聲明：本筆記為筆者主觀認知做的重點，方便筆者查找資料為主，故建議讀者去聽節目以利了解前因後果。筆記內括號內容為筆者主觀想法補述
股癌EP557 36:24有云：非常感謝各位聽眾會幫我做筆記，現在要強調一下，作筆記的這個讓我非常感恩，只是有滿多筆記都會幫我自己去亂節錄重點，再來這要稍微注意一下，不是說不能寫筆記，只是覺得有些東西還是要儘量去找原形食物啦，那有人幫你總結快速的做複習我覺得很好
壹、節目內容
一、閒聊
(一)、和外資大哥再訪阿根廷菜ZEA
1.緣分：和幾位年輕的朋友去逛computex，其中一位外資頂尖的老闆喜歡孟恭，就約吃飯
2.一拍即合：當時見面時，大哥隨口提到的育兒分享，影響孟恭很深，成為當時的浮木
3.上次吃飯時，大哥團隊在推設備股，孟恭覺得冤魂很多，但沒想到設備類股都在右上角了，佩服老闆的研究能力和視野能見度
4.啟發：不要花太多時間聚焦在細節，像是追投片數變化去追進殺出太累了，抓住重點大方向即可，像是現在做CoWoS，之後做CoPoS，所以去研究設備、零件、化學原料即可
5.盯太緊被洗掉：記憶體，原先有五成部位，現在只剩下不到兩成，檢討自己盯太緊容易被洗掉吃不到大魚
6.金句：整天要去找生命中摯愛的人會單身一輩子，那種沒在管愛的人，女友換不完；整天追求錢的反而追不到錢，那些沒有汲汲於金錢的反而財富一直來
7.持股水位創新低：現在壓力極低，起床可以感受到風的吹拂、陽光的和煦
8.永遠找得到人把自己比下去
二、市場話題
(一)、持股水位壓到七成：一直吃回吐，且新部位都吃回檔，評估自己判斷可能有錯或時間抓錯
(二)、Google和Apple的合作
1.蘋果花1B向Google購買：Siri採用gemini量身訂做的模型
2.蘋果還是贏家：Google支付20B設定為Safari預設引擎
3.原本劇本：AI模型議價能力小，彼此競爭到有人慢慢退出，最後只剩下一、兩家，難以想像蘋果要花錢買模型
4.當作付學費：custom模型做使用，但蘋果自己還是用M系列晶片組裝伺服器，模仿並學習做自己的in house模型
(三)、Google
1.TPU：賣了1M顆TPU給anthropic，採整套解決方案而非單賣晶片
2.走在好的道路上：在各種小型戰鬥中取勝，且估值不算特別貴
3.估值不貴：遇到各種屌殺時，會是鎖定的對象
(四)、記憶體近況
1.超級循環主因：AI導致大量需求，且CSP對價格敏感度較低，且因為AI伺服器太貴了，記憶體只能算是小錢，就算漲100%照吞
2.消費需求還沒復甦，所以新聞上的消費型記憶體缺貨漲價並非主因
3.舉例：換地方會有不同價格，瓶裝水在超商、餐廳、高級餐廳、飛機上、沙漠上，都會有不同的價格
4.供需失衡傳遞：AI伺服器拉走大量HDD，現在需求轉NAND這邊，而Dram端拉走大量HBM，所以廠商都把產能往HBM堆，導致D3D4停產，讓台系廠商撿到
5.原廠說法
(1).HBM：全部賣完
(2).NAND、SSD：鎧俠產能擁擠、SNDK到2026年底都擁擠甚至搶2027年產能
(3).不想擴廠：記憶體算是某種程度的大宗商品，怕大循環的反轉
(4).模組廠：創見的NAND報價漲50%且還被控貨不見得拿得到貨
6.以往循環是由消費者或客戶驅動，而現在玩家是CSP或Mega cap(巨型股)，狀況猛很多
7.類似當年的航運股、被動元件之亂，而且多了很多新的變數，像是CSP進來加大力道
三、回答QA的部分
(一)、金句：強調一下，高中生大學生或剛出社會沒多久的人，要努力的方向是配對交配，把感情對象的事情弄好是很重要的，後來就會沒有心力去做這件事情
(二)、金句：很多時候覺得這個社會是很偽善很鄉愿，每個人都想當好人，然後每個人都這樣把成本轉嫁給別人，然後去講那些漂亮話，每個人都在幫加害者講話，那誰幫被害者講話?被害者是活該被捅被弄嗎?
(三)、佛系廣告：孟恭會評估這個廣告投放會不會浪費錢而勸退中小店家
(四)、老婆吃醋的對象是60幾歲以上的且很有耐心跟自己吵架
(五)、之前抄底微星被爆打後趕快跑認輸出去，消費性真的很糟
(六)、華邦電在38塊左右被洗掉很多，是因為連假前面連續三天一天跌5%，這就是自己減碼的地方，結果就被洗掉
貳、心得感想
一、這世界真的很偽善，都想當好人，把成本轉嫁給別人
參、操作日記：(無推薦買賣之建議，只是記錄自己的操作紀錄，不要亂跟單當韭菜)
一、美債：先砍掉期貨部位，釋放保證金買別的
二、精成科：再買一批
三、美股：繼續買GOOG、CLS、FLEX
肆、重點
一、金句
(一)、整天要去找生命中摯愛的人會單身一輩子，那種沒在管愛的人，女友換不完；整天追求錢的反而追不到錢，那些沒有汲汲於金錢的反而財富一直來
(二)、強調一下，高中生大學生或剛出社會沒多久的人，要努力的方向是配對交配，把感情對象的事情弄好是很重要的，後來就會沒有心力去做這件事情
(三)、很多時候覺得這個社會是很偽善很鄉愿，每個人都想當好人，然後每個人都這樣把成本轉嫁給別人，然後去講那些漂亮話，每個人都在幫加害者講話，那誰幫被害者講話?被害者是活該被捅被弄嗎?
二、本集啟發
(一)、買Google大禮包：GOOG、CLS、FLEX。這兩天大跌也是撿Google，估值不貴且又是大型權值股，甚至還有成長的矛尖，進可攻退可守，是大跌時的好選擇，唯一的風險大概是自己的Google概念股部位占比越來越高，要注意
(二)、盯太緊被洗掉的這件事，真的挺常發生的，記憶體部位也被洗掉一半，最近工作忙碌後沒空看盤，反而錯過好多被洗下車的機會
(三)、記憶體應該會抱到破線再來減碼，甚至是觀察會不會像航運一樣，分幾個波段來上漲，當年航運第一波翻倍後有停一段時間，沒想到最猛的還是第二、第三波，所以甚至有可能破線砍，站上去後需要有追回的勇氣，做多的過程是充滿荊棘的
(四)、消費性很糟糕，之前孟恭抄底微星先記起來，之後要炒消費性復甦再來看這隻標的
三、持股水位壓到七成：一直吃回吐，且新部位都吃回檔，評估自己判斷可能有錯或時間抓錯
四、盯太緊被洗掉：記憶體，原先有五成部位，現在只剩下不到兩成，檢討自己盯太緊容易被洗掉吃不到大魚
五、記憶體近況
(一)、超級循環主因：AI導致大量需求，且CSP對價格敏感度較低，且因為AI伺服器太貴了，記憶體只能算是小錢，就算漲100%照吞
(二)、消費需求還沒復甦，所以新聞上的消費型記憶體缺貨漲價並非主因
(三)、舉例：換地方會有不同價格，瓶裝水在超商、餐廳、高級餐廳、飛機上、沙漠上，都會有不同的價格
(四)、供需失衡傳遞：
1.AI伺服器拉走大量HDD，現在需求轉NAND這邊
2.Dram端：拉走大量HBM，所以廠商都把產能往HBM堆，導致D3D4停產，讓台系廠商撿到
(五)、原廠說法
1.HBM：全部賣完
2.NAND、SSD：鎧俠產能擁擠、SNDK到2026年底都擁擠甚至搶2027年產能
3.不想擴廠：記憶體算是某種程度的大宗商品，怕大循環的反轉
4.模組廠：創見的NAND報價漲50%且還被控貨不見得拿得到貨
(六)、以往循環是由消費者或客戶驅動，而現在玩家是CSP或Mega cap(巨型股)，狀況猛很多
(七)、類似當年的航運股、被動元件之亂，而且多了很多新的變數，像是CSP進來加大力道
六、Google和Apple的合作
(一)、蘋果花1B向Google購買：Siri採用gemini量身訂做的模型
(二)、蘋果還是贏家：Google支付20B設定為Safari預設引擎
(三)、原本劇本：AI模型議價能力小，彼此競爭到有人慢慢退出，最後只剩下一、兩家，難以想像蘋果要花錢買模型
(四)、當作付學費：custom模型做使用，但蘋果自己還是用M系列晶片組裝伺服器，模仿並學習做自己的in house模型
七、Google
(一)、TPU：賣了1M顆TPU給anthropic，採整套解決方案而非單賣晶片
(二)、走在好的道路上：在各種小型戰鬥中取勝，且估值不算特別貴
(三)、抄底：估值不貴，遇到各種屌殺時，會是鎖定的對象