一、概論
(一)、閒聊
1.旅遊
(1).原本要去波西塔諾positano，有點像是太魯閣的海岸，但放假會太多人就取消了
(2).開始能理解為什麼觀光地區會反對太多觀光客了
(3).最後去Toscana地區的Terme di Saturnia泡溫泉
(4).帶寵物出門用airbnb很好用，寵物友善
2.岳母男友的故事
(1).岳父自己花錢造鎮，最大的賽馬場和釀酒廠都是他的
(2).岳父很吝嗇只會給小孩基本生活費用，平時不照顧，只會必要時拿出來曬一下而已
(3).岳父七十歲還能處處留情，到處被綠再換一個
(4).岳父愛到卡慘死，愛上一個模特兒，掏心掏肺助她紅，結果跟一個埃及男模一起綠了他，還願意幫他養小孩求她回來
(5).最近發現那位模特兒也被甩了，變成單親媽媽了
3.和聽眾變成網友
4.很多時候想發表高見，但打字完又刪除了
(1).發現網路上87很多
(2).不必要向不同圈子的人去解釋太多，因為對方無法理解
(3).最後想法：擇其所愛，愛其所擇，不管做了什麼決定都會有後悔的地方
(二)、市場話題
1.元大00940事件
(1).等到消息末段才要進去吃豆腐的，都太晚了
(2).身邊朋友站空方比較多，不見得是看壞，只是做個long short配置而已
(3).元大很厲害，買了這麼多股票，股價影響有限
(4).套利的人也很厲害，元大買多少倒多少給他，所以買方和賣方的供需平衡沒動太多
(5).短線上買貴了，預期報酬較低，但對於這些原本放在定存的受眾來說，還是好很多了
(6).驗證了像AI一樣，當市場都在講一件事情的時候，往往已經反映了
2.過度反應
(1).現在市場已經有人在看2027、2028的東西了，有點誇張
(2).類似2020、2021大家在看ABF三雄一樣，太過於提早反應股價，接著變成盤跌
(3).供應鏈爾虞我詐，瘋狂擴產造成供需失衡，只好降價銷售搶單，接著撐不住後又會瘋狂減產，又減產太多導致價格重新上去，形成循環
(4).不斷的overshoot循環這就是人性
(5).買賣股票也是，找到好消息瘋狂買進，接著看到大黑K又找到壞消息去瘋狂賣出，上沖下洗各種嚇自己
(6).最近的信驊就是這樣，下跌時一堆鬼故事，上漲時一堆好消息(哭阿!抱了半年總算動了)
(7).不要為了短線的漲跌找理由，會累死，調整作法，逐漸少跟動能派的朋友接觸，優雅一點
3.信驊(5274)的故事
(1).在mini BMC的架構之下，可能很多新應用的產生，而且AI伺服器的BMC用量也是持續增加
(2).H100四個伺服器rack的架構，用到十幾顆
(3).重點大戶：Bluefield DPU會用到大顆的AST2600
(4).GB200的架構用量會再多一倍，變成20幾顆
(5).短線故事：因為AI伺服器排擠了傳統伺服器的預算，總台數變少，總BMC變少，所以信驊遭遇逆風
(6).長線故事：傳統伺服器總有一天會回溫
(7).要慢慢學會無視無意義的短線故事，避免影響自己操作，要著重長線上的故事，每次法說會和財報都是驗證的好時機
4.世芯(3661)的故事(我的愛股之一，曾為了他在2022自製了研究報告)
(1).謠言：AWS的推論晶片Inferentia3可能不會在這邊做、英特爾的Gaudi晶片可能會被收回去
(2).Inferentia3晶片放量出貨時間點為2025年H2，2026才會到市場上，Gaudi晶片為2027之後了
(3).市場很變態，已經反映到非常後面去了，若無法掌握到這些消息的話，可能要避開標的
(4).Inferentia潛在玩家：世芯、Marvell、日本的Socionext，但目前推估應該還是3661勝率高
(5).Gaudi4可能會由英特爾自己收回去做，但現在討論到2027太遠了，所以變數太多了討論沒有意義，反而討論Gaudi3應該比較合理
(6).Gaudi4：Rialto Bridge底下有個運算晶片叫做Falcon Shores，裡面會放兩顆GPU，有可能把Gaudi4成為Falcon Shores其中一個小晶片，高機率會在台積電生產，所以台系業者還是可望受惠
(7).ASIC的趨勢依舊沒改變的持續下去
(8).台系業者的IP或IC設計可以拿到特定訂單，是因為國外業者自己弄到出大事，才來台灣搬救兵
5.冷知識：很多晶片的名字都是義大利的地名，或許可以排個旅遊行程
(三)、回答QA的部分
1.華人演唱會三場：周杰倫、萬能青年旅店、Tizzy Bac
2.我發現XX黨的支持者很兇ㄟ，但不要隨便貼他人標籤，因為主委很常被兩邊貼標籤，這種事情少做一些。撇除政治來說，就經濟上就是整體產業變好，但仍有些產業不好，對於在野黨來說就是要聚集這些未受惠的人，而對於執政黨來說，建議不要隨意抹別人，去笑別人不努力，這樣會是溝通障礙，讓誤會持續加深，不利下次選舉
3.請中壢XX動物醫院客人乖乖去停停車場，不要停在人行道上妨礙鄰居
4.再平衡，通常是美股的調整
(1).台股通常炒題材，會因為買進的理由消失而賣掉，少有再平衡的時候
(2).美股通常是長線部位持有好幾年，所以當今天某個部位大漲而佔整體比例過大時，再加上找到新的標的就會殺肉丟過去，可能原先設定上限20%，但大爆噴到40%時，就會往下降
(3).像是2020、2021的賣了很多的特斯拉，近期賣了很多的博通AVGO和AMD，前陣子賣了很多輝達NVDA
(4).砍掉爛貨，像是不會動的或跌爛的東西，也是殺肉標的，像是前陣子的網飛NFLX、square(SQ)
5.沒有很後悔的事情，雖然會勸大家好好念書，但不會後悔沒能好好念書，畢竟如果自己當初好好念書的話，現在可能就只是個上班族，所以也慶幸當初沒有好好念書才有現在的自己
6.家和萬事興：不是拒絕溝通，而是找出平衡點，讓大家都可以舒服的狀況，即便自己吃點小虧，也能換來安靜，專心去做自己喜歡的事情
7.搜尋資料的實用小技巧
(1).先Google某某_概念股，找到某一家大型的公司
(2).去找這個公司某個有興趣的業務細項，再次搜尋XX_概念股，或是XX_上下游
(3).要善用空白，某個關鍵字_關鍵字
(4).跟AI給prompt的方式一樣，要給越來越精確的指令
(5).沒有法人報告的話，就去翻公司的年報(當初的HPC概念股的報告就是用三家公司的年報去比對出哪間值得投資，哪家比較沒那麼好的)
(6).覺得年報字太多的話，就去找money DJ或善用ctrl+F去找關鍵字(其實我都直接看產品業務和產業趨勢那塊就夠了，懶得算財報數字，反正CAGR夠高，成長性夠好，勝率就變高了)
8.訂閱報告&工作時間分配
(1).不推薦小資族訂閱太多東西，因為會侵蝕掉本金，本金很重要
(2).訂閱報告是為了減少整理資料的時間，花錢買別人的時間省自己的時間，非常值得
(3).在時間不值錢的時期，就是花時間換取金錢，但在時間值錢的時期，就是花錢換取時間
(4).除了陪伴家人以外，無時無刻都在工作，忙得很開心
(5).過往打拚時，每天睡三到四個小時，持續了五、六年以上，後來睡滿七、八個小時，在歐洲會兩點看開盤到三點，然後去睡到早上七點
9.宏捷科VS.穩懋
(1).宏捷科吃到中國的單，稼動率滿到第三季
(2).相信穩懋在後面有機會的
10.愛普
(1).VHM，看起來跟HBM有點類似，但實際上看不到哪個大廠會運用
(2).最重要的是客戶要採用，等到原先用HBM的大廠要跟愛普合作時，再來看他
(3).相信這種股票，會先拉個好幾天的漲停，就知道有狀況了，所以不見得會有消息後股價才動
11.能乖乖在家裡打棒球，不出去外面亂搞的老公，老婆就忍耐一點，這個交換值得的
二、心得感想
(一)、只能說這集驗證了，得到的東西不珍惜，觀光地區的居民會嫌棄，得不到的東西最有趣，助紅又被綠
(二)、真的不要看漲說漲看跌說跌，要不然老早就被信驊洗掉了
(三)、人生沒有一條路是白走的，自己常在想，若當初沒有秉持著助人的信念踏入社工系，現在估計就在某個電子公司當爆肝賺錢的工程師了，就不會像現在爆肝沒賺多少錢，但高機率也是個不懂人情世故窮得只剩下錢的臭直男吧，社工系的學習改變了自我的想法，學會和自己的內心對話，與過去的自己和解，得到了很多的心靈富足，不管走哪條路，都有對應的好與壞呢
三、提及標的：
(一)、信驊(5274)
(1).在mini BMC的架構之下，可能很多新應用的產生，而且AI伺服器的BMC用量也是持續增加
(2).H100四個伺服器rack的架構，用到十幾顆
(3).重點大戶：Bluefield DPU會用到大顆的AST2600
(4).GB200的架構用量會再多一倍，變成20幾顆
(5).短線故事：因為AI伺服器排擠了傳統伺服器的預算，總台數變少，總BMC變少，所以信驊遭遇逆風
(6).長線故事：傳統伺服器總有一天會回溫
(二)、世芯(3661)
(1).謠言：AWS的推論晶片Inferentia3可能不會在這邊做、英特爾的Gaudi晶片可能會被收回去
(2).Inferentia3晶片放量出貨時間點為2025年H2，2026才會到市場上，Gaudi晶片為2027之後了
(3).市場很變態，已經反映到非常後面去了，若無法掌握到這些消息的話，可能要避開標的
(4).Inferentia潛在玩家：世芯、Marvell、日本的Socionext，但目前推估應該還是3661勝率高
(5).Gaudi4可能會由英特爾自己收回去做，但現在討論到2027太遠了，所以變數太多了討論沒有意義，反而討論Gaudi3應該比較合理
(6).Gaudi4：Rialto Bridge底下有個運算晶片叫做Falcon Shores，裡面會放兩顆GPU，有可能把Gaudi4成為Falcon Shores其中一個小晶片，高機率會在台積電生產，所以台系業者還是可望受惠
(三)、宏捷科VS.穩懋
(1).宏捷科吃到中國的單，稼動率滿到第三季
(2).相信穩懋在後面有機會的
(四)、愛普
(1).VHM，看起來跟HBM有點類似，但實際上看不到哪個大廠會運用
(2).最重要的是客戶要採用，等到原先用HBM的大廠要跟愛普合作時，再來看他
(3).相信這種股票，會先拉個好幾天的漲停，就知道有狀況了，所以不見得會有消息後股價才動
四、產業趨勢
(一)、傳統伺服器會逐漸回溫
(二)、ASIC的趨勢依舊沒改變的持續下去
(三)、台系業者的IP或IC設計可以拿到特定訂單，是因為國外業者自己弄到出大事，才來台灣搬救兵
五、持續關注的標的
(一)、台積電2330
1.台積電以明年的EPS44-47元去估算本益比，不到過分誇張的境界，比起其他AI快樂小夥伴，這個全球最大的軍火商算是還便宜的股票
2.感覺有油國的資金在買，股價有夠硬的
3.即便漲到一千，forward P/E也不算是特別貴，現在調高股息之後，殖利率也變高
(二)、輝達(NVDA)
1.產品線：
(1).AI伺服器中的舊款伺服器：V100、A100、H100、B100
A.架構：8張顯卡GPU組成一個板子baseboard(H100 vulcan board或B100 umbriel board)，接著搭配Intel的CPU，以前是用SPR(Sapphire Rapids)，現在是用EMR(Emerald Rapids)
B.DGX、HGX：一台約莫30多萬鎂。一個rack可以裝四台，所以GPU大概是8*4=32張，價格約莫120萬鎂到150萬鎂之間
C.伺服器會是高U數，低台數
D.使用氣冷3DVC的，所以伺服器高度高(7~8U)、很重(3DVC)，需要特殊滑軌和機殼
(2).新推出新款的伺服器，Oberon已經有很多CSP業者下單採用了：GB200、GH200
A.Oberon架構：使用自家的Grace CPU(Arm的架構)，一個基板上面搭載一個CPU和兩個GPU(Blackwell)，GPU可能是H100或B100，兩組為一個架構(Blackwell)。有支援NVIDIA AI Enterprise服務(端到端的雲端原生軟體平台)
B.2U的架構，所以一個rack可能9~18台，GPU大概是2張*2U*9~18台，一個rack可能會是36-72張GPU，價格約莫150萬鎂到180萬鎂之間
C.伺服器會是低U數，高台數的架構
D.GB200約莫於2024年底放量出貨
E.使用水冷(coldplate)或浸沒式(單相、雙相)，水冷需要用到貴貴的manifold、CDU(散熱分配單元)，而coldplate加manifold是幾千鎂，CDU高達十幾二十萬鎂。所以散熱的廠商利潤空間變大很多
(3).L40s、H20：中國市場的產品可能會放量出貨
(5).NVIDIA AI Enterprise：輝達找了一個客服團隊，由工程師組成，主推服務，讓客戶訂閱NV Enterprise以利客戶端解決問題
(6).CUDA軟體
(7).R100
(8).X100
2.lead time交貨時間往下已經是確定的事實，應該視為供給變順，而非需求變少
3.受惠為散熱族群，受害可能會是機殼滑軌廠，散熱廠商的TAM(整體潛在市場)變大，所以資金堆來台灣散熱廠，而非財報上調
(1).水冷潛在供應商：CoolIT Systems、Cooler Master、BOYD(寶德熱能)、VRT、AVC(奇鋐)、Delta(台達電)
4.訓練用和推論用晶片
(1).業者會將新的晶片投入訓練用，舊的晶片轉為推論用
(2).出現訓練和推論一體的ASIC晶片
(3).GB200、GH200也往訓練、推論整合的趨勢走
(三)、信驊5274
1.未來邊緣運算的需求下，小型伺服器會更多，因此現在AI伺服器排擠傳統伺服器的狀況下，未來還是會重回成長軌道，再加上L40s和GB200的BMC晶片需求明顯提升，但信驊的本益比真的高
2.在mini BMC的架構之下，可能很多新應用的產生，而且AI伺服器的BMC用量也是持續增加
3.H100四個伺服器rack的架構，用到十幾顆
4.重點大戶：Bluefield DPU會用到大顆的AST2600
5.GB200的架構用量會再多一倍，變成20幾顆
6.短線故事：因為AI伺服器排擠了傳統伺服器的預算，總台數變少，總BMC變少，所以信驊遭遇逆風
7.長線故事：傳統伺服器總有一天會回溫
(四)、世芯ky
1.AWS的推論晶片Inferentia
(1).謠言：AWS的推論晶片Inferentia3可能不會在這邊做、英特爾的Gaudi晶片可能會被收回去
(2).Inferentia3晶片放量出貨時間點為2025年H2，2026才會到市場上，Gaudi晶片為2027之後了
(3).Inferentia潛在玩家：世芯、Marvell、日本的Socionext，但目前推估應該還是3661勝率高
2.英特爾的Gaudi晶片(Habana)
(1).Gaudi4可能會由英特爾自己收回去做，但現在討論到2027太遠了，所以變數太多了討論沒有意義，反而討論Gaudi3應該比較合理
(2).Gaudi4：Rialto Bridge底下有個運算晶片叫做Falcon Shores，裡面會放兩顆GPU，有可能把Gaudi4成為Falcon Shores其中一個小晶片，高機率會在台積電生產，所以台系業者還是可望受惠
3.ASIC的趨勢依舊沒改變的持續下去
(五)、聯發科(2454)
1.Wifi7的題材
2.AI手機，手機過了底部，未來看業績成長
3.和輝達合作CPU以及車用晶片
4.看起來有00940的買盤在進駐
(六)、特斯拉(TSLA)
1.估值高、能源業務強、NACS充電業務有成長性、FSD V12晶片、Robotaxi、人形機器人Optimus不確定能夠商用、Dojo晶片、語言模型Grok、
2.蘋果放棄電動車計畫是一個大長多，未來的競爭對手消失了
3.還以為彈起來了，結果還好
(七)、Celestica(CLS)
1.出GoogleTPU的伺服器
2.OEM、ODM本益比，基本上10倍算是合理，但AI可以給高一點，大概落在15~20倍之間
3.關注Flextronic(FLEX)的搶單分食
(八)、戴爾(Dell)
1.算下來戴爾是便宜的股票，目前的forward P/E在十幾倍左右，但台灣同業大概在二、三十倍左右，美國同業三、四十倍
2.ISG部門會卓越成長，CSG部門在2024下半年帶來不錯的成績。可以期待2024下半年到2025年的AI PC的貢獻
3.AI伺服器的業務擴張，AI optimize server成長了40%，積壓訂單backlog到了29億，代表客戶下單沒貨可給，供不應求的狀況，只要GPU出貨改善，就能順利出貨，會轉成很好的營收和獲利，下兩季可以開出
(九)、超微(AMD)
1.MI300系列
2.微軟是MI300大客戶
(十)、AVGO
1.和MRVL很像，AI獨強，其他乏善可陳
2.VMware公司的integration整合做得不錯(不愧是併購整頓公司之王)。infra基礎建設端還可以。telecom電信和wireless無線應用沒有太多亮點，無線應用最大客戶蘋果的銷售業績不佳
3.只要AI的東西持續上修就好，畢竟現在市場是因為AI給他這個高估值的，所以當市場在炒這個東西的時候，就去盯那個東西的業績就好，其他東西不太重要，但只要成長性稍微減緩就會崩爛
4.展望：400億的營收，和60%的EBITDA，應該可以輕鬆擊敗。
5.預計2024年AI業務就會達到100億的營收，大概70%是AI加速器，30%是router(路由器)、DSP(數位訊號處理器)、switch(交換器)、retimer(數位重計時器)
6.ASIC：Google的TPU是長期的合作關係，先前傳出V7要換人做做看(聯X科或世X-ky)
7.相信公司派的法說會說法作為第一順位考量，這攸關公司信譽，不太能唬爛，市場謠言排在後面
(十一)、MRVL
1.HDD controller，下游客戶持續漲價供不應求，估計上游也快可以跟進漲價，估計之後的storage業務會變好
2.networking成績不太好(包含企業enterprise、電信商carrier telecom)，需要一、兩季消化
3.明年(2025年)本益比大約為三十幾倍，沒有很貴
4.AMD現在五、六十倍看不懂，約莫在110、120敲進，現在會減碼挪去MRVL
5.AI ASIC出貨，一個是Amazon的CoWas，另一個可能是Google的CPU，未來幾年AI佔比可能達兩、三成
6.未來展望：數字疲弱，但上修AI業務的數字，還有30億的buyback庫藏股，推測谷底要到了，且又沒創新高，後面應該有機會
7.財報後反應：還行，財報拉起來後跟著市場半導體一起跌，評估市場反應不到失望
(十二)、Cloudflare(NET)
1.邊緣運算的需求可能是被低估的，未來將GPU伺服器會加強放到各個端點的伺服器上
2.全球310個城市部署了機房伺服器，目前已經鋪到了120個，之後會加速。預計2024年會完成布置全球310個城市的邊緣AI伺服器布局
3.NET具備拿到晶片的能力，還有注意到邊緣運算的商機
4.資安布局：Cloudflare One ，推動SD-WAN and zero trust services
(十三)、Meta
1.算力：35萬的H100晶片，還有等同於25萬H100的其他晶片，可能是A100或MI300，Reels可能需要大量的演算法
2.MTIA晶片(Meta Training and Inference Accelerator)
(1).搭載晶心科AX25-V100核心處理器，會下在N3或N5，會搭載博通或台積電的CoWos，用水冷為目標
(2).加強開發MTIA，因為不想被輝達箝制住，並且避免伺服器機房會改了又改
3.可關注ASIC晶片、機殼、滑軌(川湖?)
4.Llama模型可以關注一下，開源的模式可以促進技術的快速發展
5.Meta Quest
(1).為一台MR裝置，比較偏向娛樂用的遊戲機，或瑟瑟的壞壞機
(2).價格真的經濟實惠，看到vision pro很酷炫的人，可能會推升到Meta Quest的銷量
(3).可以期待高通或Meta去開一個R1晶片來加強功能，不要放在原本的Soc晶片裡面
6.VR為虛擬實境、AR為擴增實境、MR為混合實境，目前這兩台裝置都符合MR
(十四)、Spotify
1.廣告的業務，Audience Network可以再持續關注
2.使用AI伺服器來加強演算法，進而推進廣告業務投放的精準度
六、持續關注的產業趨勢：
(一)、AI相關
1.NVIDIA：H100、G100
(1).Meta：35萬顆H100
2.AMD：MI300系列
(1).微軟是MI300大客戶
3.博通(AVGO)：Google的TPU
4.Marvell(MRVL)：AWS Annapurna的Trainium訓練晶片，瓶頸落在封裝產能這邊，產能開出來財報就有機會上修
5.世芯(3661)：AWS的推論晶片Inferentia、英特爾的Gaudi晶片(Habana)
6.晶心科：Meta的MTIA晶片，搭載AX25-V100核心處理器
7.高通的SD X Elite晶片將成為最新一代AI PC的晶片
8.Arm架構的市佔率將持續提升
9.AI PC約2025年開始有明顯的營收，AI手機亦同
(二)、邊緣運算
1.行動邊緣運算MEC
(1).接近終端的小型伺服器，伺服器的用量會更大
(2).受惠：CSP(Google?ASW?Meta?)、DNS業者(Cloudflare(NET)、是方?)、BMC晶片(信驊?新唐?)硬體散熱?軟體資安防護(Palo Alto Networks(PANW)、Zscaler(ZS)、CrowdStrike(CRWD)、Fortinet(FTNT)?)
2.保密需求的IPC工業用電腦
(1).做MEC的廠商要有能力說服客戶買單
(2).大型的ODM開始下來搶生意了，但小的廠商只要拿到貨，營收會瞬間爆發飆升
(3).受惠：研華?其陽?凌華?虹堡?研揚?
3.儲存的需求大爆發
(1).文生影的趨勢，導致存儲的傳統伺服器需求大爆增
(2).過往的儲存方式可能是不適合AI時代的，PSTG推出的是O flash的儲存，用一個CPU去控制很多顆flash，直接把檔案存在裡面，比起傳統方式，可以更快的讀取
(3).關注重點：價格競爭力很重要、符合世界的趨勢很重要
(4).受惠：伺服器存儲業者(PSTG、NTAP、MDB?ORCL?)、HBM?Dram?(MU?)NAND?CDN業者(NET?AKAM?FSLY?)
4.網路速度需要更快更大的頻寬
(1).文生影的趨勢，也會導致頻寬相關的產業需求大爆增，尤其是wifi7
(2).800G路由器? SDN?wifi7?
(3).受惠：智邦?智易?聯發科?達發?立積?瑞昱?宏捷科?
5.消費性裝置
(1).手機晶片?NPU?AI手機?AI筆電?
(2).受惠：聯發科?立積?宏捷科?祥碩?戴爾?
(三)、等復甦的：
1.消費IC：瑞昱?聯詠?祥碩?譜瑞?創惟?凌陽?義隆?
2.手機、AI PC、NB、板卡：最近市場大資金開始關注了，可能會伴隨著Wifi7和NPU的加速滲透，預計2024下半年到2025的換機潮
3.戰爭重建概念股，現在已經有資金先丟進去蹲，等著今年下半年烏俄戰爭打完，去發動重建的題材，現在估計是絕對低點了，基期很低
(1).基礎建設(鋼鐵?水泥?)
(2).運輸海運(散裝船?)
(3).重建(IFRA?開拓重工CAT?聯合租賃URI?)
(4).工具機(亞德克?上銀?)
4.腳踏車：巨大?、桂盟?
5.CIS：同欣電?精材?采鈺?
6.MCU：
(1).主委押注的MCU已經減碼了，表現太爛了
(2).相關標的：新唐?盛群?松翰?
7.PMIC：
(1).報價繼續下滑，沒人要炒，就下去了，但相信後面會像是面板復甦
(2).相關標的：茂達?力旺?
(四)、VR、MR、空間運算：
1.vision pro
(1).為一台MR裝置，很讚不考慮價格的話，vision pro是一台很棒的電影機、工作事務機。可以像是在家有個超大高清畫質的電影院
(2).vision pro是封閉式的裝置，很多的APP也不給裝，也會刻意隱藏某些功能，用網頁瀏覽看VR需要去safari打開web XR啟動，但一樣會被鎖畫質
(3).see through功能比Meta強大太多了，其中最重要的為R1晶片，扮演著很重要的角色。大部分人都是在關注主晶片M2和高通Snapdragon XR2晶片
(4).眼球追蹤功能很厲害，這些技術可以看出蘋果還是很強大的
(5).目前裝置還是偏重，有些人會戴不了太久。以後還是會改善的，像是當初的手機和筆電，第一代都不太好，但時代的演進會促成趨勢的成立，技術成熟後規格會慢慢提升
(6).短期上可能會去看一些傳輸晶片的廠商，這是技術的關鍵
2.Meta Quest
(1).為一台MR裝置，比較偏向娛樂用的遊戲機，或瑟瑟的壞壞機
(2).價格真的經濟實惠，看到vision pro很酷炫的人，可能會推升到Meta Quest的銷量
(3).可以期待高通或Meta去開一個R1晶片來加強功能，不要放在原本的Soc晶片裡面
3.VR、AR、MR
(1).為虛擬實境、AR為擴增實境、MR為混合實境，目前這兩台裝置都符合MR
(五)、車用
1.等降息電動車重回拉貨
2.壓品牌大於IDM
3.可看導線架、車用晶片
4.車電今年應該還好
(六)、資安類股
1.CrowdStrike(CRWD)：端點這邊的資安做得特別好，為主委的持股
2.Zscaler(ZS)：在雲服務做得比較好，有錢會想買
3.Palo Alto Networks(PANW)
(1).魔法阿嬤Nancy polosy再次發出一次神之call，
(2).走完整的解決方案，但對比上述兩家公司，比較像是後追者，慢慢追上的坦克，技術大概差一年的進程，電話會議顯示需求有受到影響，下修預期。
(3).正在調整產品組合，若真的夠便宜的話，還是可以買的。未來網路攻擊的趨勢會使用AI的工具，持續去做防護
4.Fortinet(FTNT)：不錯，但企業價值難定位
5.資安相關IPC的公司
(1).現在感覺這些公司就是高階版的原價屋，只是在組電腦，沒有技術的護城河
(2).資安合作夥伴可能是國企，打進去供應夥伴可以吃很久的肉
6.資安是未來的趨勢，軟體是重點，不像過去拚一個硬體防火牆的量，接下來可能會變成專用的高階伺服器作為資安電腦，規格升級
7.windows內建防護做得很好了，不像以往很需要防毒軟體
8.資安軟體股可能就是一個買put的概念，當真的遇到AI產生大災難，會讓他們起到對沖的效果
(七)、去中化
1.廣達：泰國、越南、墨西哥
2.緯穎：馬來西亞、墨西哥
3.Celestica：泰國、馬來西亞、墨西哥
4.英業達：馬來西亞、越南、墨西哥
(八)、低軌衛星
1.等starlink IPO，估計之後有機會炒作一波
(九)、摺疊手機
1.大概2025或2026才會反應
2.增長性會很好，但這是基於基期很低的緣故
3.目前蘋果的折疊手機還在實驗中，可能會先從大尺寸的iPad開始推，再拓展到iphone
受惠：兆利(3548)?、富世達(6805)?
(十)、面板：FOPLP(半導體面板級扇出型封裝)
1.主要看設備廠：志聖?鈦昇?牧德?均豪?
2.材料廠?化工廠?