聲明：本筆記為筆者主觀認知做的重點，方便筆者查找資料為主，故建議讀者去聽節目以利了解前因後果。筆記內括號內容為筆者主觀想法補述

股癌EP557 36:24有云：非常感謝各位聽眾會幫我做筆記，現在要強調一下，作筆記的這個讓我非常感恩，只是有滿多筆記都會幫我自己去亂節錄重點，再來這要稍微注意一下，不是說不能寫筆記，只是覺得有些東西還是要儘量去找原形食物啦，那有人幫你總結快速的做複習我覺得很好

內容目錄

壹、節目內容

一、閒聊

(一)、皮諾可可

1.老婆差點喜歡到搬去台中買房

2.還好選林口，教育沒煩惱

3.美中不足：想搬去少人的地區但林口越來越多人了

4.難怪這麼多人喜歡炒房：一開始看房一坪20~30幾，現在破80接近90，什麼事都沒做，就買個房子，然後房子就一直漲

5.股票績效表現還是贏房子，所以至今沒想多買一些房子

6.台中天氣很好，道路又大，店面氣派又豪華

7.整間餐廳就像是開同學會一樣有各路聽眾

8.利益迴避：至今所有開銷都是自己花的，沒有去凹過餐廳

(二)、紅酒的興趣

1.第一次去在意餐廳的酒櫃

2.酒齡兩周就喝過DRC跟樂花的人

3.學習方式：找勃根地的特級園Grand Cru裡面相對便宜的，或白酒的特級園Montrachet，買隔壁的Chevalier-Montrachet的價格比較便宜一點

4.和產業圈朋友品酒：自己比較俗氣帶價格比較高的東西

5.大哥帶的：但丁後代酒莊 Amarone的風乾酒很好喝

6.其他：馬哥、拉菲很特別的年份、Chappellet

7.每個人有喜歡的口味，不要迷信評分或價格，只是用價格切入比較快

8.最近覺得這些好喝：Amarone、Napa系列很難不好喝，簡單暴力入門款、義大利的Sassicaia超級好喝又不像是勃根地那麼貴

二、市場話題

(一)、多麼痛的領悟

1.其實就只是小回檔跌1%多

2.離成本太遠：身邊朋友很少人去做調整

3.被動元件超級強：之前才吐槽完而已，現在全部醒過來

4.機會在身邊：某些時候台股先噴美股跟上，記憶體就是國際族群先動，台灣跟上

5.若有回檔去加碼會比較踏實

6.如果沒有回檔，一定要加碼上去，不會在橫盤或小拉回去加大部位

7.若發現很多族群都在轉弱時，像是IC設計、散熱族群，可能是修正的前兆

8.發現：過往下大單就會有人跟，現在沒人跟著衝，就有發現到不一樣的地方

9.找好避難的標的了

(二)、被動元件

1.MLCC最缺的是47UF，Samco、Muratau才有供應，國巨只能供22UF

2.邏輯：排擠效應，春田往更高規格去做把低階的丟出來，導致供需失衡

3.台系MLCC大廠有做進去AI一些料號，但最缺的高階掌握在日本跟韓國人手上

4.鋁電容：日本的Nichicon、Chemicon股價很好，但營收因其他產品衰退而不好看，獲利有改善

5.台灣電容廠：立隆電、金山電、鈺邦都有相當程度的表現

6.領頭羊國巨、華新科；小隻的MLCC信昌、立隆電；電容廠都有跟上國際情勢

7.Vera Rubin的換代所用到的顆數超級無敵多

8.原先市場以為被動元件擴產能相對容易而沒有瓶頸，但後面Vera Rubin正式放量就會發現交期拉長，東西開始缺了，有看到Power廠去包產能了

9.鋁電容：Panasonic不想做OS-CON固態電容，Nippon Chemi-Con承接下來但產能不夠，聽聞發起漲價了

10.低階的料後面也可以關注，所謂的標準品很多人都會用，而且價格基期低，所以大家會相對不在意漲價，像是當初DDR4漲得兇過DDR5

(三)、筆電手機晶圓代工

1.經確認：偏向補庫存

2.國際筆電大廠的Forecast數字漂亮，只是終端表現不一定好

3.功率半導體的美系歐系大廠漲價：德州儀器漲價，甚至連跑最慢的羅姆都在漲價

4.漲價有兩種：成本驅動的漲價跟需求帶動的。需求帶動的比較重要

5.成熟製程：世界先進有很多台積電授權特殊製程，確認新廠被包產能，就偏向需求去驅動的漲價

6.成長驅動的漲價：傳統DDIC、偏向消費性的

7.消費性春燕還沒出現

8.這族群偏向是基期低去拉一下，算是T2甚至是T3

(四)、廠務股

1.過去曾經非常強大，只是過去一陣子表現沒那麼好

2.只有聖暉表現比較好，因為做ODM的廠房，被稱為non TSMC

3.因為TSMC會壓價格，所以做TSMC的大家會不喜歡

4.漢唐開出來的Q1毛利數字不錯，但股價好像沒有要往上的意思

5.若要進入防守性的話，可以立刻找到交易在PE10倍的東西，很難輸

三、回答QA的部分

(一)、去年有做過一波腳踏車跟紡織都被殺爆

(二)、樹脂概念股大家超愛：國精化、雙鍵

(三)、因為台灣的題材太多了，所以資金有限的狀況下，有些東西會跟不上國外的族群漲幅，若美股光通持續好的話，台股光通可能就會醒過來的

(四)、金句：你喜歡的並不是真正的謝孟恭，而是Lisa調教過後的謝孟恭

(五)、高通最近屌炸噴，應該跟AI建設有關，和AI PC較無關

貳、心得感想

一、

參、操作日記：(無推薦買賣之建議，只是記錄自己的操作紀錄，不要亂跟單當韭菜)

一、賣光寶科：鎖不住，砍了

肆、重點

一、金句

(一)、你喜歡的並不是真正的謝孟恭，而是Lisa調教過後的謝孟恭

二、本集啟發

(一)、從節目的內容聽起來，低階的被動元件可以關注，尤其是那種標準品，不貴的東西被漲價就相對不在意，但積少成多那獲利可真嚇人，舉例來說就像是加蛋從10元漲成15元，小錢不見得因此破壞需求，但實際上這漲幅是5成，廠商可以薛海

(二)、從節目內容聽起來，有點在暗示修正的可能，可以觀察是否很多族群都在轉弱時，可能是修正的前兆，這時先準備防守的標的，估計就是節目提到的台積電跟廠務設備股，目前估值都還在低位

(三)、暗示：台灣記憶體走輸人家、被動走輸人家，所以現在光通走輸人家的意思挺明白的，只要美股的光通持續上去，接下來就是抄答案了

三、節目內容