫)客戶

10.連台積電這種強催化開出來都漲不動了

(三)、預計作法：往業績估、指數、台積電去

1.進入防守階段：越積極打動能越容易被修理

2.偏向不會選個股，可能用台指期或0050作為抄底加碼的工具

3.先加指數：當開始崩殺無法識別族群的時候，也是會把資金先停進去指數，而是有些人會選擇放現金，但自己信奉市場長期向上，所以對自己來說拿現金是最傻的

4.即便每次下跌都會喊說現金為王，但很多人從一萬點拿到四萬多點，拿越多現金月賠，短期看起來很聰明，可是你如果沒有在對的時間切回去股票部位的話，輸最大的是你

5.持有大盤的好處：台積電占比高、不管誰反彈當領頭羊穩住大盤指數都吃得到，可是選股就會比較困難

6.理性上回檔很深的族群產業面都沒有什麼大問題，像是記憶體、被動元件、光通訊

7.標普還在新高附近，台指扣掉周五也還在新高附近，但中小跌爛，若指數再給個致命一擊，打擊會很大

8.後面開人道走廊是不會追進去拚績效的，不確定會多久

9.不追高Beta股，高Beta股有時候下來，那個PE在修的時候，可以跌到老媽都不認得，怕估值修正

10.往業績股方向去，至少知道自己在套什麼

三、回答QA的部分

(一)、金句：我們這種免費的平台，就不要去做一些收割的事情，不要想著把自己的聽眾去轉化成為一些獲益，像有些人會去選擇開課，就有機會被人家針對

(二)、金句：我們不停的在跟過去的孩子說再見

(三)、金句：人生的一個關鍵就是在各種酸甜苦辣裡面，想辦法去進行著每一天，如果說沒有一些苦的東西，好像甜的東西也沒有這麼甜的

(四)、金句：沒有現在的回檔，後面大賺的時候，你就沒有那種爽啦，你看我看對了

(五)、長投代表的是你認為他股價被低估了，就是因為他被誤會才有更多肉，若都沒有被誤會的話，後面怎麼還會有肉?所以有時候需要的是耐性

(六)、金句：如果說每件事情都順著他的意的話，他如果連這種挫折都扛不下來，那我們一直順著他，會不會後面我們變成害了他

(七)、金句：最早會覺得孩子快樂長大就好，可現在有一點改變，他不能夠太快樂喔，太快樂真的會變成快樂寶貝，一定要該有的紀律，設定好跑道給他

貳、心得感想

一、無

參、操作日記：(無推薦買賣之建議，只是記錄自己的操作紀錄，不要亂跟單當韭菜)

一、台積電：賭法說，內容確實不錯，但市場不買單，乖乖隔日沖掉，認賠殺出

二、國巨：跌停恐慌撿一點前面丟出去的單

肆、重點

一、金句

(一)、我們這種免費的平台，就不要去做一些收割的事情，不要想著把自己的聽眾去轉化成為一些獲益，像有些人會去選擇開課，就有機會被人家針對

(二)、我們不停的在跟過去的孩子說再見

(三)、人生的一個關鍵就是在各種酸甜苦辣裡面，想辦法去進行著每一天，如果說沒有一些苦的東西，好像甜的東西也沒有這麼甜的

(四)、沒有現在的回檔，後面大賺的時候，你就沒有那種爽啦，你看我看對了

(五)、如果說每件事情都順著他的意的話，他如果連這種挫折都扛不下來，那我們一直順著他，會不會後面我們變成害了他

(六)、最早會覺得孩子快樂長大就好，可現在有一點改變，他不能夠太快樂喔，太快樂真的會變成快樂寶貝，一定要該有的紀律，設定好跑道給他

二、本集啟發

(一)、又到了錢進指數的時候了，因為深知自己的個性偏樂觀多頭，所以容易看到漲回去而不舒服，導致容易追漲的狀況，反而能夠忍受錢在0050被市場殺下去，所以對我來說與其扣現金在手上，倒不如把錢丟0050來防守，更能夠有效的避免自己追漲殺跌的問題

(二)、Kimi k3很像是DeepSeek事件一樣，偏向是看跌說跌用的利空，依舊保持資金面的去槓桿問題

(三)、後面應該會有人道走廊，反彈就是拿來減碼用的，若要參考的話，就看去年三月的線型，破線之後搖搖欲墜，最後來個事件去灌殺，全面恐慌VIX跳上去之後，再來開槓抄底，最好能夠看到融資大減、討論區崩潰一片的狀況，就更好了，再來的波動應該會變大

(四)、往業績估不往高Beta股的意思就是，買有基本面的，不要去碰高估值的標的，在市場修正的時候，本夢比第一個被殺爛，有基本面撐盤的反而就還好，本夢比的標的還是乖乖等到盤勢變好，資金變樂觀的時候，再回去看就好

(五)、股價可以從EPS乘上估值乘數所獲得，前面的戴維斯雙擊所造成的影響，可以看是哪個數字上修的大，假設是資金很好的時候，估值乘數膨脹得比較快，反而EPS影響較小，因此進入進攻階段時，要找可以作夢的標的去打；但戳泡泡資金行情衰退時，乘數可能會下修得比較快，因此要找EPS較強的業績股去丟

三、節目內容