一、概論
(一)、閒聊
1.之前都常駐1.3~1.5倍，甚至衝到兩倍，現在降槓桿後感受到生活的美好，和股票市場、手機、筆電保持距離，可找到生活的美好
2.一直看盤的生活會累，但是看數字上下波動就很興奮，偶爾切換生活的美好休息一段時間之後，就要把強度加回去
3.看網飛和迪士尼：三體7分，一部不錯的小品、gentleman導演Guy Ritchie、幕府將軍
4.陪家人和小孩
(1).陪小朋友真的很累，但很幸福
(2).諾亞講話越來越順
(3).越來越不討抱抱，只有半夢半醒之間可以被抱
(4).雖然看到小孩跌倒受傷會痛，但他會跑來討抱抱就很療育
(5).以為是大人在治療小孩，沒想到是小孩給大人療癒到
(6).陪小舅子去看足球，因為生父都沒陪他去過
(7).小孩子足球賽的醍醐味，莫名其妙的play和很多的垃圾話哈哈
(8).足球風氣的盛行，是整個社區的運動，而非專業培訓
(9).訓練孩子去參加運動，練球可練習抗壓性、情緒控管
(二)、市場話題
1.台灣的IP股
(1).這些IP股如同生技股一樣是深水區
(2).之前賺到錢是賽到的，被殺爛死有餘辜(近期體悟我的世芯也是QQ)
(3).賺到錢的主因：走在一個正確的趨勢上，就算不知道這支股票在幹嘛，也能賺到錢，像是不熟輝達產品，一樣能賺到錢
(4).現在不喜歡買自己不熟的東西，所以才會建議大家不知道就避開
(5).很多聽眾會去整理股癌筆記，但很容易寫錯，不過沒有diss的意思
(6).去猜主委說的東西，高機率猜錯，不如去問他本人，且不建議亂猜啦
(7).上集提到的填空，答案是Meta和Socionext的故事，但顯然的大家都不知道這件事
(8).市場謠言傳出大概是在一個月前，資訊不對等太嚴重了，建議避開，就算要死也要知道自己怎麼死的
2.散熱
(1).連市場猛男們知道很多資訊，也很多時候不知道自己怎麼死的，後來才會知道別人的消息更為領先
(2).先前認為散熱股是炒TAM題材
(3).近期傳出某散熱公司預估EPS大幅上調，這種事情根本無法從法說會或營收資訊去看出來
(4).有時候技術面之所以盛行的原因，因為資訊不對等，所以價格就是會先動，不過有時候價格也不見得是對的
(5).找到自己的能力範圍去努力就顯得很重要了
3.AMD新的鬼故事
(1).現在AI的題材很競爭，鬼故事當天就一堆人傳開了
(2).鬼故事：AMD的CoWos的需求下降，且SoIC需求沒上來
(3).坦白說，AMD今年的表現很差，GPU輸輝達一大截，只有微軟義氣相挺
(4).等下一個產品或軟體上的變動才有機會
(5).在2024年的CoWas有50幾K的量，其中10幾K的量是賽靈思的，對比謠言看起來下降約10%
4.輝達
(1).看起來還沒有供過於求的狀況產生
(2).今年Q3左右H100會淡出市場
(3).換代到新的產品上：B100，目前看起來氣冷沒問題，後段封裝一半在台積，一半在Amkor和Intel
(4).接下來應該會有轉換期的空檔，所以五月的法說可能變成法會，如果真的殺夠深的話，可能是機會
(5).在GB200的水冷可能比較有問題，有1U和2U的架構
(6).過多的變數，很難預估營收數字
A.對於Rack數量的預估
B.NV Link36或者是72哪個多?
C.價格的變化：36預估200多萬鎂，72預估350多萬到400萬鎂之間
5.在2022科技股修正後的修練
(1).當時自認不會有這麼大的修正，但到谷底時朋友都說還有修正，現在卻又創高了
(2).不知道要看長期為主還是短期為主，希望閃掉回檔，但不可能每次都閃掉
(3).不希望自己吃第三次的腰斬，只要發現不對勁就會減碼，這是以前不曾幹過的事情
6.自主移動機器人AMR
(1).人形機器人主要由特斯拉在做，而AMR已經是眾多廠商在做的商品，且台股不少標的
(2).市場上很多標的動起來了
(3).整機的不多，中光電底下的智能機器人和凌華與鴻海合資的公司(法博智能機器人)
(4).做大腦的：DFI友通做Jetson電腦
(5).做AMR的營收占比大概只有2~3%
(6).大家對Jetson晶片投片量沒上升，姑且暫定為題材面
(7).晶片和零組件大拉貨，就是玩真的時候
(8).很多初升段都是先炒題材，大修正之後會再轉為實際營收成長階段，跟著主升段噴上去
(三)、回答QA的部分
1.地中海飲食：全穀類(歐式麵包)、大量橄欖油、大量蛋白質(魚類海鮮)、新鮮蔬果、少澱粉
2.偏激言論
(1).主委自認不算是很偏激的人啦，甚至不喜歡極端偏激份子
(2).只是有些言論是基於某些事件和事實所說出來的，都是有附上理由的，但不會以偏概全隨便蓋棺論定事情
(3).雖然很想要說出自己的直覺，但不會在節目上這樣做，即便知道自己的直覺很準
3.比較本益比
(1).同業本益比比較好用
(2).歷史本益比可以看，但不見得準，因為本益比會因為歷史環境不同，產業環境不同，所以會有不同程度的本益比，像是老黃做的東西在遊戲、挖礦、AI時代的夢想，會得到不同的本益比
(3).歷史本益比可能用在景氣循環股比較好用，景氣低點本益比比較高，景氣高點的本益比比較低
4.避險方式：減碼、降槓桿、期貨選擇權、做負相關的產品就是避險方法，但要小心避險的扣血效果很強，對大多數人減碼最好，期貨次之，選擇權第三
5.回顧2022的熊市
(1).美股硬吃回檔，現在看還好當時一股沒賣，但當時真的很不舒服
(2).當時閃過的朋友大部分看大盤去判斷的，前低被撞破，均線開始下彎就開始跑
(3).當時主委判斷去庫存狀況還行應該不會搞太久，只是超乎想像狂殺多一倍的時間就是了
(4).不希望再次受重傷，獲利噴出的會設有trailing stop
(5).新的改變：開始學會慢慢減碼了
(6).大盤判斷法：大盤打出低點時，若均線還沒下彎，通常會反彈一下，等到這個低點被打破的時候，就可能是一個轉空的訊號了
(7).供應鏈判斷法：供需狀況改善準備反轉時，要注意了
6.媽媽的智慧：對其他人生氣到最後就是懲罰自己而已，不要去太在意，自己會過得快樂些
二、心得感想
(一)、有錢不怎麼陪伴小孩的生父，某種程度來說也算是棄養吧!實務上很常看到沒錢又不好好養小孩的生父，但看到有錢又不怎麼陪伴孩子的生父，也讓人超不爽的
(二)、基於事實所說出來的言論確實是真的，很多時候自己也覺得某某政策很不好，就直接說出來了，確實偶爾會有人出來反對，但大部分時間能夠理性討論的都還好
三、提及標的：
(一)、AMD新的鬼故事
1.AMD的CoWos的需求下降，且SoIC需求沒上來
2.坦白說，AMD今年的表現很差，GPU輸輝達一大截，只有微軟義氣相挺
3.等下一個產品或軟體上的變動才有機會
(二)、輝達
1.看起來還沒有供過於求的狀況產生
2.接下來應該會有轉換期的空檔，所以五月的法說可能變成法會，如果真的殺夠深的話，可能是機會
四、產業趨勢
(一)、自主移動機器人AMR
1.人形機器人主要由特斯拉在做，而AMR已經是眾多廠商在做的商品，且台股不少標的
2.整機的不多，中光電底下的智能機器人和凌華與鴻海合資的公司(法博智能機器人)
3.做大腦的：DFI友通做Jetson電腦
4.做AMR的營收占比大概只有2~3%
5.大家對Jetson晶片投片量沒上升，姑且暫定為題材面
6.晶片和零組件大拉貨，就是玩真的時候
7.很多初升段都是先炒題材，大修正之後會再轉為實際營收成長階段，跟著主升段噴上去
五、持續關注的標的
(一)、台積電2330
1.台積電以明年的EPS44-47元去估算本益比，不到過分誇張的境界，比起其他AI快樂小夥伴，這個全球最大的軍火商算是還便宜的股票
2.感覺有油國的資金在買，股價有夠硬的
3.即便漲到一千，forward P/E也不算是特別貴，現在調高股息之後，殖利率也變高
(二)、輝達(NVDA)
1.產品線：
(1).AI伺服器中的舊款伺服器：V100、A100、H100、B100，2024Q3左右H100會淡出市場，換代到B100
A.架構：8張顯卡GPU組成一個板子baseboard(H100 vulcan board或B100 umbriel board)，接著搭配Intel的CPU，以前是用SPR(Sapphire Rapids)，現在是用EMR(Emerald Rapids)
B.DGX、HGX：一台約莫30多萬鎂。一個Rack可以裝四台，所以GPU大概是8*4=32張，價格約莫120萬鎂到150萬鎂之間
C.伺服器會是高U數，低台數
D.使用氣冷3DVC的，所以伺服器高度高(7~8U)、很重(3DVC)，需要特殊滑軌和機殼
(2).新推出新款的伺服器，Oberon已經有很多CSP業者下單採用了：GB200、GH200
A.Oberon架構：使用自家的Grace CPU(Arm的架構)，一個基板上面搭載一個CPU和兩個GPU(Blackwell)，GPU可能是H100或B100，兩組為一個架構(Blackwell)。有支援NVIDIA AI Enterprise服務(端到端的雲端原生軟體平台)
B.2U的架構，所以一個Rack可能9~18台，GPU大概是2張*2U*9~18台，一個Rack可能會是36-72張GPU，NV36預估200多萬鎂，NV72預估350多萬到400萬鎂之間
C.伺服器會是低U數，高台數的架構
D.GB200約莫於2024年底放量出貨
E.使用水冷(coldplate)或浸沒式(單相、雙相)，水冷需要用到貴貴的manifold、CDU(散熱分配單元)，而coldplate加manifold是幾千鎂，CDU高達十幾二十萬鎂。所以散熱的廠商利潤空間變大很多
(3).L40s、H20：中國市場的產品可能會放量出貨
(5).NVIDIA AI Enterprise：輝達找了一個客服團隊，由工程師組成，主推服務，讓客戶訂閱NV Enterprise以利客戶端解決問題
(6).CUDA軟體
(7).R100
(8).X100
2.lead time交貨時間往下已經是確定的事實，應該視為供給變順，而非需求變少，目前看起來還沒有供過於求的狀況產生
3.受惠為散熱族群，受害可能會是機殼滑軌廠，近期傳出某散熱公司預估EPS大幅上調，將近半百
(1).水冷潛在供應商：CoolIT Systems、Cooler Master、BOYD(寶德熱能)、VRT、AVC(奇鋐)、Delta(台達電)
4.訓練用和推論用晶片
(1).業者會將新的晶片投入訓練用，舊的晶片轉為推論用
(2).出現訓練和推論一體的ASIC晶片
(3).GB200、GH200也往訓練、推論整合的趨勢走
(三)、信驊5274
1.未來邊緣運算的需求下，小型伺服器會更多，因此現在AI伺服器排擠傳統伺服器的狀況下，未來還是會重回成長軌道，再加上L40s和GB200的BMC晶片需求明顯提升，但信驊的本益比真的高
2.在mini BMC的架構之下，可能很多新應用的產生，而且AI伺服器的BMC用量也是持續增加
3.H100四個伺服器rack的架構，用到十幾顆
4.重點大戶：Bluefield DPU會用到大顆的AST2600
5.GB200的架構用量會再多一倍，變成20幾顆
6.短線故事：因為AI伺服器排擠了傳統伺服器的預算，總台數變少，總BMC變少，所以信驊遭遇逆風
7.長線故事：傳統伺服器總有一天會回溫
(四)、世芯ky
1.AWS的推論晶片Inferentia
(1).謠言：AWS的推論晶片Inferentia3可能不會在這邊做、英特爾的Gaudi晶片可能會被收回去
(2).Inferentia3晶片放量出貨時間點為2025年H2，2026才會到市場上，Gaudi晶片為2027之後了
(3).Inferentia潛在玩家：世芯、Marvell、日本的Socionext，但目前推估應該還是3661勝率高
2.英特爾的Gaudi晶片(Habana)
(1).Gaudi4可能會由英特爾自己收回去做，但現在討論到2027太遠了，所以變數太多了討論沒有意義，反而討論Gaudi3應該比較合理
(2).Gaudi4：Rialto Bridge底下有個運算晶片叫做Falcon Shores，裡面會放兩顆GPU，有可能把Gaudi4成為Falcon Shores其中一個小晶片，高機率會在台積電生產，所以台系業者還是可望受惠
3.ASIC的趨勢依舊沒改變的持續下去
(五)、聯發科(2454)
1.Wifi7的題材
2.AI手機，手機過了底部，未來看業績成長
3.和輝達合作CPU以及車用晶片
4.看起來有00940的買盤在進駐
(六)、特斯拉(TSLA)
1.特斯拉觀察重點：FSD、Robot taxi、機器人Optimus。FSD的高毛利訂閱收入、Robot taxi的服務、硬體看未來的機器人Optimus、估值高、能源業務強、NACS充電業務有成長性、Dojo晶片、語言模型Grok、
2.蘋果放棄電動車計畫是一個大長多，未來的競爭對手消失了
3.雖然交車數據很爛，但要和同儕比對，不要當最爛的一個就好
4.V12的表現非常好：戴爾創辦人表示讚。但台灣要引進估計要等很久了
5.FSD的策略調整：改成訂閱制，先試用FSD，喜歡再訂閱，雖然一次性收入變少，但把入手難度調低，長遠來說公司比較賺
6.機器人是一個很大的看點，當推出到市場後，股價應該已經反映到天上去了
(七)、Celestica(CLS)
1.出GoogleTPU的伺服器
2.OEM、ODM本益比，基本上10倍算是合理，但AI可以給高一點，大概落在15~20倍之間
3.關注Flextronic(FLEX)的搶單分食
4.已經成為主委殺肉的對象了QQ
(八)、戴爾(Dell)
1.算下來戴爾是便宜的股票，目前的forward P/E在十幾倍左右，但台灣同業大概在二、三十倍左右，美國同業三、四十倍
2.ISG部門會卓越成長，CSG部門在2024下半年帶來不錯的成績。可以期待2024下半年到2025年的AI PC的貢獻
3.AI伺服器的業務擴張，AI optimize server成長了40%，積壓訂單backlog到了29億，代表客戶下單沒貨可給，供不應求的狀況，只要GPU出貨改善，就能順利出貨，會轉成很好的營收和獲利，下兩季可以開出
4.已經成為主委殺肉的對象了QQ
(九)、超微(AMD)
1.MI300系列
2.微軟是MI300大客戶
3.GPU還是輸輝達太多了
4.在2024年的CoWas有50幾K的量，其中10幾K的量是賽靈思的
5.在2024年的CoWas有50幾K的量，其中10幾K的量是賽靈思的，對比謠言看起來下降約10%
(十)、AVGO
1.和MRVL很像，AI獨強，其他乏善可陳
2.VMware公司的integration整合做得不錯(不愧是併購整頓公司之王)。infra基礎建設端還可以。telecom電信和wireless無線應用沒有太多亮點，無線應用最大客戶蘋果的銷售業績不佳
3.只要AI的東西持續上修就好，畢竟現在市場是因為AI給他這個高估值的，所以當市場在炒這個東西的時候，就去盯那個東西的業績就好，其他東西不太重要，但只要成長性稍微減緩就會崩爛
4.展望：400億的營收，和60%的EBITDA，應該可以輕鬆擊敗。
5.預計2024年AI業務就會達到100億的營收，大概70%是AI加速器，30%是router(路由器)、DSP(數位訊號處理器)、switch(交換器)、retimer(數位重計時器)
6.ASIC：Google的TPU是長期的合作關係，先前傳出V7要換人做做看(聯X科或世X-ky)
7.相信公司派的法說會說法作為第一順位考量，這攸關公司信譽，不太能唬爛，市場謠言排在後面
(十一)、MRVL
1.HDD controller，下游客戶持續漲價供不應求，估計上游也快可以跟進漲價，估計之後的storage業務會變好
2.networking成績不太好(包含企業enterprise、電信商carrier telecom)，需要一、兩季消化
3.明年(2025年)本益比大約為三十幾倍，沒有很貴
4.AMD現在五、六十倍看不懂，約莫在110、120敲進，現在會減碼挪去MRVL
5.AI ASIC出貨，一個是Amazon的CoWas，另一個可能是Google的CPU，未來幾年AI佔比可能達兩、三成
6.未來展望：數字疲弱，但上修AI業務的數字，還有30億的buyback庫藏股，推測谷底要到了，且又沒創新高，後面應該有機會
7.財報後反應：還行，財報拉起來後跟著市場半導體一起跌，評估市場反應不到失望
(十二)、Cloudflare(NET)
1.邊緣運算的需求可能是被低估的，未來將GPU伺服器會加強放到各個端點的伺服器上
2.全球310個城市部署了機房伺服器，目前已經鋪到了120個，之後會加速。預計2024年會完成布置全球310個城市的邊緣AI伺服器布局
3.NET具備拿到晶片的能力，還有注意到邊緣運算的商機
4.資安布局：Cloudflare One ，推動SD-WAN and zero trust services
(十三)、Meta
1.算力：35萬的H100晶片，還有等同於25萬H100的其他晶片，可能是A100或MI300，Reels可能需要大量的演算法
2.MTIA晶片(Meta Training and Inference Accelerator)
(1).搭載晶心科AX25-V100核心處理器，會下在N3或N5，會搭載博通或台積電的CoWos，用水冷為目標
(2).加強開發MTIA，因為不想被輝達箝制住，並且避免伺服器機房會改了又改
3.可關注ASIC晶片、機殼、滑軌(川湖?)
4.Llama模型可以關注一下，開源的模式可以促進技術的快速發展
5.Meta Quest
(1).為一台MR裝置，比較偏向娛樂用的遊戲機，或瑟瑟的壞壞機
(2).價格真的經濟實惠，看到vision pro很酷炫的人，可能會推升到Meta Quest的銷量
(3).可以期待高通或Meta去開一個R1晶片來加強功能，不要放在原本的Soc晶片裡面
6.VR為虛擬實境、AR為擴增實境、MR為混合實境，目前這兩台裝置都符合MR
(十四)、Spotify
1.廣告的業務，Audience Network可以再持續關注
2.使用AI伺服器來加強演算法，進而推進廣告業務投放的精準度
六、持續關注的產業趨勢：
(一)、AI相關
1.NVIDIA：H100、G100
(1).Meta：35萬顆H100
2.AMD：MI300系列
(1).微軟是MI300大客戶
3.博通(AVGO)：Google的TPU
4.Marvell(MRVL)：AWS Annapurna的Trainium訓練晶片，瓶頸落在封裝產能這邊，產能開出來財報就有機會上修
5.世芯(3661)：AWS的推論晶片Inferentia、英特爾的Gaudi晶片(Habana)
6.晶心科：Meta的MTIA晶片，搭載AX25-V100核心處理器
7.高通的SD X Elite晶片將成為最新一代AI PC的晶片
8.Arm架構的市佔率將持續提升
9.AI PC約2025年開始有明顯的營收，AI手機亦同
(二)、邊緣運算
1.行動邊緣運算MEC
(1).接近終端的小型伺服器，伺服器的用量會更大
(2).受惠：CSP(Google?ASW?Meta?)、DNS業者(Cloudflare(NET)、是方?)、BMC晶片(信驊?新唐?)硬體散熱?軟體資安防護(Palo Alto Networks(PANW)、Zscaler(ZS)、CrowdStrike(CRWD)、Fortinet(FTNT)?)
2.保密需求的IPC工業用電腦
(1).做MEC的廠商要有能力說服客戶買單
(2).大型的ODM開始下來搶生意了，但小的廠商只要拿到貨，營收會瞬間爆發飆升
(3).受惠：研華?其陽?凌華?虹堡?研揚?
3.儲存的需求大爆發
(1).文生影的趨勢，導致存儲的傳統伺服器需求大爆增
(2).過往的儲存方式可能是不適合AI時代的，PSTG推出的是O flash的儲存，用一個CPU去控制很多顆flash，直接把檔案存在裡面，比起傳統方式，可以更快的讀取
(3).關注重點：價格競爭力很重要、符合世界的趨勢很重要
(4).受惠：伺服器存儲業者(PSTG、NTAP、MDB?ORCL?)、HBM?Dram?(MU?)NAND?CDN業者(NET?AKAM?FSLY?)
4.網路速度需要更快更大的頻寬
(1).文生影的趨勢，也會導致頻寬相關的產業需求大爆增，尤其是wifi7
(2).800G路由器? SDN?wifi7?
(3).受惠：智邦?智易?聯發科?達發?立積?瑞昱?宏捷科?
5.消費性裝置
(1).手機晶片?NPU?AI手機?AI筆電?
(2).受惠：聯發科?立積?宏捷科?祥碩?戴爾?
(三)、等復甦的：
1.消費IC：瑞昱?聯詠?祥碩?譜瑞?創惟?凌陽?義隆?
2.手機、AI PC、NB、板卡：最近市場大資金開始關注了，可能會伴隨著Wifi7和NPU的加速滲透，預計2024下半年到2025的換機潮
3.戰爭重建概念股，現在已經有資金先丟進去蹲，等著今年下半年烏俄戰爭打完，去發動重建的題材，現在估計是絕對低點了，基期很低
(1).基礎建設(鋼鐵?水泥?)
(2).運輸海運(散裝船?)
(3).重建(IFRA?開拓重工CAT?聯合租賃URI?)
(4).工具機(亞德克?上銀?)
4.腳踏車：巨大?、桂盟?
5.CIS：同欣電?精材?采鈺?
6.MCU：
(1).主委押注的MCU已經減碼了，表現太爛了
(2).相關標的：新唐?盛群?松翰?
7.PMIC：
(1).報價繼續下滑，沒人要炒，就下去了，但相信後面會像是面板復甦
(2).相關標的：茂達?力旺?
(四)、機器人
1.偏向中長線的題材，估計2024下半年之後，甚至是2025年發酵
2.數字估不出來，但很多大資金開始在關注了
3.大咖：輝達、特斯拉、亞馬遜、蘋果
4.輝達提供機器人的中心運算晶片外加軟體服務，主攻機器人大腦，其他人做硬體
5.老牌工業電腦廠被市場貼上機器人概念股，即便公司出面澄清沒有，市場直接無視照樣買單
6.有時候不見得市場會錯，而是公司派老實經營眼前的事業缺乏未來的想像力，但說不定幸福來敲門，客戶送上門
7.台股上直接切到機器人的公司不多，但間接切到機器人零組件的不少
8.自主移動機器人AMR
(1).人形機器人主要由特斯拉在做，而AMR已經是眾多廠商在做的商品，且台股不少標的
(2).整機的不多，中光電底下的智能機器人和凌華與鴻海合資的公司(法博智能機器人)
(3).做大腦的：DFI友通做Jetson電腦
(4).做AMR的營收占比大概只有2~3%
9.大家對Jetson晶片投片量沒上升，姑且暫定為題材面
10.晶片和零組件大拉貨，就是玩真的時候
(五)、VR、MR、空間運算：
1.vision pro
(1).為一台MR裝置，很讚不考慮價格的話，vision pro是一台很棒的電影機、工作事務機。可以像是在家有個超大高清畫質的電影院
(2).vision pro是封閉式的裝置，很多的APP也不給裝，也會刻意隱藏某些功能，用網頁瀏覽看VR需要去safari打開web XR啟動，但一樣會被鎖畫質
(3).see through功能比Meta強大太多了，其中最重要的為R1晶片，扮演著很重要的角色。大部分人都是在關注主晶片M2和高通Snapdragon XR2晶片
(4).眼球追蹤功能很厲害，這些技術可以看出蘋果還是很強大的
(5).目前裝置還是偏重，有些人會戴不了太久。以後還是會改善的，像是當初的手機和筆電，第一代都不太好，但時代的演進會促成趨勢的成立，技術成熟後規格會慢慢提升
(6).短期上可能會去看一些傳輸晶片的廠商，這是技術的關鍵
2.Meta Quest
(1).為一台MR裝置，比較偏向娛樂用的遊戲機，或瑟瑟的壞壞機
(2).價格真的經濟實惠，看到vision pro很酷炫的人，可能會推升到Meta Quest的銷量
(3).可以期待高通或Meta去開一個R1晶片來加強功能，不要放在原本的Soc晶片裡面
3.VR、AR、MR
(1).為虛擬實境、AR為擴增實境、MR為混合實境，目前這兩台裝置都符合MR
(六)、車用
1.等降息電動車重回拉貨
2.壓品牌大於IDM
3.可看導線架、車用晶片
4.車電今年應該還好
(七)、資安類股
1.CrowdStrike(CRWD)：端點這邊的資安做得特別好，為主委的持股
2.Zscaler(ZS)：在雲服務做得比較好，有錢會想買
3.Palo Alto Networks(PANW)
(1).魔法阿嬤Nancy polosy再次發出一次神之call，
(2).走完整的解決方案，但對比上述兩家公司，比較像是後追者，慢慢追上的坦克，技術大概差一年的進程，電話會議顯示需求有受到影響，下修預期。
(3).正在調整產品組合，若真的夠便宜的話，還是可以買的。未來網路攻擊的趨勢會使用AI的工具，持續去做防護
4.Fortinet(FTNT)：不錯，但企業價值難定位
5.資安相關IPC的公司
(1).現在感覺這些公司就是高階版的原價屋，只是在組電腦，沒有技術的護城河
(2).資安合作夥伴可能是國企，打進去供應夥伴可以吃很久的肉
6.資安是未來的趨勢，軟體是重點，不像過去拚一個硬體防火牆的量，接下來可能會變成專用的高階伺服器作為資安電腦，規格升級
7.windows內建防護做得很好了，不像以往很需要防毒軟體
8.資安軟體股可能就是一個買put的概念，當真的遇到AI產生大災難，會讓他們起到對沖的效果
(八)、去中化
1.廣達：泰國、越南、墨西哥
2.緯穎：馬來西亞、墨西哥
3.Celestica：泰國、馬來西亞、墨西哥
4.英業達：馬來西亞、越南、墨西哥
(九)、低軌衛星
1.等starlink IPO，估計之後有機會炒作一波
(十)、摺疊手機
1.大概2025或2026才會反應
2.增長性會很好，但這是基於基期很低的緣故
3.目前蘋果的折疊手機還在實驗中，可能會先從大尺寸的iPad開始推，再拓展到iphone
受惠：兆利(3548)?、富世達(6805)?
(十一)、面板：FOPLP(半導體面板級扇出型封裝)
1.主要看設備廠：志聖?鈦昇?牧德?均豪?
2.材料廠?化工廠?